Während des langen, technologiegetriebenen Bullenmarktes haben Sie vielleicht mehr als einen Artikel gesehen, der darauf hindeutet, dass der Anlagestil von Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, nicht mehr gültig war.
Da Buffett die Jahrestagung des Konglomerats am 30. April leitet, ist dies ein guter Zeitpunkt, um einen neuen Blick auf die Leistung von Berkshire zu werfen. Die Vorstellung, dass Buffett veraltet ist, mag selbst veraltet sein.
Die Neinsager hatten ihre Momente. Immerhin wurden die Klasse-B-Aktien von Berkshire Hathaway fünf Jahre lang bis 2019 – vor fiskalischen und geldpolitischen Anreizen als Reaktion auf die pandemischen Finanzmärkte – verzerrt
BRK.B,
-0.32%
stieg um 51 %, während der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
erzielte eine Rendite von 81 % und der Benchmark S&P 500 Index
SPX,
+ 0.21%
Rendite von 74 % bei Wiederanlage der Dividenden. (Berkshire Hathaway zahlt keine Dividenden.)
In den fünf Jahren bis 2020 – ein erstaunliches Jahr für Technologieaktien – stiegen die Aktien der Klasse B von Berkshire um 76 %, während der Dow 98 % und der S&P 500 103 % einbrachten.
Schauen Sie sich nun ein Fünfjahresdiagramm an, das die Renditen für alle drei bis zum 26. April 2022 zeigt:
Berkshire hat fünf Jahre Vorsprung. Aber eine Momentaufnahme aus fünf Jahren erzählt nicht die ganze Geschichte. Hier sind zwei Tabellen, die die Renditen für alle drei für verschiedene Zeiträume zeigen.
Zunächst die Gesamtrenditen bis zum 22. April:
| Gesamtrendite – 2022 bis 26. April | Gesamtrendite – 3 Jahre | Gesamtrendite – 5 Jahre | Gesamtrendite – 10 Jahre | Gesamtrendite – 15 Jahre | Gesamtrendite – 20 Jahre |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B. | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S & P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Quelle: FactSet |
Und jetzt die durchschnittlichen jährlichen Renditen für verschiedene Jahre bis zum 22. April:
| Fonds oder Index | Durchschnittliche Rendite – 3 Jahre | Durchschnittliche Rendite – 5 Jahre | Durchschnittliche Rendite – 10 Jahre | Durchschnittliche Rendite – 15 Jahre | Durchschnittliche Rendite – 20 Jahre |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B. | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ-Industriedurchschnitt | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S & P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Quelle: FactSet |
Die Renditen von Berkshire haben die des Dow und des S&P 500 für alle oben gezeigten Zeiträume übertroffen, auffallend für die längeren Zeiträume.
Ein gutes Jahr 2022 zu haben, während der breite Markt zurückgegangen ist, ist natürlich ein wichtiger Teil der Geschichte.
Ein Kritikpunkt an Buffetts Ansatz – insbesondere in Zeiten, in denen die Aktien von Berkshire hinter dem breiten Markt zurückblieben – war die Unfähigkeit, neue Akquisitionen zu tätigen, die „groß genug sind, um die Nadel zu bewegen“, weil Berkshire Hathaway ein so großes Konglomerat ist. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 733 Milliarden US-Dollar.
Aber Buffett erklärt die Vorteile des Unternehmens in seinen jährlichen Briefen an die Aktionäre, darunter den „Float“ aus seinem Kernversicherungsgeschäft und den hohen Grad an freiem Cashflow, den er und seine Kollegen bei Übernahmen im Laufe der Jahrzehnte betont haben.
Sie können Buffetts Jahresbriefe lesen hier, und sie sind lehrreich für jeden Anleger, der einem beliebigen Stil folgt. Er gibt auch zu, Fehler gemacht zu haben, einschließlich des Kaufs von Unternehmen, die sich als „marginal“ herausstellten, wie er im schrieb 2021-Brief im Februar erschienen.
Niemand ist vollkommen. Aber Sie können oben sehen, dass ein scheinbar übermäßig konservativer Anlagestil in einer High-Tech-Welt über lange Zeiträume, die gute und schlechte Konjunkturzyklen beinhalten, gut funktionieren kann. Und Sie sollten auch bedenken, dass Menschen und Unternehmen unabhängig von der Entwicklung neuer Technologien immer noch eine Versicherung benötigen.
Das Anlageportfolio von Berkshire
Börsennotierte Unternehmen, die in die Stammaktien anderer Unternehmen investieren, diese Unternehmen jedoch nicht in ihren eigenen Jahresabschluss aufgenommen haben, sind von der Securities and Exchange Commission verpflichtet, ihre Aktienbestände innerhalb von 45 Tagen nach Ende eines jeden Geschäftsquartals zu melden. Diese sind als 13F-Anmeldungen bekannt. Berkshires jüngster 13F-Antrag wurde am 14. Februar eingereicht und die Beteiligungen am 31. Dezember aufgelistet.
Seitdem hat Berkshire eine Position von 14.6 % aufgebaut bei Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
Stammaktien.
Die verfügbaren Informationen zum Aktienportfolio von Berkshire Hathaway beziehen sich größtenteils auf den Stand vom 31. Dezember. Die folgenden Listen beziehen sich also auf dieses Datum. Berkshire ist aktiv und fügt in jedem Quartal verschiedene Positionen hinzu und reduziert sie.
Laut Berkshire letzte 13F-Anmeldung, hielt das Unternehmen laut Aktienkursinformationen von FactSet 42 Stammaktien mit einem kombinierten Marktwert von 330.9 Milliarden US-Dollar. Der Wert von Berkshires Anteil von 5.4 % an den Aktien von Apple Inc. betrug 157.5 Milliarden US-Dollar oder 48 % des Gesamtportfolios.
Hier sind die 11 Aktien, bei denen die Bestände von Berkshire zum 4. Dezember mindestens 31 Milliarden US-Dollar wert waren:
| Firma | Ticker | Wert der Beteiligungen von Berkshire Hathaway – 31. Dezember 2021 (Mio. USD) | Marktkapitalisierung des Unternehmens – 31. Dezember 2021 (Mio. USD) | Eigentumsanteil von Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp | BAK,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Quellen: Berkshire Hathaway 13F-Einreichung am 14. Februar 2022; Faktensatz |
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren.
Du solltest auch lesen Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
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Während des langen, technologiegetriebenen Bullenmarktes haben Sie vielleicht mehr als einen Artikel gesehen, der darauf hindeutet, dass der Anlagestil von Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, nicht mehr gültig war.
Da Buffett die Jahrestagung des Konglomerats am 30. April leitet, ist dies ein guter Zeitpunkt, um einen neuen Blick auf die Leistung von Berkshire zu werfen. Die Vorstellung, dass Buffett veraltet ist, mag selbst veraltet sein.
Die Neinsager hatten ihre Momente. Immerhin wurden die Klasse-B-Aktien von Berkshire Hathaway fünf Jahre lang bis 2019 – vor fiskalischen und geldpolitischen Anreizen als Reaktion auf die pandemischen Finanzmärkte – verzerrt
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
stieg um 51 %, während der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
erzielte eine Rendite von 81 % und der Benchmark S&P 500 Index
SPX,
Rendite von 74 % bei Wiederanlage der Dividenden. (Berkshire Hathaway zahlt keine Dividenden.)
In den fünf Jahren bis 2020 – ein erstaunliches Jahr für Technologieaktien – stiegen die Aktien der Klasse B von Berkshire um 76 %, während der Dow 98 % und der S&P 500 103 % einbrachten.
Schauen Sie sich nun ein Fünfjahresdiagramm an, das die Renditen für alle drei bis zum 26. April 2022 zeigt:
FactSet
Berkshire hat fünf Jahre Vorsprung. Aber eine Momentaufnahme aus fünf Jahren erzählt nicht die ganze Geschichte. Hier sind zwei Tabellen, die die Renditen für alle drei für verschiedene Zeiträume zeigen.
Zunächst die Gesamtrenditen bis zum 22. April:
Und jetzt die durchschnittlichen jährlichen Renditen für verschiedene Jahre bis zum 22. April:
Die Renditen von Berkshire haben die des Dow und des S&P 500 für alle oben gezeigten Zeiträume übertroffen, auffallend für die längeren Zeiträume.
Ein gutes Jahr 2022 zu haben, während der breite Markt zurückgegangen ist, ist natürlich ein wichtiger Teil der Geschichte.
Ein Kritikpunkt an Buffetts Ansatz – insbesondere in Zeiten, in denen die Aktien von Berkshire hinter dem breiten Markt zurückblieben – war die Unfähigkeit, neue Akquisitionen zu tätigen, die „groß genug sind, um die Nadel zu bewegen“, weil Berkshire Hathaway ein so großes Konglomerat ist. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 733 Milliarden US-Dollar.
Aber Buffett erklärt die Vorteile des Unternehmens in seinen jährlichen Briefen an die Aktionäre, darunter den „Float“ aus seinem Kernversicherungsgeschäft und den hohen Grad an freiem Cashflow, den er und seine Kollegen bei Übernahmen im Laufe der Jahrzehnte betont haben.
Sie können Buffetts Jahresbriefe lesen hier, und sie sind lehrreich für jeden Anleger, der einem beliebigen Stil folgt. Er gibt auch zu, Fehler gemacht zu haben, einschließlich des Kaufs von Unternehmen, die sich als „marginal“ herausstellten, wie er im schrieb 2021-Brief im Februar erschienen.
Niemand ist vollkommen. Aber Sie können oben sehen, dass ein scheinbar übermäßig konservativer Anlagestil in einer High-Tech-Welt über lange Zeiträume, die gute und schlechte Konjunkturzyklen beinhalten, gut funktionieren kann. Und Sie sollten auch bedenken, dass Menschen und Unternehmen unabhängig von der Entwicklung neuer Technologien immer noch eine Versicherung benötigen.
Das Anlageportfolio von Berkshire
Börsennotierte Unternehmen, die in die Stammaktien anderer Unternehmen investieren, diese Unternehmen jedoch nicht in ihren eigenen Jahresabschluss aufgenommen haben, sind von der Securities and Exchange Commission verpflichtet, ihre Aktienbestände innerhalb von 45 Tagen nach Ende eines jeden Geschäftsquartals zu melden. Diese sind als 13F-Anmeldungen bekannt. Berkshires jüngster 13F-Antrag wurde am 14. Februar eingereicht und die Beteiligungen am 31. Dezember aufgelistet.
Seitdem hat Berkshire eine Position von 14.6 % aufgebaut bei Occidental Petroleum Corp
+ 1.40%
OXY,
Stammaktien.
Die verfügbaren Informationen zum Aktienportfolio von Berkshire Hathaway beziehen sich größtenteils auf den Stand vom 31. Dezember. Die folgenden Listen beziehen sich also auf dieses Datum. Berkshire ist aktiv und fügt in jedem Quartal verschiedene Positionen hinzu und reduziert sie.
Laut Berkshire letzte 13F-Anmeldung, hielt das Unternehmen laut Aktienkursinformationen von FactSet 42 Stammaktien mit einem kombinierten Marktwert von 330.9 Milliarden US-Dollar. Der Wert von Berkshires Anteil von 5.4 % an den Aktien von Apple Inc. betrug 157.5 Milliarden US-Dollar oder 48 % des Gesamtportfolios.
Hier sind die 11 Aktien, bei denen die Bestände von Berkshire zum 4. Dezember mindestens 31 Milliarden US-Dollar wert waren:
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren.
Du solltest auch lesen Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
Nicht verpassen: Dividendenaktien von Aristocrat können Ihnen helfen, der Inflation einen Schritt voraus zu sein. Diese 15 erhalten Top-Preise für die Erhöhung der Auszahlungen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- diese-anderen-10-aktien-halfen-auch-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo