Jack Ma 'Arrest' und DiDi Investigation der SEC verprügeln chinesische Technologieaktien

Händler auf dem Festland werden einen bösen Schock erleben, wenn sie am Donnerstag nach einem langen Urlaub an ihre Computerbildschirme zurückkehren. Der Hongkonger Markt erlebte hier am Mittwoch starke Verkäufe bei chinesischen Technologietiteln wie Alibaba Group Holding ( (BABA) und HK:9988), die an diesem Tag um 3.7 % fielen.

Anleger ließen sich von fast allem abschrecken.

Sie waren einen Moment lang erschrocken, als sie dachten, der Alibaba-Blitzableiter Jack Ma sei verhaftet worden, weil er aufrührerische Inhalte im Internet veröffentlicht hatte. Das stimmte nicht, aber es war ziemlich lustig.

Auch der Fahrdienstanbieter DiDi Global verschreckte die Anleger (HABE ICH) , welche in seinem Jahresbericht erwähnt dass das Unternehmen wegen seines katastrophalen Börsengangs im vergangenen Juni von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) untersucht wird.

Auch die Anleger waren beunruhigt darüber, was die Fed heute Abend, asiatischer Zeit, tun könnte. Sie wurden durch Verkäufe von Insidern und Großinvestoren verängstigt. Die Märkte in Shanghai und Shenzhen werden am Donnerstag den Handel wieder aufnehmen, nachdem sie seit dem Labor Day am Freitag eine Pause eingelegt haben. Hongkong war nur am Montag geschlossen.

Die negative Stimmung ließ den Hang Seng Tech Index in Hongkong an diesem Tag um 3.3 % fallen.

Die Online-Gesundheitsklinik und Apotheke JD Health ( (JDHIY) und HK:6618) trugen mit einem Minus von 13 % die Hauptlast des Verkaufs, nachdem eine Meldung den Verkauf durch ihren Vorsitzenden zeigte. Aber es gab schwere Verluste für seine Konkurrenten, das Alibaba-Tochterunternehmen Ali Health (ALBBY und HK:0241) mit einem Minus von 7.5 % sowie Ping An Good Doctor (PIAHY und HK:1833) mit einem Minus von 5.1 %.

Video-Sharing-Site Bilibili ( (BILI) und HK:9626) fielen in Hongkong im Vorfeld der Gewinne vor Beginn des US-Handels am Freitag um 8.2 %. „Chinese YouTube“ warnte am 29. April, dass Werbung und E-Commerce-Verkäufe durch das Vorgehen Chinas gegen COVID und die Abriegelung in Shanghai, wo strenge Bewegungsbeschränkungen den Warenversand stoppten, einen Schlag erleiden würden.

Die Lebensmittelliefer-App Meituan (MPNGY und HK:3690) fiel um 4.6 %, nachdem aus ihren Unterlagen hervorging, dass der Risikokapitalgeber Sequoia Capital seinen Anteil um fast 800 Millionen US-Dollar reduziert hatte. Auch in Shanghai und Peking wurde die Fähigkeit zur Warenlieferung beeinträchtigt, ganz zu schweigen von den 44 anderen Städten, in denen irgendeine Form der Abriegelung gilt.

Der Hongkonger Benchmark für den breiten Markt, der Hang Seng Index, beendete den Tag mit bescheidenen Verlusten von 1.1 %, was zeigt, dass die Verkäufe hauptsächlich im Technologiebereich erfolgten.

Falsche Ma-Identität

Ein skurriler Vorfall, der am Dienstag zu einem Flash-Crash der Alibaba-Aktien führte, zeigte, wie fragil die Stimmung in Bezug auf chinesische Technologie ist und wie stark politisch bedingte Faktoren den Sektor beeinflussen.

Alibaba-Aktien stürzten bei Handelsbeginn am Dienstag plötzlich um 9.0 % ab, nachdem der staatliche Sender CCTV berichtete, dass jemand namens Ma von den Behörden in Hangzhou, der Heimatstadt von Alibaba, wegen des Verdachts festgenommen worden sei, das Internet zur Untergrabung des Staates und zur Gefährdung der nationalen Sicherheit zu nutzen.

Auf der Grundlage von Informationen des Staatssicherheitsbüros, das eine „strafrechtliche Verfolgung“ gegen die Person eingeleitet hat, sagte CCTV, dass es sich bei der Person um Ma XX handele, wobei das zweite Zeichen des chinesischen Namens verschleiert wurde. Dies veranlasste die Anleger zu der Annahme, dass es sich bei der untersuchten Person um Jack Ma handelt, das Aushängeschild und Mitbegründer von Alibaba, dessen chinesischer Name Ma Yun ist.

Die Polizei stellte später klar, dass der Name der Person drei chinesische Schriftzeichen enthielt – mit anderen Worten, es handelte sich um den mysteriösen Mann Ma XX XX, der festgenommen worden war. Da Jack Ma dadurch ausgeschlossen ist, erholten sich die Alibaba-Aktien wieder. Die Spekulationen gingen auf einen örtlichen Beamten der Kommunistischen Partei Chinas, Ma Xiaohui, über, gegen den bereits ermittelt wurde. Ma, ein ehemaliger stellvertretender Bürgermeister von Hangzhou, wurde rausgeworfen der Kommunistischen Partei Chinas im März wegen „schwerwiegender Verstöße gegen die Parteidisziplin“ verurteilt, dem höflichen Begriff, den die Partei für Korruption verwendet.

Aber auch das scheint daneben zu liegen. Der betreffende Ma ist in den Bereichen Informationstechnologie und Hardware-Forschung und -Entwicklung tätig. nach das Staatseigene Global Times. Der Mann arbeitete angeblich mit zwielichtigen „ausländischen Kräften“ zusammen, die ihn einer Gehirnwäsche unterzogen, um „Gerüchte und Desinformationen“ zu verbreiten und eine „sogenannte Unabhängigkeitserklärung“ im Internet zu veröffentlichen.

Ich sage „angeblich“, weil die Ermittlungen noch andauern. Es ist jedoch ein Zeichen dafür, wie die Polizei, die Kommunistische Partei Chinas und die Gerichte Eisenbahnfälle verfolgen Global Times meldet alle Aktivitäten als Tatsachen. „Ma nahm auch junge Leute und Universitätsstudenten ins Visier und stachelte sie dazu an, sich an Aktivitäten zu beteiligen, die das Land und die Leute verunglimpfen“, heißt es in der staatlichen Zeitung. „Mas Aktivitäten verstoßen gegen die Gesetze Chinas“, heißt es weiter. „Das Internet ist kein Ort außerhalb des Rechts, und diejenigen, die versuchen, die Interessen des Landes zu verletzen, seine Sicherheit zu untergraben oder das Land und die Menschen zu verraten, werden nach Angaben der zuständigen Ministerien hart bestraft.“

Mit anderen Worten, diese besondere Ma steckt in großen Schwierigkeiten.

Unterdessen kam es am Mittwoch zu einem Ausverkauf der Alibaba-Aktien im Einklang mit dem Technologiesektor, sodass sie im Jahresverlauf 16 % verloren. Sie verzeichneten rund um den Tag der Arbeit eine ziemlich gute Rallye und stiegen trotz des heutigen Tages um 10.2 %, wobei das chinesische Politbüro versprach, die Kapitalmärkte zu stabilisieren, und sagte, dass es seine Korrektur der Technologiebranche möglicherweise bald „abschließen“ werde.

Und dann ist da noch DiDi…

DiDi Global gab in seinem Ergebnis zum ersten Mal bekannt, dass das Unternehmen von der US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörde untersucht wird. Nur wenige Tage nach dem Börsengang am 30. Juni letzten Jahres verhinderten chinesische Aufsichtsbehörden die Gewinnung neuer Kunden und entfernten seine Apps aus chinesischen Stores.

„Nach unserem Börsengang in den USA kontaktierte uns die SEC und stellte Anfragen im Zusammenhang mit dem Angebot“, gibt DiDi in seinem Jahresbericht zu. „Wir kooperieren bei der Untersuchung“, vorbehaltlich der strikten Einhaltung des chinesischen Rechts, sagte DiDi, nannte jedoch keine Einzelheiten. „Wir können den Zeitpunkt, das Ergebnis oder die Konsequenzen einer solchen Untersuchung nicht vorhersagen.“

DiDi führt in seinem Bericht eine lange Liste von Risiken an; Es ist eine Liste voller Rechtsstreitigkeiten, Untersuchungen und behördlicher Untersuchungen, hauptsächlich auf chinesischer Seite. Die SEC möchte auch Zugang zu den Prüfungen von DiDi haben, wie sie es bei allen chinesischen Börsengängen tut, und könnte sie alle zum Delisting zwingen, wenn die chinesischen Aufsichtsbehörden den Zugang nicht zulassen.

Um ehrlich zu sein, hätte ich mich gewundert, wenn Didi Global es gewesen wäre nicht wird von der SEC untersucht, da es zahlreiche Sammelklagen gibt, in denen behauptet wird, das Unternehmen hätte den Börsengang nicht durchführen sollen, als er es tat. Die SEC wird prüfen, ob das Unternehmen eine Ahnung hatte, dass es mit der chinesischen Seite in Konflikt geraten könnte.

Ich glaube, DiDi hat die normalen Regeln für die Notierung außerhalb Chinas befolgt und die Regeln und Vorschriften der Wertpapieraufsichtsbehörden erfüllt. Aber es verstieß gegen einen „Vorschlag“ – eine damals noch nicht existierende Regel zum Datenschutz – einer zuvor wenig bekannten Abteilung, die jetzt mit der Überprüfung der Cybersicherheit beauftragt ist. Es ist mit Sicherheit ein Opfer eines unglaublich schlechten Timings. Wenn es irgendeinen Hinweis auf eine mögliche Aussetzung gäbe, wäre das wirklich dumm, und diese Sammelklagen könnten einige Gründe haben.

Habe ich hat erklärt seine Absicht, die Börsennotierung in New York einzustellen und in Hongkong wieder aufzunehmen. DiDi-Aktionäre sollen am 23. Mai über diesen Plan abstimmen. Da der Aktienkurs von DiDi gegenüber dem Listenpreis von 86 US-Dollar um fast 14 % gesunken ist, wollen viele von ihnen eine Art Wiedergutmachung.

Die meisten asiatischen Märkte beendeten den Tag mit leichten Verlusten, aber dennoch mit Verlusten, wobei der Topix-Breitmarktindex in Tokio um 0.1 % sank, der Kospi in Korea um einen ähnlichen Betrag fiel und die Entscheidung der australischen Zentralbank, die Zinsen überraschend stark um 25 Basispunkte anzuheben, dies ankurbelte S&P/ASX 200 Index um 0.2 % gesunken.

Für aktive Anleger wird es heute Nacht wieder eine schlaflose Nacht. Die Zinsentscheidung der Fed fällt für Händler in Hongkong, Peking und Singapur um 2 Uhr morgens, für Händler in Tokio um 3 Uhr morgens. Wir werden also am Donnerstag eine Reaktion sehen, sobald sie nach der Verarbeitung dieser Nachricht etwas Ruhe gefunden haben.