Vorsitzender der heißesten Aktie der Welt AMTD ist jetzt fast 37 Milliarden Dollar wert, mehr als Li Ka-Shing

Calvin Choi kontrolliert AMTD Digital, die derzeit heißeste Aktie der Welt, über ein Netz von Unternehmen. Forbes Schätzungen zufolge ist er mit seinen Beständen Asiens sechstreichster Mensch, zumindest auf dem Papier, aber nur wenige glauben, dass er auch nur annähernd so viel wert ist oder dass er sich halten wird.

Von Zinnia Lee, John Kang und Robert Olsen

HDer Konger-Banker Calvin Choi scheint in Rekordgeschwindigkeit ein immenses Vermögen angehäuft zu haben. Weniger als einen Monat, nachdem der 43-Jährige seine aufgeführt hatte Digitale AMD an der New Yorker Börse ist sein Anteil an dem digitalen Finanzdienstleistungsunternehmen aus Gründen seiner Firma um 14,000 % in die Höhe geschossen kann es nicht erklären. Jetzt scheinen seine Aktien einen Wert von bis zu 36.8 Milliarden US-Dollar zu haben – basierend auf dem Aktienkurs von AMTD Digital zum Handelsschluss am Mittwoch. Aber sein Anteil an AMTD-IDEE, die Muttergesellschaft von AMTD Digital, ist weniger als 500 Millionen US-Dollar wert, was zeigt, wie verrückt die Bewertung der Aktie im Moment ist.

Ein Sprecher der Holdinggesellschaft AMTD Group konnte die Beteiligungen von Choi bestätigen, lehnte es jedoch ab, sich zu den Marktwerten dieser Beteiligungen zu äußern. AMTD Digital ist eine kaum gehandelte Aktie, und doch liegt die Marktkapitalisierung des Unternehmens jetzt bei satten 203 Milliarden US-Dollar. Das gibt dem Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 8,077, während Robinhood Markets ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 2.73 hat.

Es werden Vergleiche zu Meme-Aktien gezogen, die eine kultige Anhängerschaft von Investoren gewinnen, die gemeinsam den Aktienkurs beeinflussen, aber es ist unklar, ob das hier der Fall ist: „Es ist eine Kombination aus ein paar Dingen – ein kleiner Float, einige wahrscheinlich kurze Zinsen und jetzt der Meme-Stock-Winkel“, , erklärt Brendan Ahern, Chief Investment Officer beim auf China fokussierten ETF-Anbieter KraneShares.

Bemerkenswerterweise hat AMTD Digital für ein Unternehmen, das nach Marktkapitalisierung inzwischen größer ist als Walt Disney und Morgan Stanley, laut eigenen Angaben im Februar nur 50 Mitarbeiter in Niederlassungen in Hongkong und Singapur. Und seine finanzielle Leistung kann seine enorme Marktkapitalisierung nicht unterstützen. Für das im April endende Geschäftsjahr 2021 meldete AMTD Digital einen Umsatzanstieg von 16.9 % gegenüber dem Vorjahr auf 195.8 Mio. HK$ (etwa 25.2 Mio. $) und einen Gewinnanstieg von 8.9 % auf 172.5 Mio. HK$, was teilweise auf gebuchte Gewinne zurückzuführen ist aus Beteiligungen an privaten Unternehmen.

Choi, ein ehemaliger UBS-Geschäftsführer, kontrolliert AMTD Digital effektiv über ein Netz von Unternehmen. Sein hundertprozentiges Unternehmen Infinity Power Investments hält einen Anteil von 20.4 % an der Muttergesellschaft von AMTD Digital, AMTD IDEA (auch unter dem Namen AMTD International bekannt), verfügt jedoch über die Mehrheit der Stimmrechte (51.3 %) durch Aktien der Klasse B. AMTD IDEA selbst besitzt 88.7 %, einschließlich aller Anteile der Klasse B, von AMTD Digital.

Die Aktien von AMTD IDEA, das an der New York Stock Exchange und der Singapore Exchange doppelt notiert ist, stiegen ebenfalls stark an. Der Aktienkurs hat sich seit Montag mehr als verdreifacht und weist zum Handelsschluss am Mittwoch eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar auf. Entsprechend Forbes Schätzungen zufolge wäre Chois Anteil an AMTD IDEA auf dem Papier etwa 480 Millionen Dollar wert. Eine andere Methode zur Berechnung seines Nettovermögens auf Papier ist die Verwendung seiner indirekten Beteiligung an AMTD Digital im Wert von 36.8 Milliarden US-Dollar – was ihn zum sechstreichsten Menschen in Asien macht Forbes' Echtzeit-Rangliste der Milliardäreund übertraf den reichsten Mann Hongkongs Li Ka-shing und Tencent's Ma Huateng– wenn die Preise stabil bleiben. AMTD Digital-Aktien stürzten am Mittwoch um 34.5 % ab.

Als er gebeten wurde, Chois Nettovermögensberechnung zu kommentieren, sagte ein Sprecher der AMTD Group, die AMTD IDEA durch eine Beteiligung von 32.5 % effektiv kontrolliert: „Wir sehen kein Problem in solchen Berechnungen, möchten Sie jedoch freundlich daran erinnern, dass die AMTD Group unsere betreibt IDEA-Strategie, besitzt mehr Unternehmen als AMTD IDEA und AMTD Digital.“ Choi lehnte es ab, sich über denselben Sprecher weiter zu äußern.

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ADie MTD Group wurde 2003 von CK Hutchison von Li Ka-shing und der Commonwealth Bank of Australia gegründet, um Finanzdienstleistungen anzubieten. Die AMTD Group, deren Name für „add, minus, times, divide“ steht, wurde später bis 2015 von der Private-Equity-Sparte von Morgan Stanley kontrolliert.

In einer Aussage Am Donnerstag gab die CK-Gruppe von Li bekannt, dass sie vor fast zehn Jahren eine Mehrheit ihrer Anteile an der AMTD-Gruppe verkauft habe. Das Unternehmen sagte auch, dass es derzeit Gespräche mit der AMTD Group führt, um seine verbleibenden Anteile von weniger als 4 % an der Firma abzugeben. Die CK Group fügte hinzu, dass sie weder Vertreter im Vorstand der AMTD Group habe, noch in irgendeiner Weise an deren Betrieb beteiligt sei.

Zu den frühen Unterstützern von AMTD IDEA gehören Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia und Sun Hung Kai & Co.

Choi, dessen Karriere frühere Stationen bei PwC Hong Kong und Citigroup umfasst, kam 2016 als Chairman und CEO zur AMTD Group. Der Bürger Hongkongs, der mit einem Bachelor-Abschluss in Rechnungswesen von der University of Waterloo aus Kanada zurückgekehrt war, sagte der staatlichen Nachrichtenagentur China News Service vor drei Jahren, er wolle „eine Investmentbank der Chinesen“ aufbauen und Chinas Unternehmen bei der Expansion helfen global. Zu diesem Zeitpunkt begann Choi damit, das Geschäft der AMTD Group auf Investmentbanking, Vermögensverwaltung, Versicherungsvermittlung und andere auszuweiten.

Choi startete AMTD IDEA inmitten einer Unternehmensumstrukturierung im Jahr 2019. AMTD IDEA bezeichnet sich selbst als Asiens führende Investmentbank und hat 54 Börsengänge gezeichnet, hauptsächlich für chinesische Unternehmen, die in Hongkong und den USA notiert waren. Zu seinen prominenten Kunden gehört der Smartphone-Hersteller Xiaomi und Liefergigant Meituan. Fast 90 % der von der Firma gezeichneten US-IPOs seien jedoch gescheitert, sagte Hindenburg Research in einer Studie aus dem Jahr 2021. AMTD IDEA ist derzeit eines der Unternehmen, die Gefahr laufen, von der US-Börse gestrichen zu werden, weil sie in drei aufeinanderfolgenden Jahren nicht von der Wirtschaftsprüfungsbehörde des Landes geprüft wurden.

Trotz Zweifel und Kritik hat AMTD IDEA große Investoren wie Century City International Holdings angezogen, die Immobilien- und Hotelgesellschaft im Besitz von Mitgliedern des Hongkonger Milliardärs Lo Familie. Andere frühe Unterstützer sind laut einem Prospekt von 2019 Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia, Sun Hung Kai & Co und David Chu, der Vorsitzende und CEO des Immobilienentwicklers Far East Consortium.

AMTD Digital wurde ebenfalls im Jahr 2019 eingeführt und das Unternehmen sagt, dass es als „One-Stop-Plattform für digitale Lösungen“ fungiert. Das Unternehmen vermarktet eines seiner Kerngeschäfte, SpiderNet Ecosystem Solutions, als „Super-Connector und digitaler Beschleuniger“ für in Asien ansässige Unternehmen. Laut dem Prospekt von AMTD Digital ist das SpiderNet-Ökosystem hauptsächlich ein Mitgliedsbeitragssystem, das Kunden Zugang zu Investoren, Geschäftsleuten und akademischen Fachleuten bietet.

Zu den weiteren Geschäftsbereichen von AMTD Digital gehören eine gemeinsam mit Xiaomi entwickelte virtuelle Bank, Investitionen in Startups, Partnerschaften mit Finanzkonferenzen wie dem World's Economic Forum und dem Singapore Fintech Festival sowie Investitionen in Filmproduktionen.

Nachdem er mehr als zwei Jahrzehnte in der Finanzbranche verbracht hat, hat Choi für einige seiner Arbeitspraktiken einige Augenbrauen hochgezogen. Die Securities and Futures Commission von Hongkong hat kürzlich angeordnet, Choi für zwei Jahre aus der Branche zu verbannen, nachdem er es versäumt hatte, UBS während seiner Zeit bei der Investmentbank potenzielle Interessenkonflikte zu melden. Choi hat Berufung eingelegt.

Dem Bankveteranen war zudem Finanzbetrug vorgeworfen worden. Die China Minsheng Investment Group hatte der AMTD Group im Jahr 2020 vorgeworfen, die Gelder, die sie der in Hongkong ansässigen Firma für Investitionen anvertraut hatte, veruntreut zu haben, berichtete das chinesische Finanzmagazin Caixin. Berichten zufolge hatte der frühe Geschäftspartner der AMTD Group Choi mit Spruchbändern im zentralen Geschäftsviertel von Hongkong verunglimpft. Choi hatte den Vorwurf in einer Antwort an chinesische Staatsmedien zurückgewiesen Ta Kungpao und sagte damals, er würde sich das Recht vorbehalten, rechtliche Schritte einzuleiten.

Bisher haben diese Hürden Chois Ambitionen, ein noch größeres Unternehmen aufzubauen, nicht gebremst. Die AMTD Group sagte, sie baue jetzt eine Präsenz im Metaverse auf – dem digitalen Bereich, in dem Menschen virtuell interagieren können. Das Unternehmen hat kürzlich das französische Modemagazin übernommen L'officiel, das sagte, es werde eine virtuelle Welt auf der Metaverse-Plattform starten Sandkasten.

„In den vergangenen Jahren bin ich unzähligen Möglichkeiten, aber auch unzähligen Herausforderungen begegnet, insbesondere Zweifeln und Unverständnis seitens der Außenwelt“, schrieb Choi in einer Erklärung etwa zur Zeit der Anschuldigungen der China Minsheng Investment Group. „Es gibt diejenigen, die neidisch und eifersüchtig sind, diejenigen, die distanziert und abfällig sind, und diejenigen, die böswillig diffamieren.“

„Unternehmer müssen jedoch daran festhalten, dass Entwicklung unerlässlich ist“, fügte er hinzu, „und daran festhalten, Experimente zu wagen, Pionierarbeit zu leisten und Reformen mit bahnbrechenden Ideen voranzutreiben.“

- Mit Unterstützung von Jane Ho.