Aktionäre der Signature Bank verlieren alles, da die Regulierungsbehörde sie schließt – nur wenige Tage nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank

Key Take Away

• Die Signature Bank wurde am Sonntag von den staatlichen Aufsichtsbehörden geschlossen, nachdem die Silicon Valley Bank nur zwei Tage zuvor zusammengebrochen war
• Wie bei der Silicon Valley Bank wurden die Investoren der Signature Bank ausgelöscht, aber die Aufsichtsbehörden haben eingegriffen, um 100 % der Einlagen innerhalb der Bank zu garantieren
• Bankaktien waren am Montag stark im Minus, insbesondere kleinere Regionalbanken wie First Republic Bank (-61.83 %) und Western Alliance Bancorp (-47.06 %).

Nach dem dramatischen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) am Freitag griffen die Aufsichtsbehörden am Sonntag ein, um Einlegern und dem Bankensystem Nothilfe zu leisten. Aber es ist nicht die einzige Bank, die von der Volatilität gebeutelt wurde.

Zwischen Mittwoch und Freitag letzter Woche fiel die Aktie der Signature Bank um über 32.27 %, was den Gesamtverlust für die Anleger im letzten Jahr auf 75.84 % brachte. Am Sonntag lag dieser Verlust bei 100 %.

Am selben Tag, an dem sie die Unterstützung für SVB-Einleger ankündigten, erklärte die gemeinsame Erklärung des Finanzministeriums, der Federal Reserve und der FDIC, dass die staatlichen Aufsichtsbehörden auch die Signature Bank schließen würden.

Die Aussage lautete:

„Wir kündigen auch eine ähnliche systemische Risikoausnahme für die Signature Bank an, die heute von ihrer staatlichen Gründungsbehörde geschlossen wurde. Alle Einleger dieser Institution werden geheilt. Der Steuerzahler trägt keine Verluste.

Aktionäre und bestimmte Inhaber ungesicherter Schuldtitel werden nicht geschützt. Auch die Geschäftsleitung wurde abgesetzt.“

Es war ein besorgniserregendes Wochenende für Bankanleger. Wenn Sie sich Sorgen über das Abwärtsrisiko in Ihrem Portfolio machen, sollten Sie die Verwendung von Q.ai in Betracht ziehen Portfolio-Schutz. Es verwendet KI, um die Empfindlichkeit Ihres Portfolios gegenüber einer Reihe verschiedener Risiken zu analysieren, und implementiert dann automatisch ausgeklügelte Absicherungsstrategien, um sich davor zu schützen.

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Wer war die Signaturbank?

Die Signature Bank wurde 2001 in New York gegründet, mit einem Geschäftsmodell, das auf vermögende Kunden ausgerichtet ist, und einem sehr harten, persönlichen Ansatz. Im Laufe der Zeit erweiterte und veränderte sich das Geschäft, und im Jahr 2018 begannen sie, mit dem Kryptosektor zu arbeiten.

Krypto-Unternehmen finden es oft schwierig, auf Bankdienstleistungen zuzugreifen, und die Tatsache, dass Signature Bank ihnen angeboten hat, bedeutete, dass ihre Krypto-Links schnell wuchsen.

Bis Februar 2023 stammten 30 % der Einlagen der Bank aus dem Kryptowährungssektor, einschließlich großer Reserven für Stablecoin USDC.

Ende Juli 2022 veröffentlichte die Financial Times einen Artikel, in dem Bedenken hinsichtlich der Konzentration der Banken im Kryptosektor dargelegt wurden, und stellte fest, dass 8 der 12 größten Krypto-Broker Kunden der Bank waren.

Angesichts der Tatsache, dass sie als „Kryptobank“ bekannt geworden sind, ist es nicht allzu überraschend zu glauben, dass sie angesichts der Tiefen des aktuellen Kryptowinters Herausforderungen mit ihrem Kundenbuch erlebt haben werden.

Die Umstände, die zum Zusammenbruch führten

Es ist kein Geheimnis, dass Krypto in den letzten 18 Monaten hart getroffen wurde. Viele Unternehmen sind bankrott gegangen, und die verbleibenden mussten ernsthafte Entlassungen und Kürzungen vornehmen, um sich über Wasser zu halten.

In einem Umfeld wie diesem werden diese Arten von Unternehmen ihren Einlagen keine nennenswerten Barmittel hinzufügen. In vielen Fällen werden sie in ihren Regentagefonds greifen, um das Licht am Laufen zu halten, und ihre Barreserven reduzieren, ohne einen kurzfristigen Plan zu haben, sie zu ersetzen.

Für eine Bank stellt dies Liquidität vor Herausforderungen. Wie wir bei der Silicon Valley Bank gesehen haben, ist es üblich, dass Banken Einlagen mit längeren Laufzeiten zu höheren Zinssätzen verleihen. Es ist der Eckpfeiler des Teilreserve-Bankwesens, des anerkannten globalen Bankensystems.

Die vollständigen Details werden in den kommenden Wochen und Monaten bekannt gegeben, aber es wird angenommen, dass die bereits wackelige Finanzlage der Bank (die Aktie war bereits vor den Nachrichten der Silicon Valley Bank am Donnerstag um über 62 % gefallen) und die Verbindungen zu Krypto die Einleger dazu veranlassten Panik am späten Freitag, was zu einem weiteren Bank Run führte.

Was passiert mit den Anlegern der Signature Bank?

Wie in der Erklärung der Fed, des Finanzministeriums und der FDIC dargelegt, wird der Aktienwert der Aktionäre der Signature Bank auf Null sinken. Das ist Teil des Investitionsrisikos, und leider müssen diese Investoren dies als Lernerfahrung verbuchen.

Es ist ein Schlüsselbeispiel dafür, warum Diversifikation so wichtig ist. Kleinere Unternehmen wie die Signature Bank können verlockende potenzielle Renditen für Anleger bieten, aber das ist nicht ohne Risiko.

Die Aktie der Signature Bank stieg von unter 80 US-Dollar Ende 2020 auf ein Allzeithoch von 366 US-Dollar Anfang 2022. Und jetzt ist sie 0 US-Dollar wert.

Große Banken wie JPMorgan Chase und Wells Fargo werden diese Art von Renditen höchstwahrscheinlich nicht sehen, aber es ist auch weitaus unwahrscheinlicher, dass sie auf 0 US-Dollar steigen. Die Investition in Unternehmen aller Größen und Branchen ermöglicht es Anlegern, sich an potenziellen großen Gewinnern zu beteiligen, ohne alles für sie zu riskieren.

Was passiert mit den Einlegern der Signaturbank?

Die von den Regulierungsbehörden angekündigten Maßnahmen bedeuten dies Einleger werden nichts verlieren. Im Gegensatz zur Finanzkrise von 2008 handelt es sich bei den aktuellen Bankenproblemen um Liquiditätsprobleme. Es gibt Vermögenswerte, die alle Einlagen in der Bank stützen, sie sind nur in langfristigen Investitionen eingeschlossen.

Der Schutz durch die Regulierungsbehörden bedeutet, dass Einleger bei Bedarf Zugang zu ihrem Bargeld erhalten, aber es bedeutet auch, dass die Steuerzahler nicht auf der Strecke bleiben müssen, um die Differenz auszugleichen.

Alles, was bereitgestellt wird, ist kurzfristige Liquidität, damit das System weiterhin so funktionieren kann, wie es sollte.

Nicht nur das, sondern es wurde auch angekündigt, dass neue Maßnahmen ergriffen werden, um Banken den Zugang zu kurzfristigem Kapital zu ermöglichen, wenn sie in Zukunft von solchen Liquiditätsproblemen betroffen sind.

Die Folgen für Bankaktien

Für Regionalbanken sind das derzeit keine guten Nachrichten. Kontoinhaber sind ein wenig nervös, und wir sehen eine Geldflucht von kleinen Banken in große Banken, die „too big to fail“ sind. Ob dies angesichts der Intervention der Fed notwendig ist, ist umstritten, aber es passiert trotzdem.

Am Donnerstag sah eine Reihe von Regionalbanken groß Wert abgewischt ihrer Marktkapitalisierung, darunter First Republic Bank (-61.83 %), PacWest Bancorp (-21.05 %), Western Alliance Bancorp (-47.06 %) und Zions Bancorp (-25.72 %).

Die großen Banken waren ebenfalls im Minus, aber angesichts der allgemeinen Negativität der Banken könnten diese Rückgänge als ziemlich gering angesehen werden. JPMorgan Chase schloss am Donnerstag um 1.8 %, Bank of America um 5.85 %, Wells Fargo um 7.13 % und Citi um 7.47 %.

Alle diese Banken waren jedoch am Donnerstag im nachbörslichen Handel.

Die meisten Analysten sind sich einig, dass es keine grundsätzlichen Bedenken hinsichtlich der Stabilität des Bankensystems gibt. Dies war eine Frage der Liquidität und der Fähigkeit der Banken, schnell genug auf ihre Vermögenswerte zuzugreifen, um die Einleger auszuzahlen, und nicht die Sorge um den tatsächlichen fundamentalen Wert dieser Vermögenswerte wie im Jahr 2008.

Unter dem Strich

Es waren ein paar nervenaufreibende Tage für Anleger, die Bankaktien halten, und wir werden wahrscheinlich in den kommenden Tagen eine anhaltende Volatilität erleben. Es wird sehr interessant sein zu sehen, wie die Fed auf die nächste FOMC-Sitzung reagiert, da es angesichts der Turbulenzen der letzten Tage schwer vorstellbar ist, dass sie die Zinsen anhebt.

Wie immer gibt es keine Möglichkeit, genau zu wissen, was passieren wird, aber wenn die Fed ihre Zinserhöhungen unterbricht, könnten sich die Märkte erholen. Oder sie könnten trotzdem weitermachen und die Märkte könnten einbrechen.

Es ist wichtig, investiert und diversifiziert zu bleiben, um langfristige Renditen zu erzielen, aber es ist auch unglaublich wichtig, nach Möglichkeit seine Verluste zu schützen.

Hedging ist eine großartige Möglichkeit, dies zu tun, aber es ist eine ziemlich große Herausforderung für Privatanleger. Es handelt sich normalerweise um komplexe Trades und Finanzinstrumente, die nach hinten losgehen können, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Aus diesem Grund haben wir unser KI-gestütztes entwickelt Portfolio-Schutz.

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