Festlegen von Regeln für zentralisierten Austausch

Zentralisierte Krypto-Währungsbörsen sind zum Rückgrat des entstehenden Krypto-Ökosystems geworden und machen Platz für Einzelhändler und institutionelle Händler, um Kryptowährungen zu handeln, trotz der ständigen Angst vor staatlichen Razzien und mangelnder Unterstützung durch politische Entscheidungsträger. 

Diese Krypto-Börsen haben es im Laufe der Jahre geschafft, Selbstregulierungsprüfungen und implementierte Richtlinien in Einklang mit den lokalen Finanzvorschriften zu bringen, um trotz der drohenden Unsicherheit zu wachsen.

Die Regulierung von Kryptowährungen beschäftigt weiterhin Mainstream-Debatten und Expertenmeinungen, aber trotz öffentlicher Nachfrage und Anfragen von Interessengruppen des aufstrebenden Ökosystems übersehen die politischen Entscheidungsträger weiterhin den schnell wachsenden Sektor, der auf dem Höhepunkt des Bullenlaufs im Jahr 3 eine Marktkapitalisierung von 2021 Billionen US-Dollar erreichte .

In den letzten fünf Jahren haben viele lokale und nationale Regierungen Interesse an der Regulierung des Kryptomarktes gezeigt, waren jedoch oft verwirrt über das riesige Ökosystem und die Komplexität, die mit der Regulierung bestimmter dezentralisierter Aspekte des Marktes verbunden sind. Infolgedessen haben die meisten Regierungen, die einige Richtlinien oder Regeln in Bezug auf Krypto herausgegeben haben, dies auf der Grundlage der bestehenden Finanzvorschriften getan, aber der sich entwickelnde Markt hat sich als zu schnelllebig erwiesen.

Einige Länder sind dazu übergegangen, den Krypto-Handel als legale Aktivität anzuerkennen, während andere Bitcoin genehmigt haben (BTC)-basierte börsengehandelte Fonds. Viele Länder haben auch dafür gesorgt, dass Kryptoplattformen mit einer Lizenz betrieben werden können, aber die strengen Anforderungen halten bestimmte kleine Plattformen oft davon ab, sich fernzuhalten. Infolgedessen gibt es keine universelle Blaupause, an die sich die Regulierungsbehörden halten müssen, und Experten glauben, dass führende zentralisierte Krypto-Börsen dies ändern können.

Auf traditionellen Märkten ist es völlig normal, dass Regulierungsbehörden eng mit Branchenteilnehmern, einschließlich Börsen, zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass Vorschriften und Leitlinien gut funktionieren und mit den sich schnell ändernden technologischen Fortschritten Schritt halten. Das Gleiche gilt jedoch nicht für den Kryptomarkt, da die Regulierungsbehörden einen Sicherheitsabstand zur aufstrebenden Industrie gewahrt haben.

Oliver Linch, CEO der globalen Krypto-Börse Bittrex Global, sagte, dass die Regulierungsbehörden mit Dienstleistern des Krypto-Ökosystems interagieren müssen, um die Branche besser zu verstehen. Er führte das Beispiel von Bermuda und Liechtenstein an, wo die Krypto-Börse mit lokalen Gesetzgebern zusammengearbeitet hat, um positiven Vorschriften Platz zu machen.

Er merkte an, dass, obwohl dezentralisierte Börsen weiterhin der Fahnenträger des dezentralisierten Ethos von Krypto bleiben und daher komplexer zu regulieren sind, zentralisierte Börsen der Schlüssel zu einer großen Akzeptanz sein werden:

„Zentralisierte Börsen spielen hier vielleicht die wichtigste Rolle. Während dezentrale Börsen in der Regel die „Aushängeschilder“ für die Spitzenreiter der Branche sind, zögern sie natürlich, sich in regulatorische Angelegenheiten einzumischen. Auf jeden Fall findet der Großteil der Aktivitäten, insbesondere für normale Einzelhandelsnutzer (die für Regulierungsbehörden im Vordergrund stehen), an zentralisierten Börsen statt.“

Er fügte hinzu, dass die Regulierung des gesamten Kryptomarktes folgen werde, aber der Ansatz von „Liechtenstein, Bermuda und jetzt der Europäischen Union, Dienstanbieter, einschließlich zentralisierter Börsen, zu regulieren, ist ein guter Ausgangspunkt. Durch die ordnungsgemäße Regulierung zentralisierter Börsen schaffen Regulierungsbehörden und Gesetzgeber einen legitimen Weg für Benutzer – von Einzelpersonen bis hin zu riesigen Unternehmen –, sich auf sichere und regulierte Weise mit Krypto zu beschäftigen.“

Ein Sprecher von Binance sagte gegenüber Cointelegraph, dass es als zentralisierte Börse eine zentralisierte Einheit brauche, um gut mit den Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten.

„Binance ist der Ansicht, dass es eine grundlegende Verantwortung hat, mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten, und glaubt, dass ein gut regulierter Kryptomarkt einen besseren Schutz für alltägliche Benutzer bietet. Wir sind fest davon überzeugt, dass ein stabiles regulatorisches Umfeld Innovationen unterstützen kann und unerlässlich ist, um Vertrauen in die Branche aufzubauen, das zu langfristigem Wachstum führt“, fügte der Sprecher hinzu.

Zentralisierte Börsen erweisen sich als Verbündete der Regulierungsbehörden

In den großen Volkswirtschaften und Industrieländern waren die Regulierungsbehörden nicht sehr daran interessiert, Branchenakteure einzubeziehen, aber jene Nationen, die die Zukunft in der aufstrebenden Technologie sehen, haben sich aktiv mit führenden zentralisierten Kryptobörsen zusammengetan und an Bord genommen, um ihnen nicht nur beim Aufbau der Infrastruktur zu helfen, sondern auch unterstützen Sie sie bei der Formulierung der richtigen Richtlinien für den Kryptomarkt.

Binance hat kürzlich eine Absichtserklärung mit Kasachstan unterzeichnet Hilfe bei der Bekämpfung von Finanzkriminalität. Das Programm zielt ferner darauf ab, illegal erworbene digitale Vermögenswerte zu identifizieren und zu blockieren, die zum Waschen von Erträgen aus Straftaten und zur Finanzierung von Terrorismus verwendet werden. Ebenso Busan Onboarding von Huobi zur Entwicklung der Blockchain-Infrastruktur in der Region.

Viele Länder regulieren bereits zentralisierte Börsen, aber es besteht noch viel Unsicherheit darüber, welche Regelungen gelten und wie sie durchgesetzt werden. Beispielsweise operieren in den USA ansässige Börsen unter Lizenzen des Financial Crimes Enforcement Network, sollen aber angeblich Token auflisten und Finanzprodukte (wie Derivate, Staking und verzinsliche Einlagen) anbieten, die in den Zuständigkeitsbereich der Securities and Exchange Commission fallen oder der Commodity Futures Trading Commission.

Das Lummis-Gillibrand-Rechnung gilt als eines der umfassendsten Gesetzesvorhaben zu Krypto in den Vereinigten Staaten. Südafrika hat Krypto kürzlich als Finanzprodukt eingestuft und wird es entsprechend regulieren. Südkorea hat im vergangenen Jahr strenge Vorschriften eingeführt, die von den Börsen verlangen, alle Überweisungen zu und von ihrer Plattform zu verfolgen, einschließlich der Identifizierung der Besitzer von Brieftaschen. Infolgedessen beschränkten die dortigen Börsen Überweisungen zu und von nicht verifizierten privaten Wallets.

Aus den bestehenden Vorschriften geht also hervor, dass zentralisierte Börsen zum wichtigsten Interaktionspunkt nicht nur für Händler, sondern auch für Regulierungsbehörden geworden sind.

Mohammed AlKaff AlHashmi, Mitbegründer von Islamic Coin, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Regulierung zentralisierter Börsen zur Regulierung des breiteren Kryptomarktes beitragen werde, und erklärte:

„Erstens geht es um Know Your Customer und Anti-Money Laundering. Ich sehe, dass die meisten Börsen es an sehr bekannte und authentische KYC/AML-Einheiten auslagern werden, da es mehr Zuverlässigkeit und Vertrauen bringt, anstatt diese Verfahren durch die Börsen selbst durchzuführen. Zweitens ist die Besteuerung ein wichtiges Thema, wenn wir über Regulierung sprechen. Viele Länder werden Krypto regulieren, wenn sie die Besteuerung vornehmen können, und ich schlage vor, dass die Börsen die Besteuerung der Krypto-Transaktionen entwickeln und diese Daten sammeln und an die Regierung übergeben.“

Habeeb Syed, Senior Associate Attorney bei Vicente Sederberg und Mitorganisator des Blockchain Technology, Law and Policy Meetup, sagte gegenüber Cointelegraph: „Krypto-Börsen bestimmen oft die Gewinner und Verlierer der Krypto-Welt, wie die Auflistung auf einem fast sicher ist Erhöhen Sie Ihren Token-Preis und bieten Sie frühen Investoren eine Gelegenheit für Liquidität. Eine gut durchdachte Regulierung zentralisierter Börsen könnte sich auch auf das breitere Ökosystem auswirken.“

Er fügte hinzu, dass die Regulierung des Krypto-Austauschs legitime Projekte dazu zwingen würde zu wissen, dass sie sich nicht an bestimmten Handlungen beteiligen können, „wenn sie jemals einen Token auf, sagen wir, Binance, FTX oder Coinbase auflisten wollen, was eine starke Motivationskraft wäre. Mit regulierten Optionen für Handel, Staking und Kreditvergabe könnten sich die Akteure dafür entscheiden, auf riskantere und unregulierte DeFi-Ökosysteme zu verzichten.“

Aufsichtsbehörden müssen vorsichtig vorgehen

Krypto-Börsen spielen eine zentrale Rolle im riesigen Krypto-Ökosystem, da sie über zahlreiche Dienste und Einrichtungen verfügen, von denen viele versuchen, eine All-in-One-Plattform zu werden. Einige Experten sind der Meinung, dass die Regulierung zentralisierter Börsen zwar sicherlich der erste Schritt in Richtung einer umfassenderen Regulierung des Kryptomarktes sein kann, dies jedoch nicht ausreicht, um einen reibungslosen Betrieb für die gesamte Branche zu gewährleisten.

Aleksandra Shelepova, Leiterin der Rechtsabteilung des kryptogestützten Kreditdienstleisters CoinLoan, sagte gegenüber Cointelegraph:

„Wenn es darum geht, Vorschriften für neue und sich entwickelnde Märkte aufzuerlegen, sollte alles Schritt für Schritt erfolgen. Darüber hinaus sollten die Regulierungsbehörden ein angemessenes Verständnis dafür haben, wie dieser Markt im Detail funktioniert, einschließlich technologischer Aspekte. Die Regulierung sollte von unten kommen, das heißt, der Beitrag des Know-hows der Marktteilnehmer ist entscheidend.“

Sie fügte hinzu, dass es nicht ausreicht, nur die Börsen zu regulieren, da es viele beliebte und weit verbreitete Kryptoprodukte gibt, darunter Kryptokredite, Einlagen usw., die ebenfalls reguliert werden müssen. Die Ausweitung der Regulierung auf alle Aspekte der Kryptoumgebung gewährleistet ein einheitliches Verständnis der Produkte selbst.

Während die Überwachung zentralisierter Börsen definitiv den Weg für ein besseres Verständnis des Kryptomarktes ebnen kann, sollten die Regulierungsbehörden von einer „Einheitsgröße“-Formel absehen.

Nicole Valentine, Fintech-Direktorin am Milken Institute, sagte gegenüber Cointelegraph, dass sich die Regulierungsbehörden stärker auf dezentrale Plattformen konzentrieren sollten:

„So wie es Unterschiede bei den digitalen Assets selbst gibt, gibt es Unterschiede bei den Arten von Börsen, die es Käufern und Verkäufern ermöglichen, diese digitalen Assets zu handeln. Obwohl die Regulierung zentralisierter Börsen als hilfreich angesehen werden kann, gibt es Nuancen bei dezentralisierten Börsen, die berücksichtigt werden sollten, einschließlich der Verwendung von digitalen Geldbörsen und intelligenten Verträgen.“ 

Zentralisierte Börsen sind ein wichtiger Bestandteil des Kryptowährungs-Ökosystems; Hier kaufen die meisten neuen Krypto-Benutzer ihre ersten Coins. Viele führende zentralisierte Börsen verfügen bereits über strenge Onboarding- und Identifizierungsverfahren und würden mehr Klarheit von den Aufsichtsbehörden zu Fragen begrüßen, z. B. ob digitale Vermögenswerte Wertpapiere sind oder nicht.

Eine verstärkte Regulierung für zentralisierte Börsen ist ein zweischneidiges Schwert, bei dem sie einerseits zu mehr neuen Interaktionen und einer größeren Akzeptanz führen würde, aber andererseits könnte eine verstärkte Regulierung die erfahreneren Krypto-Benutzer zu dezentralen Börsen treiben, was Experten zufolge glauben, dass die Regulierungsbehörden Schwierigkeiten haben würden, damit umzugehen.