Die US-Untersuchung von Do Kwon und seiner berüchtigten Stablecoin enthüllt mehrere neue Enthüllungen

Der Zusammenbruch der angeblichen Stablecoin TerraUSD im vergangenen Mai löschte mehr als 40 Milliarden US-Dollar an Marktwert aus, die von Investoren gehalten wurden, die die Geschichte glaubten, dass der Schöpfer Do Hyeong Kwon und seine Firma Terraform Labs einen neuartigen Weg gefunden hatten, eine ewige Geldmaschine zu schaffen.

Die Anklageschrift von gestern eingereicht Vor Gericht durch die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission war der erste detaillierte Blick darauf gerichtet, was schief gelaufen ist. Die Anschuldigungen zeichneten ein ganz anderes Bild als das, das der 31-jährige Kwon und seine Partner den Investoren und den Medien weltweit vermittelten.

Hier ist eine Aufschlüsselung einiger der wichtigsten Ergebnisse:

Instabile Stablecoin

Terraform und Kwon haben Investoren über die Stabilität von TerraUSD (auch bekannt als UST) in die Irre geführt. Der Token wurde als algorithmischer Stablecoin angeboten, der komplizierte Mathematik verwendete, um eine 1:1-Bindung an den US-Dollar sicherzustellen. 

Der Token rutschte im Mai 2021 von seiner Klammer und löste bei den Benutzern Panik aus. Wäre der Peg nicht schnell wiederhergestellt worden, würde dies „den Untergang für das gesamte Terraform-Ökosystem bedeuten“, schrieb die SEC. 

Kwon wandte sich „heimlich“ an einen Dritten, der in der Anklageschrift aber nicht genannt wird berichtet von The Block to be Jump Trading, für Hilfe. Jump kaufte „massive Mengen“ an UST, um die Bindung wiederherzustellen. Diese Bemühungen wurden öffentlich als Triumph der Dezentralisierung und der automatischen Selbstheilungsfähigkeiten von UST angepriesen, und Investoren investierten weitere Milliarden Dollar in das Produkt. Jump profitierte letztendlich mit rund 1.3 Milliarden US-Dollar von seiner Beziehung zu Terraform, wie aus der SEC-Anmeldung hervorgeht.

Gefälschte Geschäftsbeziehungen

Um die Leistungsfähigkeit der Terraform-Blockchain für Aufregung zu sorgen, behaupteten Kwon und sein Team, dass ein koreanisches Zahlungsunternehmen namens Chai damit Millionen von Transaktionen abwickelte. Das war eine komplette Erfindung, behauptete die SEC. 

Die Chai Corporation wurde von Daniel Shin Hyun-seung gegründet, der auch einer der Gründer von Terraform war. Kwon saß im Vorstand von Chai, und die beiden Firmen teilten sich Büroräume und Personal. Chai und Shin werden von den koreanischen Behörden, Forkast News, untersucht berichtet im November zitierte er einen Chai-Sprecher mit den Worten: „Daniel wird bei der laufenden Untersuchung uneingeschränkt kooperieren, um die Missverständnisse zu klären und solche Spekulationen aufzulösen.“

Terraform und Kwon machten „falsche und irreführende Aussagen“ über Chais Beteiligung als Teil der Bemühungen um Investitionen und auch in öffentlichen Interviews mit Kwon, sagte die SEC. Dazu gehörte eine Slide-Deck-Präsentation für einen institutionellen US-Investor, in der die Geschwindigkeit und Effizienz von Chai bei der Verwendung der Terraform-Blockchain angepriesen wurde. 

Um Leute, die die Terraform-Blockchain nach Beweisen für die Chai-Transaktionen beobachten, auszutricksen, programmierte Kwons Team einen Server, um Daten über Chai-Transaktionen in der realen Welt mit koreanischen Händlern zu empfangen und zu verarbeiten und dann Anweisungen an die Terraform-Blockchain zu erteilen, diese Transaktionen so zu replizieren, als ob sie es ursprünglich getan hätten auf dieser Blockchain durchgeführt wurde, schrieb die SEC.

Nicht registrierte Wertpapiere

Eine weitere Angriffslinie besteht darin, dass UST und andere mit Terraform verbundene Token nicht registrierte Wertpapiere waren, behauptet der Watchdog. Dazu gehörten sogenannte Wrapped Token, die beim Wechsel zwischen Blockchains erstellt wurden, sowie Spiegel-Token, die dazu bestimmt sind, Preisbewegungen von börsennotierten Aktien nachzubilden.

Terraform habe gegen die US-Wertpapiervorschriften verstoßen, indem es diese verschiedenen Produkte nicht registriert habe, sagte die SEC.

Insbesondere sagte die Agentur, dass fünf Vermögenswerte „Krypto-Asset-Wertpapiere“ seien – LUNA-Token, eine Version von LUNA namens „wrapped“ LUNA, UST, MIR-Token und sicherheitsbasierte Swaps oder mAssets. Die SEC ging die Vermögenswerte in der Beschwerde durch und brachte sie mit verschiedenen Punkten des Howey-Tests in Verbindung, einem Fall des Obersten US-Gerichtshofs von 1946, der Zitrushaine in Florida betraf. Dieser Test wurde von der Agentur wiederholt verwendet, um festzustellen, ob Kryptowährungen Wertpapiere sind.

Diese Beschwerde könnte der am genauesten beobachtete Teil eines jeden Prozesses werden, da die Kryptoindustrie sehr empfindlich auf jede Behauptung der SEC reagiert, dass Token Wertpapiere sind. In anderen von der SEC angestrengten Krypto-Fällen, wie der Insiderhandelsklage gegen den ehemaligen Coinbase-Manager Ishan Wahi, sind Branchenverbände vertreten haben eingeworfen, um zu argumentieren, dass die SEC keine Autorität hat, da Token keine Wertpapiere sind.

Geheimes Versteck

Kwon hat einen geheimen Vorrat von mehr als 10,000 Bitcoin, so die Ermittler. Die Bitcoin wurde von Kwon von Terraform und verwandten Unternehmen in eine selbstverwahrte Brieftasche übertragen. Seit Mai 2022, als UST abstürzte, wurde Bitcoin aus dem Wallet an eine ungenannte Schweizer Bank transferiert und in Fiat umgewandelt. Seit Juni letzten Jahres wurden mehr als 100 Millionen Dollar in Fiat-Währung von der Bank abgezogen.

Unbekannter Ort 

Do Kwon antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.