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Die Anteile der Mehrheitsaktionäre an GBTC sind „höchst illiquide“: Bericht

11/28/2022
Bitcoin Ethereum Nachrichten

Gemäß einer Tweet von Ryan Selkis, CEO des Blockchain-Forschungsunternehmens Messari, können die Mehrheitsaktionäre Genesis Global und Digital Currency Group des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) nicht einfach ihre Bestände abstoßen, um mehr Kapital zu beschaffen. Selkis erklärte, dass Rule 144A des US Securities Act von 1933 verlangt, dass Emittenten von außerbörslich gehandelten Unternehmen geplante Verkäufe im Voraus ankündigen, und eine vierteljährliche Verkaufsobergrenze von entweder 1 % der ausstehenden Aktien oder dem wöchentlich gehandelten Volumen vorschreibt. 

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Basierend auf den von Selkis bereitgestellten Berechnungen führt dies zu einem Maximum von 62 Millionen US-Dollar an Liquidationen pro Quartal, basierend auf dem Test der ausstehenden Aktien, und 23 Millionen US-Dollar an Liquidationen pro Quartal, basierend auf dem Handelsvolumentest. „Es ist *viel* wahrscheinlicher, dass DCG-Genesis refinanziert wird, indem GBTC als Sicherheit verwendet wird“, schrieb er.

Grayscale Bitcoin Trust, der größte Bitcoin (BTC) Investment Trust der Welt, ist derzeit Handel mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert (NAV) von 40 % aufgrund Liquiditätsprobleme im Umfeld sein Betreiber Genesis Global und Insolvenzgerüchte rund um seinen Eigentümer, die Digital Currency Group. Es wird gesagt, dass die Digital Currency Group GBTC-Aktien im Wert von fast 800 Millionen US-Dollar gekauft hat, seit sie mit dem Handel mit einem Abschlag gegenüber dem NAV begonnen haben. Das Unternehmen und seine verbundenen Unternehmen besitzen nun rund 10 % der ausstehenden Aktien des Trusts.

Nachdem Genesis Global am 16. November damit begann, die Abhebungen einzustellen, begannen Gerüchte zu kursieren, dass die Digital Currency Group ebenfalls in Insolvenz sei und GBTC liquidieren müsste, um ihre Gläubiger zurückzuzahlen. Graustufen hat da geklärt dass „die Gesetze, Vorschriften und Dokumente, die die Digital-Asset-Produkte von Grayscale definieren, verbieten, dass die den Produkten zugrunde liegenden digitalen Assets verliehen, geliehen oder anderweitig belastet werden“ und dass „der $BTC zugrunde liegende Grayscale Bitcoin Trust Eigentum von $GBTC und $GBTC ist allein."

Grayscale veröffentlichte auch einen von Alesia Haas, Chief Financial Officer von Coinbase, und Aaron Schnarch, CEO von Coinbase Custody, unterzeichneten Brief, aus dem hervorgeht, dass das Unternehmen derzeit 635,235 BTC im Namen von Grayscale verwahrt.