Die Trennung von Risiko und Kreditvergabe rettete DeFi vor einem Marktcrash

Der Mitbegründer und CEO von Maple Finance, Sid Powell, sagt, dass Transparenz die Rettung der dezentralen Finanzierung (DeFi) inmitten des anhaltenden Einbruchs des Kryptomarktes gewesen sei.

In einem Gespräch mit Cointelegraph am Rande der Converge22-Konferenz in San Francisco stellte Powell fest, dass DeFi während des gesamten Krypto-Winters weiterhin wie beabsichtigt funktioniert hat, während die zentralisierte Finanzierung (CeFi) „ziemlich inaktiv“ geworden ist.

Powell wies darauf hin, dass CeFi-Kreditgeber während des Marktcrashs nicht richtig „kampferprobt“ und nicht „bereit waren, Kunden zu liquidieren“, da sie sich auf die Aufrechterhaltung von Kundenbeziehungen konzentrierten.

„Als der Preis von Bitcoin fiel, wollten sie keine Margin-Call-Briefe versenden oder Hunderte von Kunden per E-Mail anschreiben, weil sie die Kundenbeziehungen aufrechterhalten wollten“, erklärte Powell und fügte hinzu:

„Also gibst du ihnen ein bisschen länger, ein bisschen länger – nun, plötzlich sind viele dieser Kredite unter Wasser, insbesondere diejenigen, die am Anfang standen oder unterbesichert waren.“

Er stellt fest, dass dort, wo CeFi-Firmen immer noch Kredite vergeben, „sie dies jetzt mit einer 1:1-Besicherung tun“, was ein viel engerer Markt ist.

Andererseits sei „DeFi viel transparenter“, erklärte er. In überbesicherten DeFi-Modellen „wurden Leute einfach so liquidiert BTC und ETH fallen gelassen. Das ist automatisch passiert.“

„Bei DeFi kommt man nicht damit davon, einen Kreditnehmer die Hälfte eines Kreditpools sein zu lassen, weil die Leute das sehen und das Risikomanagement dort in Frage stellen“, sagte Powell. „Alle Kredite sind sichtbar, also musste man viel vorsichtiger darauf achten, wen man unterschrieb und wie man sie unterschrieb.“

Powell fügte auch hinzu, dass die CeFi-Geschäfte mit Handel und Prime Brokerage diversifiziert seien, was ihrer Meinung nach eine Stärke sei, aber alle ihre Geschäftsbereiche sich gegenseitig beeinflussten:

„Aber wenn ein CeFi-Kreditgeber einen Pool auf Maple betreiben würde, wäre dieser Pool nicht von den Geschehnissen im Handelsteil dieses Geschäfts betroffen. […] Es ist auf die Kreditvergabe beschränkt und isoliert.“

Maple ist eine dezentrale Finanzkreditplattform, die aus aller Welt 50 % des institutionellen Krypto-Kreditmarktes zu halten, gemessen an den insgesamt ausstehenden Krediten, und hat seit seiner Gründung im Mai 1.8 Kredite im Wert von fast 2021 Milliarden US-Dollar vergeben.

Das Maple-Darlehensbuch „hat CeFi ernsthaft übertroffen“, sagte Powell, „mit nur einem Ausfall von 10 Millionen US-Dollar bei Krediten in Höhe von 1.8 Milliarden US-Dollar und 900 ausstehenden [Darlehen] zu diesem Zeitpunkt“.

Powell beschrieb Maple Finance als „einen Ort, an dem Menschen Kreditpools betreiben können“, sagte jedoch, dass seit Juni die Lust auf Kredite zurückgegangen sei, was dazu geführt habe, dass die Preise für Kredite von 8-9 % auf 10-13 % und damit Krypto gestiegen seien Wale und Ertragsaggregatoren haben begonnen, Kreditplattformen wie Maple wieder zuzuweisen.