Stablecoin-Daten deuten auf einen „gesunden Appetit“ der Bullen und eine mögliche Bitcoin-Rallye auf 25 $ hin

Bitcoin (BTC) erholte sich zwischen dem 11. und 20. Januar um 21 %, erreichte das Niveau von 23,000 $ und zerschmetterte die Erwartungen der Bären für einen Rückzug auf 20,000 $. Noch bemerkenswerter ist die Bewegung, die die Nachfrage von Kleinanlegern aus Asien mit sich brachte, wie aus Daten eines wichtigen Stablecoin-Prämienindikators hervorgeht.

Händler sollten beachten, dass der technologielastige Nasdaq 100-Index zwischen dem 5.1. und 20. Januar ebenfalls um 23 % zulegte, angeheizt durch die Hoffnung der Anleger auf eine Wiedereröffnung des Geschäfts in China nach den COVID-19-Lockdowns und schwächer als erwartete Wirtschaftsdaten im Jahr USA und die Eurozone.

Eine weitere zinsbullische Information kam am 20. Januar, nachdem der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, die Markterwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Februar bekräftigte. Es wird erwartet, dass eine Handvoll Schwergewichtsunternehmen diese Woche ihre neuesten Quartalsergebnisse bekannt geben, um das Puzzle zu vervollständigen, darunter Microsoft, IBM, Visa, Tesla und Mastercard.

Im Wesentlichen strebt die Zentralbank eine „weiche Landung“ oder einen kontrollierten Niedergang der Wirtschaft mit weniger Stellenangeboten und weniger Inflation an. Wenn Unternehmen jedoch aufgrund der gestiegenen Kapitalkosten mit ihren Bilanzen zu kämpfen haben, neigen die Gewinne zu einem Sturzflug und letztendlich werden die Entlassungen viel höher ausfallen als erwartet.

Am 23. Januar wies das On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode darauf hin, dass langfristige Bitcoin-Investoren Verlustpositionen gehalten für über ein Jahr, sodass diese wahrscheinlich widerstandsfähiger gegenüber zukünftigen nachteiligen Preisbewegungen sind.

Lassen Sie uns einen Blick auf die Kennzahlen zu Derivaten werfen, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.

Die in Asien ansässige Stablecoin Premium nähert sich dem FOMO-Gebiet

Die USD-Münze (USDC) Premium ist ein guter Gradmesser für die Nachfrage von Krypto-Einzelhändlern in China. Er misst die Differenz zwischen in China ansässigen Peer-to-Peer-Trades und dem US-Dollar.

Eine übermäßige Kaufnachfrage drückt den Indikator tendenziell auf 103 % über den fairen Wert, und während rückläufiger Märkte wird das Marktangebot der Stablecoins überschwemmt, was zu einem Abschlag von 4 % oder mehr führt.

Derzeit liegt die USDC-Prämie bei 103.5 %, gegenüber 98.7 % am 19. Januar, was auf eine höhere Nachfrage nach Stablecoin-Käufen seitens asiatischer Investoren hindeutet. Die Bewegung fiel mit dem Tagesgewinn von Bitcoin von 11 % am 20. Januar zusammen und deutet auf ein moderates FOMO der Einzelhändler hin, da sich der BTC-Preis 23,000 $ näherte.

Profi-Trader sind nach dem jüngsten Gewinn nicht besonders begeistert

Die Long-to-Short-Kennzahl schließt externe Effekte aus, die sich möglicherweise nur auf den Stablecoin-Markt ausgewirkt haben. Es sammelt auch Daten von den Positionen der Börsenkunden vor Ort, unbefristete und vierteljährliche Futures-Kontrakte und bietet somit bessere Informationen darüber, wie professionelle Händler positioniert sind.

Es gibt gelegentliche methodologische Diskrepanzen zwischen verschiedenen Börsen, daher sollten die Leser Veränderungen statt absoluter Zahlen beobachten.

Der erste Trend, den man erkennen kann, ist, dass die Top-Händler von Huobi und Binance der jüngsten Rally äußerst skeptisch gegenüberstehen. Diese Wale und Marktmacher haben ihre Long-to-Short-Levels in der letzten Woche nicht geändert, was bedeutet, dass sie nicht zuversichtlich sind, über 20,500 $ zu kaufen, aber sie sind nicht bereit, Short- (Bären-) Positionen zu eröffnen.

Interessanterweise reduzierten Top-Trader bei OKX ihre Netto-Longs (Bull) bis zum 20. Januar, änderten aber ihre Positionen während der letzten Phase des Bullenlaufs drastisch. Betrachtet man einen längeren Zeitrahmen von drei Wochen, bleibt ihr aktuelles Long-to-Short-Verhältnis von 1.05 niedriger als die 1.18 vom 7. Januar.

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Bären sind scheu und bieten eine hervorragende Gelegenheit für Bull Runs

Die Stablecoin-Prämie von 3.5 % in Asien deutet auf einen höheren Appetit der Einzelhändler hin. Darüber hinaus zeigt der Long-to-Short-Indikator der Top-Händler keinen Anstieg der Nachfrage von Shorts, obwohl Bitcoin seinen höchsten Stand seit August erreicht hat.

Darüber hinaus die 335 Millionen Dollar Liquidation kurz gesagt (bärige) BTC-Futures-Kontrakte zwischen dem 19. und 20. Januar signalisieren, dass die Verkäufer weiterhin übermäßige Hebelwirkung einsetzen, was den perfekten Sturm für eine weitere Etappe des Bullenlaufs heraufbeschwört.

Leider ist der Bitcoin-Preis weiterhin stark von der Entwicklung der Aktienmärkte abhängig. Wenn man bedenkt, wie widerstandsfähig BTC während der Unsicherheiten bezüglich des Konkurses von war Genesis Capital der Digital Currency Group, die Chancen sprechen für eine Rallye in Richtung 24,000 $ oder 25,000 $.