Eine andere Art, die Fusion zu traden

In einer kürzlich herausgebrachten Tweet von Tim Beiko von der Ethereum Foundation legte Tim einen vierstufigen Fahrplan vor, der das Datum der Ethereum-Fusion auf die Woche vom 19. September festlegt Jahr.

Als Reaktion auf diese erhöhte Vorfreude Voltz-Protokoll führte Zinsswap-Pools für gestakete ETH auf Lido und Rocket ein. Diese Pools bieten eine andere Möglichkeit, eine 2022-Merge zu traden. Anstelle der bisherigen Taktiken, die auf dem Preis von Ether basieren, dreht sich hier alles um Renditen.

Einige Marktbeobachter glauben, dass die Staking-Renditen um das 2- bis 3-fache steigen könnten. Entsprechend Blockworks-Forschung, könnte sich eine Rendite von 4.9 % in 10.25 % verwandeln, wenn die gesamte eingesetzte ETH nach der Fusion gleich bleibt. 

Natürlich können mehrere Variablen zu unterschiedlichen Ergebnissen führen, einschließlich einer verschobenen Zusammenführung. Unabhängig von dieser These haben bullische und bärische Zuschauer verschiedene Taktiken, die sie anwenden können, um die Fusion zu traden.

Frühere Taktiken des ETH-Merge-Handels

Vor der Einführung von Zinspools für liquide gestakte ETH hatten Händler drei grundlegende Ansätze für den Handel mit der Fusion. Sie könnten entweder ETH stecken, gesteckte ETH mit einem Abschlag in einem Arbitragehandel kaufen oder Optionen nutzen. Die ersten beiden Taktiken sind für bullische Investoren gedacht, die darauf warten, dass Ethereum eines Tages mit der Proof-of-Stake-Beacon-Kette fusioniert. Es ist ein Spiel, das nicht auf einen bestimmten Zeitrahmen beschränkt ist.

Die Verwendung von Optionen ermöglicht es Händlern jedoch, vor dem Ablaufdatum der Option auf die Fusion zu wetten. Aber im Gegensatz zur ersten Taktik hat der Optionshandel nichts mit der Vorhersage zukünftiger Renditen zu tun. Es ist ein Handel, der den zukünftigen Preis von Ether vorhersagt. Während die Fusion zweifellos ein bedeutendes Ereignis für die Kryptowährung ist, ist sie nicht die einzige Variable, die ihren Preis beeinflusst. Eine erfolgreiche Fusion kann sogar ein Verkaufsschlager sein. 

Aber selbst wenn der Preis von Ether nach der Fusion fällt, können die Zinssätze für gestakete ETH immer noch steigen, was jedem zugute kommt, der gestakete ETH hält oder ETH staket.

Trading von ETH-Staking-Renditen

Laut Voltz Labs ermöglichen Zinsswaps (IRS) auf gestakete ETH Händlern, auf die Fähigkeit von Ethereum zu wetten, nach der Fusion höhere Renditen zu erzielen. Aber im Gegensatz zum Halten von ETH bietet es den Anlegern das Potenzial, auf diese Renditen zurückzugreifen. Das Voltz-Protokoll war eines der ersten, das dieses Finanzinstrument in DeFi entwickelt hat. Die Experten von Voltz Labs haben sich mit Blockworks zusammengesetzt, um diesen Handel näher zu erläutern.

Beim Voltz-Protokoll hat der IRS-Handel zwei Seiten. Einer ist ein Fixed Taker (FT), bei dem Händler einen variablen Zinssatz gegen einen festen Zinssatz tauschen. Auf der anderen Seite des Handels befindet sich ein Variable Taker (VT), der einen festen Zinssatz tauscht und mit einer variablen Rendite endet.

Wenn ein Trader beispielsweise optimistisch ist, dass die Ethereum-Fusion einen positiven Einfluss auf die Zinssätze hat, und seine Rendite einer Hebelwirkung aussetzen möchte, würde er erwägen, den variablen Zinssatz zu nehmen. Dazu würden sie ETH als Margin hinterlegen, um den festen Zinssatz ihrer Position zu decken. Wenn die variablen Zinssätze über den festen Zinssatz steigen, den sie „verkauft“ haben, würden sie Rendite generieren. 

Voltz Labs betonte, dass Leverage eine wichtige Rolle im IRS-Handel spielt, vor allem weil die Kursbewegungen tendenziell gering sind. Daher kann die Fähigkeit des Variablennehmers, in diesem Szenario eine attraktive Rendite zu erzielen, von der Hebelwirkung abhängen, die für seine Einzahlung verwendet wird. Sie erklärten, dass das Hinzufügen von Leverage mehr potenzielles Aufwärtspotenzial bedeutet, aber auch das Abwärtsrisiko erhöht, wodurch diese Tools besser für erfahrene Trader geeignet sind. 

Auf dem Voltz-Protokoll müssen Händler nur den zugrunde liegenden Token (ETH) hinterlegen, um Positionen in den stETH- oder rETH-Pools einzugehen. Dies liegt an der Art und Weise, wie das Protokoll die Swaps synthetisch durchführt, was ein hohes Maß an Kapitaleffizienz sowie Flexibilität für Händler, Liquiditätsanbieter und Entwickler ermöglicht. Darüber hinaus, Voltz Risk Engine hilft Händlern, das Risiko der Verwendung von Hebelwirkung zu analysieren.

Wenn ein Trader das Ergebnis der Fusion negativ beurteilt, würde er eine feste Taker-Position in Betracht ziehen. In diesem Fall würden sie den auf dem Voltz-Protokoll angebotenen Festpreis nehmen. Dies könnte eine Absicherung bieten, falls die Fusion die Renditeerwartungen nicht erfüllen kann. 

Wetten auf eine Fusion im Jahr 2022

Da die beiden abgesteckten ETH-IRS-Pools Ende 2022 auslaufen, setzen variable Abnehmer im Wesentlichen auf eine ETH-Fusion im Jahr 2022. Wenn die gestaketen ETH-Renditen in diesem Jahr steigen, könnten variable Abnehmer in diesen Pools attraktive Renditen erzielen.

Eine kürzlich Beitrag von Voltz Labs on trading the Merge erweitert die Möglichkeiten und Risiken von Zinsswaps und geht durch eine beispielhafte Handelsstrategie.

Die Fusion ist wohl ein entscheidender Moment für das Ethereum-Protokoll – so sehr, dass alternative Layer-1-Blockchains entstanden sind, die an ihrem Versprechen, Nachhaltigkeit zu liefern, zweifeln. Das Ergebnis wird wahrscheinlich nicht so schwarz und weiß sein, aber der Einsatz ist zweifellos hoch. Diese neu abgesteckten ETH IRS-Pools bieten erfahrenen Anlegern mit einem reichen und umfassenden Verständnis der Fusion die Möglichkeit, ihre These auf die Probe zu stellen. 

Dieser Inhalt wird von Voltz Labs gesponsert.

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