Fonds mit FTX-Engagement haben 7 % bis 12 % des AUM gefangen: Bericht

Laut einer neuen Forschungsnotiz waren zwischen 25 % und 40 % der kryptowährungsorientierten Hedgefonds in gewissem Maße direkt in FTX oder dem nativen Token der Börse, FTT, engagiert.

Josh Gnaizda, CEO von Crypto Fund Research, sagte in einer E-Mail an institutionelle Anleger, dass das Engagement der Hedgefonds an der angeschlagenen Börse – welche Konkursverfahren eingeleitet letzte Woche – lag im Durchschnitt zwischen 7 % und 12 % des verwalteten Vermögens.

„Wenn sich der Rauch verzieht, erwarten wir, dass die Verluste von Krypto-Hedgefonds und Krypto-Venture-Fonds, die direkt dem Zusammenbruch der FTX ausgesetzt sind, damit verbundene Verluste von weit über 1 Milliarde US-Dollar und möglicherweise bis zu 5 Milliarden US-Dollar haben werden“, sagte Gnaizda gegenüber Blockworks.

Branchenteilnehmer sagten Blockworks, dass die Maut für Vermögensverwalter immer noch zu steigen scheint.

„Die Anzahl der Fonds, die dadurch absolut [zerstört] werden, kommt gerade erst ans Licht“, sagte ein Krypto-Hedgefonds-Portfoliomanager. Der Quelle wurde Anonymität gewährt, da sie nicht berechtigt war, mit den Medien zu sprechen. 

Binance, die letzte Woche möglicherweise umgezogen ist Erwerben Sie seinen Rivalen für 1 $ inmitten der „Liquiditätskrise“ von FTX Rückzieher des Deals unter Berufung auf „Nachrichtenberichte über missbräuchlich behandelte Kundengelder und angebliche Ermittlungen der US-Behörde“.  

Das berichtete Reuters am Sonntag dass mindestens 1 Milliarde US-Dollar an Kundengeldern fehlten, nachdem der damalige FTX-CEO Sam Bankman-Fried 10 Milliarden US-Dollar an FTX-Benutzergeldern an Alameda Research überwiesen hatte, ein von Bankman-Fried gegründetes Handelsunternehmen für digitale Vermögenswerte.

Mehr als 100 Krypto-Fonds melden in der Regel die monatliche Performance an Crypto Fund Research. Laut der E-Mail hat der Datenanbieter in den letzten Tagen Dutzende von Updates von betroffenen Fonds erhalten. 

Paradigm und Sequoia Capital haben ein Engagement in FTX in Höhe von 278 Millionen US-Dollar bzw. 213 Millionen US-Dollar, teilten die Unternehmen in den letzten Tagen mit. Genesis sagte in einem Tweet sein Engagement an der Börse belief sich auf 175 Millionen US-Dollar.

Galaxy-Digital-CEO Michael Novogratz sagte während eines Gewinngesprächs letzte Woche, dass seine Firma rund 77 Millionen Dollar an Bargeld und digitalen Vermögenswerten bei FTX hatte, und fügte hinzu, dass sich mehr als die Hälfte davon im Auszahlungsprozess befand. CoinShares gab am Donnerstag bekannt, dass sich sein Gesamtengagement in FTX auf rund 30.3 Millionen US-Dollar beläuft. 

Vor kurzem sagte Ikigai-Gründer Travis Kling, sein Kryptoasset-Manager hatte eine große Mehrheit seines Vermögens auf FTX. Bloomberg berichtete Sonntag dieser Krypto-Hedgefonds Galois Hauptstadt — der Anlageverwalter, der eine beworben hat Proof-of-Work (PoW) Fork von Ethereum im August – war mit bis zu 45 Millionen Dollar dem Zusammenbruch der Börse ausgesetzt.

Crypto Fund Research schätzte auch, dass Pantera Capital etwa 100 Millionen Dollar in FTX investiert hat. Ein Sprecher der Firma antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. 

„Die Auswirkungen werden sich aufgrund von Spillover-Effekten in Solana und den Kryptowährungsmärkten im Allgemeinen sogar auf Fonds erstrecken, die nicht direkt exponiert sind“, sagte Gnaizda. „Wir gehen davon aus, dass ein erheblicher Teil der betroffenen Fonds Gate-Bestimmungen durchsetzen oder Rücknahmen anderweitig vorübergehend einschränken/aussetzen wird.“

Crypto Fund Research erwartet im November eine Rekordzahl von Anlegerrücknahmeanträgen von Krypto-Hedgefonds, die sich auf etwa 2 Milliarden US-Dollar belaufen könnten. Der aktuelle Rekord liegt bei 1.3 Milliarden US-Dollar – aufgestellt im Juni nach dem Zusammenbruch der algorithmischen Stablecoin von Terra.  

Die überwältigende Mehrheit der Krypto-Dachfonds ist laut der E-Mail über eines oder mehrere ihrer Portfoliounternehmen in FTX engagiert. 

Auch verbundene Venture-Fonds werden wahrscheinlich mit einem schwierigen Fundraising-Umfeld konfrontiert sein – zumindest bis Ende des Jahres, so Quellen – da potenzielle Investoren die Due-Diligence-Praktiken sogar einiger der angesehensten Investoren des Segments in Frage stellen. 

Krypto-Hedgefonds erzielten laut Crypto Fund Research im Oktober trotz relativ flacher Marktbedingungen eine Rendite von etwa 2 %.

„Der November wird jedoch wahrscheinlich nicht so freundlich sein“, sagte Gnaizda. „Viele Fonds sind nicht nur einem direkten Engagement in FTX ausgesetzt, [sondern] selbst diejenigen, die nicht direkt exponiert sind, sehen sich jetzt der Aussicht auf branchenweite Liquidationen gegenüber, die kurzfristig starken Gegenwind für die Kryptowährungspreise schaffen.“

Bitcoin wurde am Montag um 16,500:6 Uhr ET mit etwa 00 $ gehandelt – etwa 21 % weniger als vor einer Woche und nur leicht höher als 24 Stunden zuvor.

Michael Bodley trug zur Berichterstattung bei.

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