Auch wenn Ether (ETH) am 4,870. November ein Allzeithoch von 10 US-Dollar erreichte, haben die Bullen wenig Grund zum Feiern. Die Zuwächse von 290 % seit Jahresbeginn wurden durch den Preisverfall von 18 % im Dezember überschattet. Dennoch stieg der in Smart Contracts (TVL) gebundene Netzwerkwert von Ethereum um das Neunfache auf 155 Milliarden US-Dollar.
Ein Blick auf die Preisentwicklungsdiagramme der letzten Monate erzählt nicht wirklich die ganze Geschichte, und die aktuelle Marktkapitalisierung von Ether in Höhe von 450 Milliarden US-Dollar macht es zu einem der 20 größten handelbaren Vermögenswerte der Welt, direkt hinter dem zwei Jahrhunderte alten Konzern Johnson & Johnson.
Das Jahr 2021 sollte durch das schiere Wachstum der dezentralen Börsen in Erinnerung bleiben, deren tägliches Volumen 3 Milliarden US-Dollar erreichte, was einem Wachstum von 340 % gegenüber dem letzten Quartal 2020 entspricht. Dennoch sind Kryptohändler notorisch kurzsichtig, was die Auswirkungen des anhaltenden Abwärtstrendkanals noch verstärkt.
Die Derivatemärkte spiegeln keine Panikverkäufe wider
Um zu verstehen, ob pessimistische Tendenzen vermittelt wurden, muss man die Finanzierungsrate der Futures analysieren. Unbefristete Verträge, auch Inverse Swaps genannt, haben einen eingebetteten Zinssatz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Diese Maßnahmen werden eingeführt, um Wechselkursrisikoungleichgewichte zu vermeiden. Eine positive Finanzierungsrate weist darauf hin, dass Long-Positionen (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen.
Die umgekehrte Situation tritt jedoch ein, wenn Shorts (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, und dies führt dazu, dass der Finanzierungssatz negativ wird.
Wie oben dargestellt, lag die Acht-Stunden-Gebühr im Dezember nahe Null, was auf eine ausgewogene Hebelnachfrage von Käufern und Verkäufern hindeutet. Hätte es einige Panikmomente gegeben, hätte sich dies auf solche Derivateindikatoren ausgewirkt.
Top-Händler erhöhen ihre bullischen Wetten
Von der Börse bereitgestellte Daten heben die Long-to-Short-Nettopositionierung der Händler hervor. Durch die Analyse der Position jedes Kunden vor Ort, unbefristeten und Futures-Kontrakten kann man besser verstehen, ob professionelle Trader bullisch oder bärisch tendieren.
Es gibt gelegentliche Diskrepanzen in den Methoden zwischen den verschiedenen Börsen, daher sollten die Zuschauer Veränderungen statt absoluter Zahlen beobachten.
Trotz der 9-prozentigen Korrektur von Ether seit dem 24. Dezember haben Top-Händler auf Binance, Huobi und OKEx ihre Leverage-Long-Positionen erhöht. Genauer gesagt war Binance die einzige Börse, die einen leichten Rückgang des Long-to-Short-Verhältnisses der Top-Händler hinnehmen musste. Der Wert stieg von 0.98 auf 0.92. Dieser Einfluss wurde jedoch mehr als ausgeglichen, indem OKEx-Händler ihre bullischen Wetten innerhalb einer Woche von 1.67 auf 3.20 erhöhten.
Derzeit ist auf dem Markt kaum ein Gefühl von Baisse zu spüren. Den Daten zufolge kaufen professionelle Händler bei Kursrückgängen, während sich die Nettonachfrage der Privatanleger nach Leerverkäufen (Verkauf) im vergangenen Monat kaum verändert hat. Natürlich lässt sich damit nicht vorhersagen, wann Ether den aktuellen Abwärtskanal umkehren wird, aber man könnte daraus schließen, dass von hier aus wenig Interesse daran besteht, auf die Abwärtsbewegung zu wetten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/ether-drops-below-3-800-but-traders-are-unwilling-to-short-at-current-levels