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In diesem Artikel verwende ich die A+ Investor Stock Grades von AAII, um einen Einblick in drei Verteidigungsaktien zu geben, die weiterhin von erhöhten Verteidigungsausgaben profitieren. Der anhaltende Konflikt in der Ukraine führte letzte Woche zum 33. Abzug von Ausrüstung aus den Beständen des US-Verteidigungsministeriums (DOD) im Wert von bis zu 400 Millionen US-Dollar. Bei erhöhten Ausgaben sollten Sie diese drei Verteidigungsaktien in Betracht ziehen General Dynamics
Verteidigung Aktuelle Nachrichten
Anfang 2014 marschierte Russland ein und übernahm die Kontrolle über die ukrainische Halbinsel Krim. Die Dinge änderten sich im Oktober 2021, als Russland begann, Truppen und militärische Ausrüstung in die Nähe seiner Grenze zur Ukraine zu verlegen, was die Möglichkeit einer weiteren Invasion neu entfachte. Im Februar 2022 marschierten russische Streitkräfte in der Ukraine ein, und ein Jahr später tobt der Krieg immer noch.
Im Februar 2022 beorderte Präsident Biden fast 3,000 US-Truppen nach Polen und Rumänien, die an die Ukraine grenzende Länder der Nordatlantikvertragsorganisation (NATO) sind. Die Biden-Regierung sagte, der Einsatz sei vorübergehend und US-Truppen würden nicht in die Ukraine einmarschieren. Trotzdem waren die USA der Hauptlieferant von militärischer Ausrüstung für die ukrainische Armee. Bis zum 6. Januar 2023 hat die Biden-Regierung der Ukraine rund 25 Milliarden US-Dollar zugesagt.
Im letzten Jahr sind Rüstungsaktien stark gestiegen, während der Großteil des restlichen Marktes gefallen ist. Dieser Trend zeigt keine Anzeichen für ein Ende, da die US-Regierung weiterhin Verträge mit diesen Unternehmen genehmigt. In der Vergangenheit haben Verteidigungsaktien in Konflikten gut abgeschnitten, selbst wenn der Aktienmarkt große Mengen an Volatilität und Verlusten erlebt.
Der US-Luftfahrt- und Verteidigungssektor ist einer der größten globalen Infrastruktur- und Fertigungsaktivitäten. Im Jahr 2019 hinterließ der Gesamtumsatz der Branche einen erheblichen Fußabdruck in der US-Wirtschaft und trug zu einem kombinierten wirtschaftlichen Wert von 396 Milliarden US-Dollar bei. Dies entspricht 1.8 % des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP). Der Markt wird hauptsächlich durch Investitionen im Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungssektor angetrieben und wird durch die steigende Nachfrage nach den Produkten sowohl von kommerziellen als auch von militärischen Endverbrauchern unterstützt. Der Markt wird auch durch die Präsenz führender Industrieunternehmen in den USA gestärkt, deren Fertigungs-, Forschungs- und Entwicklungskapazitäten (F&E) das Wachstum der Branche unterstützen.
Der Weltraumsektor könnte eine lukrative Gelegenheit für Verteidigungsunternehmen sein, die sie nutzen können. Weltraumkapazitäten bieten den USA und ihren Verbündeten beispiellose Vorteile bei der nationalen Entscheidungsfindung, bei Militäroperationen und der inneren Sicherheit. Während eine Handvoll privater Unternehmen die jüngsten Weltraumforschungsbemühungen vorangetrieben hat, gibt es laufende Diskussionen über die Einrichtung einer Weltraumstreitmacht als sechsten Zweig des US-Militärs. Dies würde Investitionen des öffentlichen Sektors in Zukunft in Weltraumtechnologien treiben. Die Schaffung des US Space Command wird wahrscheinlich sowohl dem DOD als auch der US-amerikanischen Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie zugute kommen.
Einstufung von Verteidigungsaktien mit den A+ Stock Grades von AAII
Bei der Analyse eines Unternehmens ist es hilfreich, einen objektiven Rahmen zu haben, der es Ihnen ermöglicht, Unternehmen auf die gleiche Weise zu vergleichen. Dies ist einer der Gründe, warum AAII die A+ Stock Grades erstellt hat, die Unternehmen anhand von fünf Faktoren bewerten, die nachweislich langfristig marktschlagende Aktien identifizieren: Wert, Wachstum, Momentum, Revisionen der Gewinnschätzungen (und Überraschungen) und Qualität.
Verwenden von AAIIs A+ Aktienbewertungen für Investoren, fasst die folgende Tabelle die Attraktivität von drei Verteidigungsaktien – General Dynamics, Lockheed Martin und Raytheon Technologies – basierend auf ihren Fundamentaldaten zusammen.
A+ Stock Grade Summary von AAII für drei Verteidigungsaktien
Amerikanische Vereinigung einzelner Investoren
Was die A + Stock Grade verraten
General Dynamics ist ein globales Luftfahrt- und Verteidigungsunternehmen. Es bietet ein Portfolio von Produkten und Dienstleistungen für die Geschäftsluftfahrt, einschließlich Schiffsbau und -reparatur; Landkampffahrzeuge, Waffensysteme und Munition; und technologische Produkte und Dienstleistungen. Zu den Geschäftssegmenten gehören Luft- und Raumfahrt, Marinesysteme, Kampfsysteme und -technologien. Das Luft- und Raumfahrtsegment produziert Geschäftsflugzeuge und ist der Standardträger bei Reparatur-, Support- und Komplettierungsdiensten für Flugzeuge. Das Segment Marinesysteme entwirft und baut nuklearbetriebene U-Boote und bietet Überwasserkämpfer, Konstruktion und Bau von Hilfsschiffen für die US-Marine an. Das Segment Kampfsysteme stellt Landkampflösungen her, darunter Rad- und Kettenkampffahrzeuge, Waffensysteme und Munition.
General Dynamics hat einen Momentum-Grad von C, basierend auf seinem Momentum-Score von 44. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen im Mittelfeld aller Aktien rangiert. Dieser Score ergibt sich aus hohen relativen Kursstärken von 7.8 % bzw. 3.5 % im zweiten bzw. dritten Quartal, denen moderat niedrige relative Kursstärken von –7.8 % bzw. –3.3 % im ersten und vierten Quartal gegenüberstehen. Die Scores sind 32, 78, 61 und 48 nacheinander aus dem ersten Viertel. Der gewichtete Vier-Quartals-Rang der relativen Stärke ist die relative Preisänderung für jedes der letzten vier Quartale, wobei die jüngste vierteljährliche Preisänderung mit 40 % und jedes der drei vorangegangenen Quartale mit 20 % gewichtet wird.
Das Unternehmen hat eine sehr starke Qualitätsstufe A, basierend auf einem F-Score von 8. Der F-Score ist eine Zahl zwischen null und neun, die die Stärke der Finanzlage eines Unternehmens bewertet. Es berücksichtigt die Rentabilität, Leverage, Liquidität und Betriebseffizienz eines Unternehmens. General Dynamics hat auch eine starke Rückkaufrendite (die Anzahl der zurückgekauften Aktien dividiert durch die Marktkapitalisierung) von 1.5 %.
General Dynamics hat eine Wachstumsklasse A+ von B. Die Wachstumsklasse berücksichtigt sowohl das kurz- als auch das längerfristige historische Wachstum des Umsatzes, des Gewinns je Aktie und des operativen Cashflows. Das Unternehmen meldete im vierten Quartal 2022 einen Umsatz von 10.9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 5.4 % gegenüber 10.3 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Das Unternehmen meldete einen verwässerten Quartalsgewinn je Aktie von 3.57 US-Dollar, ein Plus von 5.4 % gegenüber 3.39 US-Dollar je Aktie im Jahresvergleich.
Lockheed Martin (LMT) ist der weltweit größte Rüstungslieferant und hat den westlichen Markt für High-End-Kampfflugzeuge dominiert, seit das F-35-Programm im Jahr 2001 vergeben wurde. Sein größtes Segment ist die Luftfahrt, die vom massiven F-35-Programm dominiert wird. Die verbleibenden Segmente von Lockheed Martin sind Rotations- und Missionssysteme, was hauptsächlich das Helikoptergeschäft von Sikorsky ist; Raketen und Feuerkontrolle, die Raketen und Raketenabwehrsysteme schaffen; und Raumfahrtsysteme, das Satelliten herstellt und Beteiligungserträge aus dem Joint Venture United Launch Alliance erhält.
Lockheed Martins Engagement für das F-35-Programm, Hyperschallraketen und die Militarisierung des Weltraums ist gut auf Bereiche mit säkularem Wachstum innerhalb des Verteidigungshaushalts abgestimmt. Die F-35, die etwa 30 % des Umsatzes des Unternehmens ausmacht, wird bis 2070 aufrechterhalten. Regulierte Margen, reife Märkte, kundenbezahlte Forschung und Entwicklung und langfristige Umsatztransparenz ermöglichen es dem Unternehmen, den Aktionären viel Geld zuzuführen.
Lockheed Martin hat einen Qualitätsgrad von B mit einer Punktzahl von 80. Der Qualitätsgrad A+ ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge von Return on Assets (ROA), Return on Invested Capital (ROIC), Bruttogewinn zu Vermögenswerten, Rückkaufrendite, Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten, Zugänge zu Vermögenswerten, Z-Double-Prime-Konkursrisiko (Z)-Score und F-Score. Die Punktzahl ist variabel, d. h. sie kann alle acht Takte berücksichtigen oder, falls einer der acht Takte nicht gültig ist, die verbleibenden gültigen Takte. Um jedoch einen Qualitätswert zu erhalten, müssen Aktien eine gültige (nicht null) Kennzahl und eine entsprechende Rangfolge für mindestens vier der acht Qualitätskennzahlen haben.
Lockheed Martin rangiert beim F-Score im 62. Perzentil und beim Return on Assets im 88. Perzentil. Die Gesamtkapitalrendite misst, wie viel Nettoertrag das Vermögen eines Unternehmens erwirtschaftet. Lockheed Martin erwirtschaftet im Vergleich zum Branchendurchschnitt mehr als dreimal so viel Nettoertrag aus seinen Vermögenswerten. Das Unternehmen schneidet gemessen am Bruttoertrag im Verhältnis zum Vermögen im 38. Perzentil schlecht ab.
Überarbeitungen der Gewinnschätzungen bieten einen Hinweis darauf, wie Analysten die kurzfristigen Aussichten eines Unternehmens einschätzen. Das Unternehmen hat einen Gewinnschätzungs-Revisionsgrad von D mit einer Punktzahl von 40, was als negativ angesehen wird. Die Note basiert auf der statistischen Signifikanz seiner letzten beiden vierteljährlichen Gewinnüberraschungen und der prozentualen Veränderung seiner Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr im vergangenen Monat und den letzten drei Monaten.
Lockheed Martin meldete Gewinne im Einklang mit der Konsensschätzung für das vierte Quartal 2022 sowie für das Vorquartal. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das erste Quartal 2023 mit 6.129 US-Dollar pro Aktie gleich geblieben.
Raytheon-Technologien, ehemals United Technologies
Raytheon Technologies hat ein Value Grade von D, basierend auf seinem Value Score von 28, was als teuer gilt. Das Value Score-Ranking des Unternehmens basiert auf mehreren traditionellen Bewertungsmetriken. Das Unternehmen hat einen Rang von 54 für das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV), 31 für die Aktionärsrendite und 60 für das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV). Raytheon Technologies hat ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2.15, eine Aktionärsrendite von 1.8 % und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1.98. Ein niedrigeres Kurs-Umsatz-Verhältnis gilt als besser, und das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Raytheon Technologies liegt über dem Sektormedian von 1.36. Sowohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis (je niedriger, desto besser) als auch die Aktionärsrendite sind attraktiver als der Branchenmedian. Erfolgreiche Aktieninvestitionen beinhalten den Kauf zu niedrigen und den Verkauf zu hohen Preisen, daher ist die Aktienbewertung ein wichtiger Aspekt bei der Aktienauswahl.
Der Value Grade ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge der oben genannten Bewertungskennzahlen zusammen mit dem Preis-zu-Free-Cashflow-Verhältnis (P/FCF), dem Verhältnis von Unternehmenswert zu Gewinn vor Zinsen und Steuern , Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) und Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Eine Aktie mit höherer Qualität weist Merkmale auf, die mit einem Aufwärtspotenzial und einem geringeren Abwärtsrisiko einhergehen. Backtesting der Qualitätsstufe zeigt, dass Aktien mit höherer Qualitätsstufe im Zeitraum von 1998 bis 2019 im Durchschnitt besser abgeschnitten haben als Aktien mit niedrigerer Qualitätsstufe.
Raytheon Technologies hat eine Qualitätsstufe von B basierend auf einem F-Score von 6 und einer Rückkaufrendite von –0.4 %. Das Unternehmen hat eine starke Wachstumsklasse B. Die Komponenten der Wachstumsklasse berücksichtigen den Erfolg eines Unternehmens bei der Steigerung seines Umsatzes, Gewinns pro Aktie und operativer Barmittel im Jahresvergleich für das letzte berichtete Geschäftsquartal und auf Jahresbasis in den letzten fünf Jahren.
Die Aktien, die die Kriterien des Ansatzes erfüllen, stellen keine "empfohlene" oder "Kauf" -Liste dar. Es ist wichtig, eine Due Diligence durchzuführen.
Wenn Sie einen Vorteil in dieser Marktvolatilität wünschen, AAII-Mitglied werden.
Quelle: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defense-stocks-to-watch-amid-global-tension/