Im Jahr 2021 wurden Risikokapitalaktivitäten in Höhe von 612 Milliarden US-Dollar verzeichnet, ein Anstieg von 108 % gegenüber dem Vorjahr und ein Anstieg der VC-Deals um 24 %. Aber trotz der Vorteile gibt es einige schmerzhafte Schmerzpunkte. DAOs können ein gutes Mittel sein, um einige der Lücken in der traditionellen VC-Landschaft zu schließen. Betritt a DAO VC.
Wagniskapital finanzierte 1979 mehr als die Hälfte aller börsennotierten US-Unternehmen. Somit repräsentierte es ein Drittel des gesamten Börsenwerts. Alle Top 5 der wertvollsten Unternehmen in den USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon & Facebook) begannen als VC-unterstützte Startups.
Venture-Fonds spezialisieren sich auf die Finanzierung von Start-ups, die noch keine Gewinne erwirtschaften, aber ein hohes Wachstumspotenzial haben. Manchmal sogar mehr als das 100-fache der ursprünglichen Investition zurückgeben. VCs finanzieren Start-ups eher aus Eigenkapital als aus Fremdkapital, da Start-ups knapp bei Kasse sind, aber ein enormes Aufwärtspotenzial haben können.
Der traditionelle VC-Bereich hat offensichtliche Vorteile wie große Scheckgrößen, Einfallsreichtum und die Verdoppelung von Investitionen und Netzwerken. Aber es gibt einige schmerzhafte Punkte, wie z. B. langsame Entscheidungsfindung, hohe Bürokratie, hohe Bewertungssensitivität und hohes Kontrollbedürfnis, um nur einige zu nennen.
Dezentrale autonome Organisationen (DAOs) sind ein gutes Mittel, um einige der Lücken in der traditionellen VC-Landschaft zu schließen. Als dezentrale Version eines Unternehmens wird DAO von der Governance und Entscheidungsfindung der Community angetrieben und zielt direkt auf einige der herkömmlichen VC-Schmerzpunkte ab. Dadurch wird eine schnellere Entscheidungsfindung, weniger Kontrolle für Start-ups und Adhocracy ermöglicht. Darüber hinaus bieten DAOs eine erhöhte Flexibilität der Anleger, eine größere Vielfalt finanzierter Ideen, eine dezentralisierte Kontrolle und einen verbesserten Zugang zu öffentlichem Kapital.
Sieht die Zukunft von VCs mit der Reinkarnation von DAOs und ihren Auswirkungen sicher aus?
Daher geht dieser Artikel der übergreifenden Frage nach: „Werden DAOs möglicherweise VCs ersetzen, oder stellen DAOs eine Bedrohung für VCs dar?“
Der traditionelle Weg: VCs
Zu den drei Möglichkeiten, in privates Kapital zu investieren, gehören Buyouts, Wachstumsfonds und Risikokapital.
Wagniskapital ist eine Form von Private Equity, das Start-up-Unternehmen finanziert, von denen eine exponentielle Rendite und ein hohes Wachstumspotenzial erwartet werden. In technischen Erklärungen gründen Risikokapitalfirmen einen Fonds aus Blind-Pool-Investitionen, ohne zu wissen, in welche Unternehmen sie investieren würden. Aber sie erteilen ein Investitionsmandat darüber, in welche Arten von Start-ups sie investieren würden.
Hier ist ein einfaches Flussdiagramm, das zeigt, wie Venture Capital funktioniert, und den Blog von Medium aus dem Jahr 2018 wiederholt.
Die jährliche Rendite eines VC-Fonds Bereiche von 15-27 % und hat eine hohe Prämie im Vergleich zu den 500 % Rendite des S&P 9.90 in den letzten zehn Jahren. Mit dem zunehmenden Wachstum, insbesondere in Asien, stieg die Zahl der Deals und der Finanzierung von Start-ups weltweit.
Im Jahr 2021 wurden Risikokapitalaktivitäten in Höhe von 612 Milliarden US-Dollar erreicht, was einer Steigerung von 108 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. In 10 Jahren beträgt das Wachstum des Dollarvolumens, das in Ventures rund um den Globus investiert wird, 92 % im Jahresvergleich.
2021 waren es auch 24 % Energie in der Anzahl der VC-Deals rund um den Globus, mit Zahlen von bis zu 11,601 Deals. Trotz des offensichtlichen Anstiegs gibt es spezifische Schmerzstellen. Wie der reduzierte Anteil des Gründers, die Verzögerung bei Entscheidungen und Finanzierungsfristen und vieles mehr.
DAO VCs: Das Konzept
DAO VC baut auf dem Konzept der Entscheidungsfindung und Governance der Gemeinschaft auf, im Gegensatz zur traditionellen Entscheidungsfindung der VC-Zentralbehörde. Es wird ein autonomes Venture-Ökosystem für Endbenutzer und Start-ups sein.
DAO-VCs präsentieren sich als eine spannende Plattform, die es Kleinanlegern ermöglicht, in den Krypto-Raum einzusteigen. Gleichzeitig ermöglicht es Start-ups, einen vielfältigen Pool von Investoren zu haben. Durch eine Investition von nur 1 US-Dollar können Benutzer wie prominentere traditionelle Investoren am Markt teilnehmen. Einfach durch Erstellen einer gemeinsamen Sammlung von Mitwirkenden, die als Token-Inhaber fungieren.
Der Aufstieg der Blockchain-Technologie hat die Art und Weise verändert, wie Investoren über Risikokapitalfonds denken. VCs werden zunehmend Diversifizierung ihre Gelder in den Kryptowährungsraum. Sie denken sogar darüber nach, wie sie ihre Fondsstruktur grundlegend ändern können, damit sie zentralisiert ist und vielen Anlegern ein integrativeres Umfeld ermöglicht, um in diesem Raum zu spielen.
Schließung der Lücke
Die Verwendung von DAOs und die Einführung von hybriden Finanzierungsmodellen zur Nachahmung von „Initial Coin Offerings (ICOs)“ sind zwei Möglichkeiten, wie das VC mit Innovationen im Weltraum beginnt, um mehr Finanzmittel und Teilnehmer in den Weltraum zu bringen.
Ein DAO kann sein beschrieben als „Gemeinschaft, die sich um eine zentrale Idee gebildet hat, von der jedes Mitglied glaubt, dass es sich lohnt, in sie zu investieren. Das Geld, das innerhalb dieser DAO gebündelt wird, verfolgt den Beitrag jeder Person und gibt proportionale Governance-Rechte“.
Und obwohl DAOs ein relativ neues Konzept sind, sind sie schnell Wachstum schlägt einen zukünftigen Trend vor, der erhebliche Auswirkungen auf die Venture-Capital-Landschaft haben kann. Vor weniger als zwei Jahren, als Ethereum wurde bei 230 $ gehandelt, DAOs waren dünn gesät. Die meisten von ihnen hielten nur ein paar tausend Dollar an AUM.
Doch „nach einem einjährigen Krypto-Bullenmarkt, Millionen neuer Menschen, die in Krypto eingeführt wurden, und Tausenden von Projekten, die gestartet wurden und Gebühren generierten“, sind DAOs jetzt Messen in die Millionen.
Das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) für DAO-Staatsanleihen, das auf der DAO-Statistikplattform DeepDAO gelistet ist, stieg von etwa 380 Millionen US-Dollar im Januar auf einen Höchststand von etwa 16 Milliarden US-Dollar Mitte September. im Jahr 2021.
DAOs steigen von 2021 bis 2022
BeInCrypto hat sich an uns gewandt Ron Perry, der COO von DeepDAO, um per E-Mail das aktuelle Szenario im Vergleich zum letzten Jahr zu kommentieren. Sie antwortete mit einem Kommentar:
„Während der Bärenmarkt anhält, beschleunigt sich das Wachstumstempo bei neuen DAOs. Die Gesamtzahl der in diesem Jahr neu geschaffenen DAOs ist größer als im letzten Jahr, und jeden Monat gab es in diesem Jahr mehr als 2x neue DAOs als im Jahr 2021. Die Zahlen spiegeln das anhaltende Interesse an dezentralisierten autonomen Organisationen und ihren einzigartigen Platz als Schlüsselinfrastruktur von Web3 wider .“
In den sechs Monaten von Mai bis Oktober dieses Jahres haben 2863 DAOs ihre Governance-Aktivitäten aufgenommen. Dies ist mehr als doppelt so viel wie im Jahr 2021, wie aus der folgenden Grafik hervorgeht.
Außerdem wurde ein Tweet vom 24. November 2022 geteilt, der mehr Licht auf das Wachstum von 2018 bis 2022 von Jahr zu Jahr wirft.
DeepDAO ordnet Uniswap DAO, BitDAO und ENS DAO unter den Top 2.30 mit einem Schatzwert von 1.70 Milliarden US-Dollar, 1 Milliarden US-Dollar und 10,191 Milliarde US-Dollar. Insgesamt hat die DAO XNUMX Mitglieder und konzentriert sich auf Vorschläge für direkte Partnerschaften oder den Austausch mit Projekten. Auch Expansionsmöglichkeiten wie die Gründung autonomer Künstlergilden, landwirtschaftlicher Genossenschaften und Ökosystemfonds.
Tatsächlich ist der Anstieg der Nachfrage offensichtlich. Aber welche Vor- und Nachteile könnte man über DAOs beachten oder wissen?
Punkte, die man beachten sollte
Dezentrale autonome Organisationen (DAOs) sind ein gutes Mittel, um einige der Lücken in der traditionellen VC-Landschaft zu schließen. Einige Vorteile umfassen einen erweiterten Zugang zu VC-Investitionen, eine erhöhte Flexibilität der Anleger, eine größere Vielfalt finanzierter Ideen, eine Dezentralisierung der Kontrolle und einen besseren Zugang zu öffentlichen Behörden.
Während DAOs große Chancen für mehrere Interessengruppen darstellen, können die inhärenten Risiken der Blockchain-Industrie nicht ignoriert werden. Wie bei jeder neuen Technologie haben DAOs gewisse Risiken, wie z Sicherheitdienst Drohungen und willkürliche Entscheidungen. Beim Übergang vom traditionellen VC- zum DAO-VC-Bereich müssen diese Risiken sorgfältig behandelt werden.
Einige offensichtliche Nachteile sind ein Mangel an Ressourcen, Regulierungsrichtlinien, Sicherheit und Eigentümerschaft.
Erweiterung auf zwei Hauptanliegen: Vorschriften und Sicherheit
Strengere Regulierungsrichtlinien: Die behördliche Prüfung wird wahrscheinlich intensiver, da die Zahl der DAOs zunimmt
Angesichts der wachsenden Zahl von DAOs können sie nicht länger unter dem Radar operieren und regulatorischen Maßnahmen ausweichen. Dadurch wird es zunehmend schwieriger, eine DAO einzurichten und zu verwenden. Angesichts der wachsenden Investitionsgrößen oder Finanzierungsbeträge, die durch DAOs fließen, könnten die Aufsichtsbehörden anfangen, selbst gegen diese DAOs mit begrenzter Mitgliedschaft vorzugehen.
Da DAOs ein gewisses Maß an Anonymität bieten, könnten sie als weiteres Vehikel dienen, um Geld aus illegalen Operationen zu waschen, was der SEC einen weiteren Grund zur Untersuchung gibt.
Da Token über die Blockchain-Technologie gekauft und verkauft werden können, betrachten die Aufsichtsbehörden diese Token außerdem als Wertpapiere. Die Regulierungsbehörden könnten neue Richtlinien einführen, die strengere Maßnahmen in Bezug auf Kapitalgewinne aus dem Token-Handel durchsetzen. Da sich die Landschaft für DAOs weiter entwickelt, ist daher mit der Entstehung neuer Richtlinien in diesem Bereich zu rechnen.
Sicherheit: Fehler in einem DAO-Code/Smart Contract können die Vermögenswerte gefährden
Wie von BeInCrypto in der Vergangenheit berichtet, wurden verschiedene explizite Aktivitäten durchgeführt, um DAOs zu hacken. Zum Beispiel, erst vor einem Monat, OlympusDAO erlitt ein 300-Dollar-Exploit. 2016 gelang es einem Angreifer absaugen insgesamt 3.6 Millionen Ether aus dem DAO, das 55 Millionen Dollar wert war, etwa ein Drittel des Gesamtvermögens. Der Angriff wurde durch einen Fehler im zugrunde liegenden Code des DAO ermöglicht, der dazu führte, dass das DAO dieselbe Transaktion mehrmals verarbeitete.
Code für Code
Der zugrunde liegende Code eines DAO, auch bekannt als Smart Contract, fungiert als Regelwerk, das seine selbstausführende Natur festlegt und die Notwendigkeit menschlicher Eingriffe beseitigt, für die der auf Ethereum basierende Investmentfonds berühmt ist. Der Fehler führte dazu, dass das DAO dieselbe Transaktion mehrmals verarbeitete.
Die DAO ist auf einen einwandfreien Smart Contract angewiesen. Sollte ein Bug oder ein Fehler im zugrunde liegenden Code der DAO enthalten sein, bleibt das Vermögen des Investmentfonds gefährdet. Dieses Risiko besteht bei dem etablierten traditionellen Wagniskapitalfonds nicht. Die Sicherheit des Vermögenswertes in einer traditionellen VC-Firma besteht kein Risiko, von einem anonymen Angreifer gestohlen zu werden.
Herauszoomen, Risiken und Fallstricke sind mit dem neuen und kommenden DAOs-Trend verbunden.
Schlussgedanke
Mit dem Wachstum von Web 3.0-Initiativen und -Projekten in der Metaverse wird die Entstehung von DAOs weiter zunehmen. VCs, die sich an den Möglichkeiten des Web 3.0-Raums beteiligen möchten, stehen nun vor der Herausforderung, angesichts dieser DAOs wettbewerbsfähig und relevant zu bleiben.
Trotz der durch DAOs herbeigeführten Demokratisierung müssen Anleger sich vor den Risiken von DAOs in Acht nehmen. Hauptsächlich in Bezug auf Anlagestrategien und Sicherheit. VCs haben möglicherweise weiterhin einen Vorteil gegenüber DAOs in Bezug auf ihr im Laufe der Jahre aufgebautes Netzwerk von Kontakten und ihre Expertise bei der Skalierung von Unternehmen mit Start-up-Gründern.
Um das Beste aus beiden Welten zu bekommen, sollten Anleger nach einem DAO-VC-Hybridmodell Ausschau halten. Das ist Nutzung das gemeinschaftsorientierte Ethos der operativen Expertise von DAOs und VCs. Dieses neue Hybrid-Setup wird weiterhin die Grenzen des traditionellen VC-Setups herausfordern. Suchen Sie außerdem nach neuen Wegen, um dies zu einem effektiven Modell zu machen.
Mit dem Aufkommen von DAOs und dem Hybridmodell werden Start-up-Gründer zu Gewinnern mit mehr Finanzierungsmöglichkeiten und einer umfassenden Gruppe von Investoren, aus denen sie auswählen können, wer am besten zu ihrer Vision passt.
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Quelle: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/