Da es über den Absturz von FTX noch viel zu klären gibt, bleibt eine dringende Frage für die Gläubiger der Krypto-Börse, wie und wann sie verlorene Gelder zurückerhalten könnten.
Einige haben den FTX-Gründer Sam Bankman-Fried mit Bernie Madoff verglichen – der eines der größten Schneeballsysteme der Geschichte leitete. Madoff bekannte sich 2009 unter anderem des Wertpapierbetrugs, des Überweisungsbetrugs und der Geldwäsche schuldig.
Bahamas Behörden verhaftet Bankmann-Fried Montag. Die Staatsanwälte behaupten, er habe FTX-Kundengelder genommen, um die Ausgaben und Schulden des verbundenen Handelsunternehmens Alameda Research zu bezahlen. Der 30-jährige ehemalige FTX-CEO sieht sich unter anderem acht Betrugsvorwürfen gegenüber.
Der neue FTX-CEO John Ray sagte am Dienstag gegenüber dem Finanzdienstleistungsausschuss des US-Repräsentantenhauses aus, dass der Austausch erfolgt sei verlor 8 Milliarden Dollar von Kundengeldern.
Marc Powers, ein ehemaliger Leiter der Wertpapierrechtspraxis bei Baker & Hostetler – einer Firma, die daran arbeitete, Gelder für die Opfer von Madoffs Ponzi-System zurückzugewinnen – sagte, er glaube, dass etwa die Hälfte davon im Laufe der Zeit zurückgefordert werden könnte.
„Ich denke, [der Fall Madoff] ist eine ähnliche Situation wie hier“, sagte er zu Blockworks. „Und ich denke, sie werden die gleiche Art von Spielbuch verwenden, indem sie Rückforderungen des US-Konkursrechts verwenden.“
Powers war zuvor in den 1980er Jahren Zweigstellenleiter in der Durchsetzungsabteilung der SEC. Er ist jetzt außerordentlicher Professor an der Florida International University, wo er Blockchain-Recht lehrt.
Letztendlich half Baker & Hostetler dabei, etwa 14.5 Milliarden US-Dollar der Gesamtverluste der Madoff-Opfer zurückzugewinnen, die sich laut Powers auf zwischen 18 und 20 Milliarden US-Dollar beliefen. Etwa 14 Milliarden Dollar dieser 14.5 Milliarden Dollar wurden bisher an die Opfer ausgezahlt.
Ein Teil dieses Geldes wurde mithilfe eines Gesetzes nach dem US-amerikanischen Insolvenzgesetz wiedererlangt, das sich mit sogenannten Vorzugszahlungen befasst. Wenn ein Schuldner einen Gläubiger innerhalb von 90 Tagen nach dem Konkursantrag bezahlt, kann das Gericht den Gläubiger zwingen, dieses Geld zurückzuzahlen, damit es unter anderen Gläubigern verteilt werden kann.
Ein Teil der Milliarden von Dollar, die Kunden in den Tagen vor der Konkursanmeldung von FTX aus der Börse genommen haben, wird wahrscheinlich nach einem Rechtsstreit in den Nachlass zurückfließen, sagte Powers.
Ausrichtung auf große Institutionen
Große Finanzinstitute, die in diesem Jahr große Geldbeträge von der FTX für die Rückzahlung von Krediten erhalten haben – und möglicherweise gewusst haben, dass an der Börse etwas nicht stimmt – könnten ebenfalls Ziele sein, um Verluste auszugleichen, sagte Powers.
Andere, die für mögliche Rückforderungen anfällig sind, fügte er hinzu, seien Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Bankinstitute, die von FTX und Alameda Research verwendet wurden, sowie Risikounternehmen, in die FTX investiert habe.
Irving Picard, Treuhänder des Securities Investor Protection Act (SIPA), mit dem Powers zusammengearbeitet hat, eine Einigung über 1 Milliarde US-Dollar erzielt bei Tremont Group Holdings im Jahr 2011. Picard beschuldigte das in New York ansässige Unternehmen, „rote Fahnen“ zu übersehen und sich „blind auf Madoff zu verlassen, um die Rendite ihrer Fonds zu steigern“, seit fast 15 Jahren.
JPMorgan erklärte sich bereit, 1.7 2014 Milliarden US-Dollar an Opfer des Madoff-Betrugs zu zahlen. Das Unternehmen hatte „aufgrund seiner einzigartigen Position als Bankier der Firma Grund, Madoff gegenüber misstrauisch zu sein“. laut Unterlagen damals beim Bundesgericht in Manhattan eingereicht.
„[Institutionen] müssen nicht nur mit ihrem eigenen Geld, sondern auch mit dem Geld anderer Leute gebührende Sorgfalt walten lassen“, sagte der damalige US-Staatsanwalt von Manhattan, Preet Bharara, in der Erklärung von 2014. „In diesem Fall verband JPMorgan die Punkte, wenn es um den eigenen Profit ging, war aber ansonsten nicht so fleißig.“
Abgesehen von den Geldern, die Baker & Hostetler bei der Genesung halfen, hat der Madoff Victim Fund – finanziert durch Wiedereinziehungen der US-Staatsanwaltschaft in verschiedenen straf- und zivilrechtlichen Verfallsklagen – bisher fast 4.1 Milliarden US-Dollar an mehr als 40,000 Opfer ausgezahlt.
Dazu gehören die 1.7 Milliarden US-Dollar von JPMorgan sowie etwa 2.2 Milliarden US-Dollar aus dem Nachlass des verstorbenen Madoff-Investors Jeffry Picower. Zusätzliche Gelder wurden durch andere Madoff-Investoren sowie straf- und zivilrechtliche Verfallsklagen gegen Madoff und seine Mitverschwörer gesammelt.
Der Madoff Victim Fund antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Andere potenzielle Quellen für die Wiedererlangung von Geldern
Damian Williams, der US-Staatsanwalt des südlichen Bezirks von New York, nannte die mutmaßlichen Verbrechen von Bankman-Fried „einer der größten Finanzbetrüger in der amerikanischen Geschichte“ während einer Pressekonferenz am Dienstag.
In ihrer Anklage erhebt die US-Regierung eine Anklage wegen Verfalls gegen Bankman-Fried, was bedeutet, dass alle seine Vermögenswerte – und die, die er kürzlich praktisch als Geschenk verschenkt hat – wahrscheinlich vom Justizministerium zurückgefordert und schließlich in den Fonds eines Opfers ausgezahlt werden “, sagte Powers.
„Es gibt auch beträchtliche Darlehen an andere Führungskräfte von FTX und verbundenen Unternehmen, falls und wenn sie zivil- oder strafrechtlich angeklagt werden“, fügte er hinzu. "Diese Beträge werden erheblich sein."
Andere könnten immer noch aufgefordert werden, von FTX und seinen Tochtergesellschaften erhaltene Gelder zurückzuzahlen.
Vox erhielt ein Stipendium in Höhe von 200,000 US-Dollar von Building a Stronger Future – einer von Bankman-Fried und seinem Bruder Gabe geführten Familienstiftung – zur Unterstützung eines Projekts zu technologischen und innovativen Engpässen, die den menschlichen Fortschritt behindern. Dieses Projekt wurde pausiert.
Das Unternehmen führt interne Diskussionen darüber, was mit dem Fördergeld geschehen soll, schrieb Vox-Korrespondent Dylan Matthews eine Kolumne vom 12. Dezember.
„Es ist komplizierter, als es einfach zurückzugeben, nicht zuletzt, weil es schwierig ist, sicher zu sein, wohin das Geld fließt – wird es zum Beispiel dazu verwendet, die Opfer wieder gesund zu machen?“ Matthews schrieb.
Ein Sprecher des Unternehmens lehnte eine weitere Stellungnahme ab.
Powers sagte, Baker & Hostetler habe die Rückgabe von Spenden von gemeinnützigen Organisationen von Madoff im Rahmen der Insolvenz-Rückforderungsregeln beantragt.
„Es gibt alle möglichen Arten von Menschen, Fachleuten und Institutionen – wenn sie letztendlich dasselbe Playbook verwenden – von denen sie das Geld zurückbekommen können“, sagte Powers.
Ein Prozess, der sich über Jahre hinzieht
Seth Taube, ein ehemaliger Bundesanwalt und ehemaliger SEC-Beamter, sagte, das Einholen von Urteilen, das Sammeln von Geldern und das Verteilen von Geldern werde Jahre dauern, nicht Wochen oder Monate. Madoff-bezogene Fälle sind mehr als ein Jahrzehnt später immer noch anhängig, fügte er hinzu.
Powers sagte, er erwarte, dass die FTX-bezogene Klage und der Prozess zur Rückforderung von Geldern etwas schneller sein könnten als die Madoff-Situation – und wies darauf hin, dass der angebliche Missbrauch von Geldern durch FTX über einen kürzeren Zeitraum erfolgt. Dennoch könnten der Wiederherstellungsprozess und alle Zahlungen an die Opfer mindestens drei bis fünf Jahre dauern, fügte er hinzu.
Was das Schicksal von Bankman-Fried betrifft, sagte Taube, es sei noch nicht klar, ob es sich um ein Schneeballsystem wie das von Madoff handelte. Madoff wurde zu 150 Jahren Bundesgefängnis verurteilt, wo er im April 2021 im Alter von 82 Jahren starb.
In eine Zeugenaussage Bankman-Fried plante zu geben, von Forbes erhalten, sagte der ehemalige FTX-CEO, er habe es „vermasselt“ und räumte ein, dass er „sich am Ende nicht auf das Risikomanagement konzentriert habe“. Aber er hat die Vermischung von Geldern in verschiedenen Interviews mit Medien in den letzten Wochen bestritten.
„Bankman-Fried behauptet, er sei lediglich fahrlässig gewesen, kein wissender Dieb“, sagte Taube gegenüber Blockworks. „In Wahrheit ist der Unterschied zwischen Käuflichkeit und Dummheit in einem Fall wie diesem subtil.“
Die Anklage gegen den ehemaligen FTX-CEO sieht eine Höchststrafe von 115 Jahren Gefängnis vor. Mark S. Cohen, der Bankman-Fried vertritt, antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
„Bei einer Verurteilung ist dies eine mögliche Strafe wie bei Madoff, die Jahrzehnte und nicht Jahre beträgt“, sagte Taube. „Wenn er kooperiert, kommt er vielleicht raus, bevor er einen Stock braucht.“
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Quelle: https://blockworks.co/news/the-madoff-playbook-how-ftx-creditors-could-get-their-money-back