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Da die Besorgnis über eine drohende Rezession die Aktien auf ein Fünf-Wochen-Tief drückt, warnt eine wachsende Zahl von Experten, dass die Volatilität nur in den kommenden Wochen anhalten sollte, da die Unsicherheit über die Feiertage und den Beginn der Berichtssaison im nächsten Monat zunimmt, wenn die Unternehmen bereit sind um aufzuzeigen, wie sehr die Abkühlung die Unternehmensgewinne belastet hat.
„Die Dinge werden noch schlimmer, bevor sie besser werden“, warnt ein Analyst der Bank of America vor der drohenden Gefahr … [+]
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Key Facts
Obwohl die Anleger Daten bejubelt haben, die darauf hindeuten, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht zu haben scheint, „hat sich nicht viel geändert“ in der Verpflichtung der Fed, die Preise durch eine Verlangsamung der Wirtschaft zu drosseln, sagte Brian Price vom Commonwealth Financial Network am Donnerstag und wies darauf hin die restriktive Politik der Zentralbank Ankündigung diese Woche als Beweis.
Da die Aktien absackten, warnte Price, dass die Märkte in den letzten zwei Wochen des Jahres „größeren Schwankungen“ ausgesetzt sein könnten, da wichtige Wirtschaftsdaten nicht veröffentlicht werden – was die Unsicherheit über den Zustand der Wirtschaft schürt.
Was folgt, könnte schlimmer sein: In einer Mitteilung vom Dienstag warnten Analysten von Morgan Stanley davor, dass „das hohe Risiko“ einer Gewinnrezession den S&P 500 irgendwann im ersten Quartal auf 3,000 Punkte drücken und bis zu 24 % an Wert verlieren könnte Auswirkungen der aggressiven Fed-Politik durchziehen die Wirtschaft und schmälern die Unternehmensgewinne.
Die Analysten gehen davon aus, dass die Unternehmen während der Berichtssaison für das vierte Quartal, die Mitte Januar beginnt und bis Februar dauert, damit beginnen werden, die Gewinnerwartungen zu senken, was den starken Marktrückgang einleiten wird, da die Unternehmen neben höheren Kosten auch mit niedrigeren Umsätzen konfrontiert werden.
Katy Huberty von Morgan Stanley räumt ein, dass der Aufruf von anderen Wall-Street-Analysten „allgemein als zu aggressiv“ angesehen wird, aber die Investmentbank hat den diesjährigen Bärenmarkt auch richtig vorhergesagt und hält ein Jahresendkursziel von 3,900 – ungefähr auf dem aktuellen Niveau.
„Die Dinge werden sich verschlechtern, bevor sie sich bessern“, sagt Savita Subramanian, Analyst bei der Bank of America, und geht davon aus, dass der S&P bis nächsten Sommer um weniger starke 14 % auf 3,400 fallen wird, da die Unternehmensgewinne zwischen 10 % und 15 % fallen werden.
Nachrichten Peg
Der Aktienmarkt getankt Am Donnerstag fiel der Dow Jones Industrial Average um mehr als 900 Punkte. Morgendaten zeigten, dass sich die Einzelhandelsumsätze schneller verschlechterten als von Experten prognostiziert – was die Befürchtungen schürte, dass das Land in eine Rezession geraten könnte, nachdem die Fed am Mittwoch ihr Engagement zur Senkung der Inflation bekräftigt hatte, selbst wenn dies der Wirtschaft weiter schadet. Der Dow ist in diesem Jahr um 9 % gefallen, und der technologielastige Nasdaq ist um 32 % eingebrochen.
Entscheidendes Zitat
"Die bevorstehende Berichtssaison wird so kritisch wie eh und je, da die Anleger allmählich ein Gefühl dafür bekommen, wie sich das inflationäre Umfeld auf die [Gewinne] der Unternehmen auswirkt“, sagt Pride. „Wenn wir eine wenig inspirierende Gewinnsaison sehen, ist es schwer zu erkennen, warum wir keine Fortsetzung des volatilen Handelsumfelds haben, das einen Großteil des Jahres 2022 geprägt hat.“
Überraschende Tatsache
Laut Goldman Sachs wird 2022 wahrscheinlich das sechstvolatilste Jahr seit der Weltwirtschaftskrise werden. Der VIX-Index, ein Maß für die Marktvolatilität, das als „Angstmaß“ der Wall Street bekannt ist, stieg diese Woche auf ein Monatshoch von 25 Punkten.
Weiterführende Literatur
Fed erhöht die Zinsen um weitere 50 Basispunkte – Signal für weitere Zinserhöhungen im nächsten Jahr (Forbes)
Die Inflation erreicht fast ein Jahrestief – aber diese Preise steigen immer noch am stärksten (Forbes)
Quelle: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/15/stock-market-braces-for-volatile-trading-in-coming-weeks-heres-how-much-the-sp- könnte-tank/