Wie oft werden Liquidatoren von Alameda Research liquidiert?

Seit November Zusammenbruch des in Ungnade gefallenen Krypto-Imperiums von Sam Bankman-Fried haben Liquidatoren versucht, die Krypto-Bestände von FTX und Alameda Research zu konsolidieren, mit dem Ziel, den Gläubigern letztendlich einen gewissen Wert zurückzugeben.

Der Untergang von FTX wurde durch a berichten von Alameda Research prekär Bilanz. Die Verbindlichkeiten des Handelsunternehmens in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar wurden zu einem erheblichen Teil durch den FTT-Token der Börse gestützt, der in den folgenden Tagen um mehr als 90 % fiel.

Trotz des Fehlens von Verfahren zur Risikominderung bei Alameda scheinen die Verantwortlichen für die Liquidation der verbleibenden Vermögenswerte genauso zu sein Gung-Ho wie der vorherige MENSCHENFÜHRUNG.

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On-Chain-Beweise wiederholter Fehler zeichnen ein besorgniserregendes Bild für diejenigen, die hoffen, eines Tages etwas von ihrem Geld zurückzuerhalten.

Alameda war tief in DeFi verstrickt

Neben dem Handel gegen FTX-Kunden an der Börse (während selbst befreit vor Liquidationsrisiko) beschäftigte sich Alameda Research intensiv mit DeFi, dem Handel, der Kreditaufnahme und der Landwirtschaft von Token im gesamten Sektor.

In den letzten Wochen Der Abzug von Geldern von der Kreditplattform Aave hat zu wiederholten Liquidationen von Alamedas wBTC-Sicherheiten (Bitcoin „verpackt“ zur Verwendung im Ethereum-Netzwerk) geführt. Dies wurde verwendet, um CRV, das Governance-Token der dezentralisierten Börse Curve Finance, zu leihen.

Die DeFi-Kreditvergabe erfordert eine Überbesicherung. Der Wert der als Sicherheit gelieferten Vermögenswerte muss höher sein als der Wert der geliehenen Vermögenswerte, um die Besicherungsquote (CR) der Position aufrechtzuerhalten. Wenn die CR der Position sinkt, können die Sicherheiten der Position liquidiert werden, um geliehene Mittel zurückzuzahlen. Dieser Prozess wird im Allgemeinen von Liquidations-Bots durchgeführt, die dabei Gewinne erzielen.

Bei der Konsolidierung von Fonds in einer einzigen Adresse - die bisher Krypto im Wert von insgesamt 174 Millionen Dollar angesammelt hat – ein Alameda-Etikett Brieftasche machte eine Rückzug von 11.4 wBTC (damals im Wert von 190,000 $) von Aave am 29. Dezember, was die Position in riskantes Terrain bringt.

In den folgenden Wochen, als der Preis von CRV gegenüber BTC stieg, kam die Position mehrfach zur Liquidation in Frage. Konkret geschah dies am 31. Dezember (für 2.6 wBTC), am 9. Januar (1.5 wBTC) und am 13. Januar (0.8 BTC), wobei insgesamt 4.9 BTC verloren wurden. Dies ist zu aktuellen Preisen über 100,000 $.

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Wenn das CRV zuerst zurückgezahlt worden wäre (die Konsolidierungsadresse enthält 68 CRV, mehr als genug, um das 20 CRV-Darlehen zurückzuzahlen). Die gesamten wBTC-Sicherheiten hätten abgezogen werden können, ohne das Risiko, Gelder zu verlieren.

Solch ein grundlegender Fehler weckt wenig Vertrauen bei denen, die daran arbeiten sollten, den Gläubigern so viel wie möglich zurückzuzahlen. Leider zeigen andere On-Chain-Bewegungen, die in den letzten Wochen entdeckt wurden, ein ähnliches Muster.

Liquidatoren sollten sich auf riskante Positionen konzentrieren, nicht auf Staub

Bei der Anhäufung kleiner Mengen verschiedener Krypto-Assets (bekannt als Staub), Insolvenzverwalter haben weit mehr für Gasgebühren ausgegeben, als der Staub wert ist. A 6. Januar Transaktion Der Umzug von ETH im Wert von weniger als einem Cent kostete die Alameda 2-Adresse 1.43 Dollar an Benzin, wie Eden Au von The Block auf Twitter feststellte:

Nicht der beste Knall für das Geld der Gläubiger. Vielleicht sollten sich die Liquidatoren darauf konzentrieren, riskante Positionen zu schließen, bevor sie Staub aufwischen.

Außerdem wurden am 27. Dezember plötzlich eine Reihe von Alameda-Adressen verknüpft geschickt insgesamt Krypto im Wert von 1.7 Millionen US-Dollar zu den Börsen ChangeNow und FixedFloat. Aufgrund ihres Mangels an KYC sind diese unter Hackern beliebt, um gestohlene Gelder zu mischen, und die Überweisungen können einen Schurkenmitarbeiter oder eine Sicherheitsverletzung in Alameda-Geldbörsen darstellen.

Niemand erwartet, dass die Liquidatoren es in einem Trade zurückerhalten, aber es tut weh, Beweise in der Kette zu sehen, dass sie Gelder verlieren, die später an die Gläubiger zurückgegeben werden könnten.

Während die bisher verlorenen Beträge im Vergleich zu Alamedas milliardenschwerem Fehlbetrag nur ein Tropfen auf den heißen Stein sind, Die Einstellung eines erfahrenen DeFi-Beraters kann weitere Verluste bei der Auflösung von Alamedas chaotischem Investitionsnetz abwenden.

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