Stimmt Ihr Lieblings-DeFi-Token ab?

Wenn Sie unseren wöchentlichen Decrypting DeFi-Newsletter gelesen haben, haben Sie bereits etwas über die „Curve Wars“ gelesen, einen Kampf um „tiefe Liquidität“ in DeFi.

Diese Diskussion hat in letzter Zeit erneut eine kritische Masse erreicht, und jetzt reden alle auf Crypto Twitter wieder darüber.

Hier erfahren Sie alles Wichtige und erfahren, wie aus den Curve Wars unweigerlich nur DeFi Wars werden werden.

Bei den Curve Wars handelt es sich letztendlich um einen Kampf um hohe Liquidität, was bedeutet, dass Projekte die Kontrolle über Märkte anstreben, die ein hohes Handelsvolumen zwischen vielen Käufern und Verkäufern aufweisen. Und Curve, a Blue-Chip-DeFi-Protokoll Der für den Tausch gleichartiger Vermögenswerte (z. B. USDT gegen USDC, WBTC gegen RenBTC) optimierte Kryptowährungsmarkt ist einer der liquidesten Märkte für Kryptowährungen. 

Gemessen am reinen Total Value Lock (TVL) ist es mit einem Volumen von mehr als 23 Milliarden US-Dollar das de facto größte Projekt. (TVL misst das gesamte Geld, das in einem Protokoll eingezahlt wurde). Als Referenz, HerstellerDAO und Aave haben TVLs von 18 bzw. 14 Milliarden US-Dollar.

Liquidität oder wie viel Volumen für einen bestimmten Vermögenswert vorhanden ist, ist aus mehreren Gründen wichtig. Einer dieser Gründe ist, dass eine geringe Liquidität für einen Token (oder ein Token-Paar) dazu führt, dass Sie beim Versuch, diesen Token zu kaufen oder zu verkaufen, auf einen Slippage stoßen. Dieser Finanzbegriff bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchten, und dem Preis, den Sie letztendlich erzielen. Geringe Liquidität bedeutet in der Regel, dass die Differenz recht groß sein kann.

Dieser Zusammenhang zwischen Liquidität und Slippage ist besonders schwierig für Leute, die große Mengen an Kryptowährungen besitzen. 

Selbst wenn Sie mit einem relativ liquiden Vermögenswert wie einem Stablecoin handeln, besteht bei der Entscheidung, ausreichend davon zu bewegen, ein Slippage-Risiko. Und auch wenn der Slippage für Krypto-Minnows nur ein paar Cent beträgt, könnten Wale, die versuchen, Hunderte von Millionen zu bewegen, am Ende große Verluste erleiden. 

Dies stellt ein noch größeres Risiko dar, wenn man die Kasse eines Protokolls verwaltet. Stellen Sie sich vor, Sie verlieren durch Slippage Millionen an Staatsgeldern.

Die Optimierung für dieses Risiko ist das A und O von Curve. 

Es gibt noch eine weitere einzigartige Funktion von Curve, die speziell mit dem nativen Token CRV des Protokolls zusammenhängt. Sie können diesen Token erhalten, indem Sie ihn an einer Börse kaufen oder Ihre Liquidität einem der verschiedenen Curve-Pools hinzufügen. Der Token hat einen Gesamtvorrat von 3.03 Milliarden, danach wird es kein CRV mehr geben. Wie bei Bitcoin wird auch die Rate, mit der das CRV-Angebot verteilt wird, mit der Zeit abnehmen. 

Wenn Sie diesen Token besitzen, haben Sie Zugriff auf Abstimmungen über verschiedene Vorschläge, Liquiditätsindikatoren (mehr dazu in Kürze) und können Handelsgebühren verdienen. 

Das Einzige, was Sie tun müssen, um Zugang zu diesen Vorteilen zu erhalten, ist die „Abstimmungssperre“ des CRV-Tokens. Wenn Sie diesen Token sperren, erhalten Sie im Gegenzug einen Abstimmungs-Token namens veCRV. Je mehr CRV Sie sperren und je länger Sie es sperren, desto mehr Stimmkraft (veCRV) erhalten Sie. 

Das ist die Tokenomics von CRV auf den Punkt gebracht. Und andere Protokolle folgen dem Beispiel von Curve.

Yearn Finance zum Beispiel hat gerade einen Vorschlag bestanden Das würde YFI zu einem Stimmsperr-Token machen. Nur diejenigen, die über veYFI verfügen, können entscheiden, was mit dem Protokoll passiert. Mit demselben Vorschlag wurden auch ähnliche Anreize für das Sammeln von Stimmen eingeführt, um verlockende Pools auf Yearn a zu schaffen la Kurve. 

Abschließend erfahren Sie hier, warum dies zu einem Krieg gegen Curve führt, insbesondere um die oben erwähnten „Liquiditätsindikatoren“. Liquiditätsmaß ist ein schicker Krypto-Begriff, der definiert, wie viel dieser CRV-Belohnungen ein LP verdienen kann, wenn er einem Curve-Pool Liquidität zur Verfügung stellt. Je höher der Wert, desto mehr CRV kann erzielt werden. 

Im Moment ist zum Beispiel die Pool für Magic Internet Money, ein algorithmischer Stablecoin, der an den Dollar gekoppelt ist, weist eine ziemlich hohe Wahrscheinlichkeit auf, dass Benutzer bis zu 12.85 % zusätzlichen APY verdienen können, der in CRV-Token ausgezahlt wird. 

Wenn Sie also über genügend Stimmrechte verfügen (d. h. Sie besitzen jede Menge veCRV-Token), können Sie dafür stimmen, dass Ihr Pool wirklich hohe CRV-Belohnungen erhält (von denen es, wie bereits erwähnt, nur einen festen Betrag gibt). 

Kontrollieren Sie die Stimmen und sammeln Sie mehr Token. Das ist das Spiel.

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