Ermittlungen ergaben, dass Celsius „Custody“ ein Trick war, um relevant zu bleiben

Ein vorläufiger Untersuchungsbericht eingereicht in der laufenden Insolvenz von Celsius Network bietet mehr Kontext über seine Geschäftspraktiken und zeigt ein vorhersehbares Muster der Verantwortungslosigkeit.

Der Bericht legt einen Zeitplan fest, in dem Celsius als Reaktion auf staatliche Untersuchungen von New Jersey, Texas und Kentucky im Mai 2021 versuchte, die Aufsichtsbehörden zu beschwichtigen, indem es ein „Custody“-Produkt herstellte.

Diesen ersten drei Bundesstaaten folgten Arkansas, Oklahoma, Pennsylvania und Washington. Auch die Securities and Exchange Commission (SEC) hatte bis August 2021 Ersuchen oder Vorladungen zugestellt, und im September kündigten sowohl New Jersey als auch Kentucky Unterlassungserklärungen gegen Celsius Network an.

Nach dieser Unterlassung erhielt die Firma weitere Anfragen von der SEC, zusammen mit neuen Anfragen aus Alabama, Massachusetts und New York; Texas reichte ein, um seine eigene Unterlassung durchzusetzen, und Washington erhob Anklage.

Kurz gesagt, Celsius wurde von allen Seiten verfolgt, wobei sich die Kontroverse auf den Vorwurf konzentrierte, nicht registrierte Wertpapiere nicht akkreditierten Anlegern angeboten zu haben.

Celsius verfolgte auch aufmerksam das laufende Verfahren der SEC gegen den Konkurrenten BlockFi. Als sich BlockFi am Valentinstag 32 mit der SEC und 2022 Staaten einigte, Die SEC richtete ihre Aufmerksamkeit auf Celsius, und Celsius begann ernsthaft mit der Entwicklung von Custody.

Dies war eine Entscheidung, die von Chief Revenue Officer Roni Cohen-Pavon als „hauptsächlich über Anzahl und Auswirkung auf das Wachstum“ beschrieben wurde, und es ging darum, in den Vereinigten Staaten rentabel zu bleiben, da sie nicht länger „Earn“ für nicht akkreditierte Investoren anbieten könnten.

Ein anderer Mitarbeiter von Celsius beschrieb es als „defensives Spiel“, das „eine gewisse Relevanz behalten"

Das Einführungsdatum für das Custody-Produkt wurde nicht auf der Grundlage des Abschlusses des Angebots bestimmt, sondern auf dem Datum der Unterlassungserklärung von New Jersey. Celsius hatte ein Büro in New Jersey, sodass die Durchsetzung der Unterlassungserklärung im Bundesstaat das Produkt Celsius Earn in den Vereinigten Staaten hätte beenden können.

Wie funktionierte die Verwahrung von Celsius Network?

Das Celsius Network Custody-Produkt funktionierte ganz anders als die meisten Custody-Produkte in der Kryptoindustrie. Anstatt getrennte Wallets für jeden Kunden zu erstellen und zu verfolgen, welche Vermögenswerte den Kunden geschuldet wurden, entschied sich stattdessen Celsius beschlossen, alle Depot-Geldbörsen in eine Brieftasche zu werfen, sie nur gelegentlich zu überprüfen und regelmäßig Fehlbeträge zu haben, und dann gelegentlich nachfüllen.

So funktionieren Depotangebote normalerweise nicht. Im Allgemeinen werden für jeden Kunden und die von ihm hinterlegten Vermögenswerte separate Wallets erstellt. Auf diese Weise kann das Unternehmen auf einfache Weise sicherstellen, dass seine verwahrten Vermögenswerte den Verbindlichkeiten entsprechen, die es seinen Kunden schuldet.

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Das Rechtsteam von Celsius wies Mitarbeiter an, Kunden, die nach der Sicherheit ihrer Gelder fragen, mitzuteilen, dass „Celsius weiterhin Kundenvermögen schützt“, selbst wenn es Defizite in den Depotkonten gab.

Aufgrund des willkürlichen Aufbaus des Custody-Angebots von Celsius, Alle Benutzer-Assets wurden zuerst durch die Haupt-Wallets geleitet, bevor sie manchmal an Custody gesendet wurden. Die praktische Bedeutung davon ist, dass, als Custody einen Fehlbetrag hatte, diese Mittel von Celsius Network zur Finanzierung seiner Aktivitäten verwendet wurden, trotz des Versprechens in den Nutzungsbedingungen, dass es diese „nicht übertragen, verkaufen, verleihen oder anderweitig neu verpfänden“ würde Vermögenswerte.

In den neun Bundesstaaten, in denen Celsius die Regulierungsbehörden nicht davon überzeugen konnte, eine angemessene Lizenzierung für sein Custody-Angebot bereitzustellen, erstellte es einen neuen Kontotyp, der als „Withhold“-Konto bezeichnet wird. Diese Konten konnten weiterhin Einzahlungen akzeptieren, waren jedoch nicht zum Verdienen von Prämien berechtigt. Die eingezahlten Gelder wurden jedoch immer noch in die Hauptgeldbörsen gespült, die Celsius für seine Aktivitäten verwendete.

Benutzer mit zurückbehaltenen Konten konnten jedoch keine Prämien verdienen Celsius könnte seine Vermögenswerte weiterhin für den Einsatz und andere Zwecke nutzen.

Viele dieser Probleme waren zumindest teilweise ein Nebenprodukt der unzureichenden Aufzeichnungssysteme von Celsius. Vor Mai 2021 fehlte es an einem System zur Verfolgung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und überprüfte stattdessen nur einzelne Brieftaschen. Ab Mai 2021 begann Celsius damit, seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einem Google Sheets-Dokument zu verfolgen, das regelmäßig die verschiedenen Arten von Konten nicht aufschlüsselte. Erst 24 Tage nach dem Start von Custody zeigte dieser Bericht die aufgeschlüsselten Custody-Konten, und es war ein Mangel, als sie ihn schließlich hinzufügten.

Wie der Ermittler in der Einreichung erklärt: „Celsius hat sich entschieden, sich auf manuelle Abstimmungen und Übertragungen von Krypto-Assets ohne robuste Kontrollen für das Custody-Programm zu verlassen.“ Celsius machte sich nicht die Mühe, eine Verwahrungslösung zu entwickeln, die eine Custody-Lösung bevorzugen, um Zeit zu gewinnen.

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