Aber das Unternehmen hat einen Plan, aus der Asche seines Ausstiegs aus dem Kauf und Verkauf von Eigenheimen hervorzugehen – eine „Wohnungs-Super-App“. Die Idee ist, „alle fragmentierten Teile des Umzugsprozesses“ auf einer Plattform zusammenzuführen.
Das Unternehmen hat sich ein Ziel von 5 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz bis Ende 2025 gesetzt, unterstützt durch die App und die Steigerung des Engagements sowie die Steigerung der Kundentransaktionen und des Umsatzes pro Transaktion. Das ist fast das Doppelte des Umsatzes von 2.67 Milliarden US-Dollar, den Analysten von Zillow (Ticker: Z) für 2023 erwarten.
Die Anleger fühlen sich bereits gestärkt, da die Aktie am Freitagmorgen um mehr als 18 % gestiegen ist. Das geschah, nachdem das Online-Immobiliendienstleistungsunternehmen im vierten Quartal besser als erwartete Ergebnisse veröffentlicht hatte und sagte, dass die Abwicklung von iBuying gut vorankomme – es habe Häuser schneller als erwartet zu besseren Preisen verkauft.
Zillow verblüffte den Markt im November, indem es ankündigte, dass es sein algorithmisch getriebenes Home-Flipping-Geschäft einstellen würde, und verwies auf die Unvorhersehbarkeit bei der Prognose von Immobilienpreisen. Das Unternehmen kündigte auch an, etwa 25 % seiner Belegschaft oder rund 2,000 Arbeitnehmer zu entlassen. Das meiste davon werde in der ersten Hälfte des Jahres 2022 in Kraft treten, hieß es in einer Einreichung am Donnerstag.
Die Aktie ist seit Ende Oktober bis zum Handelsschluss am Donnerstag um 52 % gefallen und am 25. November nach der Ankündigung des iBuying-Ausstiegs an einem einzigen Tag um 3 % gefallen.
Die großen Fragen für Zillow in dieser Berichtssaison waren, was als nächstes passiert und wie der Wachstumsplan aussieht. Investoren haben jetzt einen Plan und neue Ziele zu verdauen.
Benchmark-Analyst Daniel Kurnos sagte, er erwarte, dass Investoren der neuen Guidance mit einer „gesunden Portion Skepsis“ begegnen würden.
„Unabhängig davon sind wir der Meinung, dass Aktien immer noch billig sind, selbst wenn Zillow nur die Hälfte der prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 24 % erzielen könnte, solange die Margen über 40 % bleiben“, fügte er hinzu.
Die Anleger scheinen im vorbörslichen Handel am Freitag nicht viel Skepsis zu zeigen, und auch der Wall Street scheint das, was sie gesehen hat, zu gefallen, wenn auch ein wenig vorsichtig.
„Die Vorwärtsstrategie birgt unseres Erachtens ein erhebliches langfristiges Aufwärtspotenzial angesichts einer viel schmackhafteren Asset-Light-Strategie, Zillows klarer Kategoriedominanz für aufmerksame Immobilienkäufer und -verkäufer“, sagte Brad Erickson, Analyst bei RBC Capital Markets. Er senkte sein Kursziel für die Aktie von 70 US-Dollar auf 100 US-Dollar, behielt aber ein Outperform-Rating bei.
Die Analysten von Evercore ISI waren auch „vorsichtig optimistisch“ in Bezug auf die Fähigkeit des Unternehmens, sich in seine „Super-App“ umzuwandeln, und verwiesen auf Zillows Initiativen in den Bereichen Touring, Hypotheken und Verkäuferservices.
Aber sie bleiben vorerst am Rande, bis es mehr Beweise für die Geschichte gibt. „Wir glauben, dass mehr Transparenz in Bezug auf die Ausführung erforderlich ist, bis wir uns mit den Bestrebungen für 2025 wohler fühlen“, fügten sie hinzu, senkten ihr Kursziel von 84 USD auf 89 USD und behielten ein In-Line-Rating bei.
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