Bitmex vs. Bitpanda vs. Kucoin: Wer gewinnt?

Bitmex, Bitpanda und Kucoin sind drei beliebte Kryptowährungsbörsen. 

Bitmex wurde 2014 in den USA gegründet, hat seinen Sitz aber mittlerweile auf den Seychellen. Es ist am bekanntesten für den Handel mit Krypto-Derivatprodukten wie Futures. 

Bitpanda wurde ebenfalls 2014 gegründet, allerdings in Europa, in Wien. Sie ist mit Abstand eine der größten europäischen Krypto-Börsen. 

Kucoin hingegen wurde 2013 in China gegründet, zog später aber aufgrund des chinesischen Handelsverbots für Kryptowährungen nach Singapur und Hongkong. Es hat jedoch auch seinen Sitz auf den Seychellen.

Bitmex, Bitpanda und Kucoin: Volumen im Vergleich

Gemessen an den täglichen Handelsvolumina an den Spotmärkten nimmt keine der drei Börsen weltweit eine Spitzenposition ein. 

Immerhin Bitmex wird beispielsweise hauptsächlich zum Austausch von Derivaten verwendet, sodass Spot-Token-Börsen fast vernachlässigbar sind. 

Bitpanda ist eine der größten europäischen Börsen, aber Europa ist sicherlich nicht der größte Kryptomarkt der Welt. Das tägliche Spothandelsvolumen ist also nicht sehr hoch und liegt bei etwa 10 Millionen US-Dollar. 

Kucoinagiert hingegen stark auf dem asiatischen Kryptomarkt, der nach den Vereinigten Staaten der zweitgrößte der Welt ist. Tatsächlich übersteigt es 700 Millionen Dollar an täglichen Spot-Trades.

Es gibt jedoch mindestens ein Dutzend Krypto-Börsen auf der Welt mit täglichen Spot-Volumen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar. 

Auf Bitmex gibt es also fast keine Liquidität für den Spot-Austausch von Token, stattdessen ist es eine der liquidesten Kryptomärkte für derivative Produkte. 

Bitpanda verfügt über ein durchschnittliches Liquiditätsniveau, ist aber auf die Bereitstellung von Kryptodiensten für Europäer spezialisiert, während Kucoin über eine angemessene Liquidität verfügt, obwohl es hauptsächlich für asiatische Märkte tätig ist. 

Die von Bitmex, Bitpanda und Kucoin unterstützten Kryptowährungen

Gerade weil es sich hauptsächlich auf Krypto-Derivate spezialisiert hat, sind auf Bitmex nicht viele Kryptowährungen gelistet, obwohl es insbesondere solche gibt, für die es sinnvoll ist, Derivate zu erstellen. 

Bitpanda hingegen erlaubt keinen Austausch von Derivaten, sondern nur Spot-Trades von etwa fünfzig Kryptowährungen. 

Kucoin seinerseits erlaubt nicht nur Spot-Börsen und Derivatbörsen, sondern listet Hunderte von Token und Kryptowährungen auf. In dieser Hinsicht ist es weitaus umfassender als Bitmex und Bitpanda, wie auch seine höheren Volumina auf den Spotmärkten zeigen. Man muss jedoch immer daran denken, dass es sich um eine in Singapur ansässige Börse handelt, die speziell für den asiatischen Markt entwickelt wurde. 

Bitmex, Bitpanda und Kucoin: die Anzahl der Benutzer

Bei Bitmex und Bitpanda sind die Daten zur Anzahl der aktiven Benutzer nicht genau bekannt, während sie bei Kucoin auf mehr als 20 Millionen geschätzt werden. Andererseits ist der asiatische Markt mit Abstand der bevölkerungsreichste der Welt, während der US-Markt von sehr mächtigen Konkurrenten dominiert wird. 

Im Gegensatz dazu hat Bitmex auf Twitter weniger als 160,000 Follower und Bitpanda weniger als 80,000. Kucoin hingegen hat trotz seines Hauptaugenmerks auf Asien mehr als 2.3 Millionen. 

Diese Zahlen zeigen deutlich, dass die Benutzergemeinschaft von Kucoin bei weitem die größte der drei ist, aber dabei wird die Börse sehr von der Tatsache unterstützt, dass ihr Wahlgebiet von fast der Hälfte der gesamten Weltbevölkerung bevölkert wird, was mindestens dem Fünffachen entspricht mehr als die von Bitpanda und Bitmex. 

Die unterschiedlichen Tarife von Bitmex, Bitpanda und Kucoin

Der Vergleich von Gebühren an Börsen ist schwierig, sowohl weil sie sich zwischen Kassa- und Terminbörsen unterscheiden, als auch weil es keine festen Zahlen gibt, da sie vom Volumen abhängen. 

Zum Beispiel sind die Gebühren für Derivatebörsen sowohl bei Bitmex als auch bei Kucoin sehr niedrig, obwohl sie bei Bitmex sogar noch niedriger sind. Nicht umsonst handelt es sich hier um eine der weltweit meistgenutzten Börsen für Krypto-Derivate. 

Stattdessen sind die Gebühren für Spotbörsen auf Bitpanda sehr niedrig, aber nur, wenn hohe Handelsvolumina erreicht werden, insbesondere über 25,000,000. Stattdessen ist KuCoin für niedrige Handelsvolumina bequemer. 

Darüber hinaus scheint die hohe Zahl der Nutzer von Kucoin zu zeigen, dass es sich um eine Börse handelt, die hauptsächlich von vielen Kleinanlegern genutzt wird, während die sicherlich viel geringere Zahl der Nutzer von Bitmex und Bitpanda darauf hindeutet, dass sie hauptsächlich von Fachleuten oder zumindest von Anlegern genutzt wird erhebliche Handelsvolumina generieren. 

Reserven: die mittlerweile berühmten Proof-of-Reserves

Bezüglich reserven, ist erwähnenswert, dass zum Beispiel für Bitmex, wo Token-Einlagen für Spotmärkte sicherlich sehr gering sind, Token-Reserven nicht so wichtig sind. 

Stattdessen wären Fiat-Währungsreserven wichtig, die jedoch nicht on-chain verifiziert werden können. 

Für Kucoin hingegen liegen On-Chain-Reservendaten vor, die laut CoinMarketCap derzeit etwa 2.7 Milliarden Dollar entsprechen. Davon sind 33 % in USDT, 11 % in Bitcoin (BTC) und 19 % in ihrem KCS-Token. 

Im Gegensatz dazu sind Daten von Bitpanda nicht öffentlich zugänglich. 

Die Token der drei Börsen

BitMEX hat einen eigenen Token namens BMEX. 

Es debütierte letztes Jahr auf den Kryptomärkten mit einem Preis von etwa 0.6 $, während es jetzt auf 0.66 $ gestiegen ist. Um fair zu sein, war es ein paar Tage nach dem Start auf 1.2 $ gestiegen, nur um dann unter 0.4 $ zu fallen. Aber insgesamt scheint es ein Token mit einem relativ stabilen, wenn auch volatilen Wert zu sein. 

Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 300 Millionen US-Dollar. 

Bitpanda hat auch einen eigenen Token namens BEST (Bitpanda Ecosystem Token). 

Es debütierte 2019 auf den Kryptomärkten zu einem Preis von 0.06 $. Der aktuelle Preis von 0.32 $ ist also enorm höher, obwohl er im Vergleich zu 3.11 $ im April 2021 um 89 % niedriger ist. 

Es handelt sich also um einen Token, dessen Wert nicht sehr stabil ist, der aber langfristig deutlich wächst und dem allgemeinen Trend der Kryptomärkte folgt. 

Seine Kapitalisierung beträgt über 100 Millionen US-Dollar. 

KuCoin hat den KCS-Token, der mit 720 Millionen Kapitalisierung der wertvollste der drei ist. 

Es debütierte bereits 2017 auf den Kryptomärkten zu einem Preis von 0.7 $. Der aktuelle Wert von 7 $ ist zehnmal höher, obwohl er 74 % niedriger ist als der im Dezember 28 erreichte Wert von 2021 $. 

Es ist erwähnenswert, dass KCS bereits Anfang 2018 versucht hatte, sich einem Preis von 20 US-Dollar anzunähern, jedoch ohne Erfolg, wenn auch mit einem kleinen Vorsprung. Der aktuelle Preis ist also mindestens zweieinhalb Mal niedriger als das Hoch des vorherigen Zyklus. 

Darüber hinaus war es bis Januar 2021 ziemlich stabil geblieben, wenn auch bei etwa 1 $, so dass es sich um ein relativ stabiles Token handelt, das jedoch während großer Bullenläufe volatil wird. 

Wer gewinnt?

Aus diesen Zahlen geht hervor, dass Kucoin der Gewinner ist. Es muss jedoch gesagt werden, dass es hauptsächlich auf den asiatischen Märkten gewinnt, während die Benutzerbewertungen international in Wahrheit nicht sehr hoch sind. 

Im Gegensatz dazu sind Bitmex und Bitpanda nicht vergleichbar, da erstere kaum Spotmärkte und letztere keinen Derivatemarkt haben. 

Es kann jedoch gesagt werden, dass Bitpanda unter diesen drei Börsen in Bezug auf die Spotmärkte in Europa der Gewinner ist, teilweise aufgrund positiverer durchschnittlicher Benutzerbewertungen. 

Bitmex gewinnt auch, aber nur in den USA und nur auf dem Derivatemarkt. 

Abschließend muss noch hinzugefügt werden, dass keines der drei Unternehmen weltweit der unangefochtene Marktführer auf seinem Markt ist.