S&P 500: Vanguard prognostiziert Aktienrenditen – Sie werden sie nicht mögen

Vanguard-Investoren sind dafür bekannt, investiert zu bleiben – und die langfristigen Renditen des Marktes und des S&P 500 zu akzeptieren. Aber falls Die Vorhersagen von Vanguard sind richtig, sind diese zukünftigen Anlagerenditen wahrscheinlich nicht das, was die Anleger erhoffen.

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Die gerade veröffentlichten 10-Jahres-Prognosen von Vanguard zeigen die Ansichten des Unternehmens zu 18 wichtigen Anlageklassen, die von US-Aktien bis hin zu Bargeld reichen. Und einige der Renditen sind geradezu enttäuschend, da sie deutlich unter den historischen Durchschnittswerten liegen.

Die gruseligste Vorhersage von allen? US-Aktien zum Beispiel werden in den nächsten 4.7 Jahren nur um 6.7 % bis 10 % jährlich steigen, sagt Vanguard. Das ist ein Bruchteil der annualisierten Rendite des S&P 500 von 9.3 % seit 1928.

Ein Großteil der düsteren Prognosen von Vanguard stammt von seiner mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit eine Rezession wird im Jahr 2023 eintreffen. „Wir ordnen einer US-Rezession im Jahr 90 immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 2023 % zu und sehen den Weg zu einer sanften Landung als außergewöhnlich schmal an. Wir erwarten für das Gesamtjahr nur ein marginales Wachstum von etwa 0.25 %“, heißt es in dem Bericht.

Vanguard: Value-Aktien, um das Wachstum zu übertreffen

Wenn Sie darauf warten, dass S&P-500-Wachstumswerte wieder Value-Aktien überholen, sollten Sie es sich vielleicht noch einmal überlegen, sagt Vanguard.

Laut Vanguard werden US-Wachstumswerte in den nächsten 3.1 Jahren nur um glanzlose 5.1 % bis 10 % jährlich steigen. Das liegt deutlich unter den jährlichen Renditen von 4.7 % bis 6.7 %, die von US-Value-Aktien erwartet werden.

Und wenn Sie denken, dass Sie mit kleinen Aktien eine große Beule bekommen, irrt Vanguard, dass Sie sich auch darin irren. US-Small-Cap-Aktien werden jährlich nur zwischen 5.0 % und 7.0 % rentieren, prognostiziert Vanguard.

Value-Aktien haben nach vorne gezogen, also ist dies nur eine Fortsetzung des Der Trend des S&P 500. Der SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (Spionage) ist im vergangenen Jahr um fast 18 % gesunken. Während dieser Zeit wurde der SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) ist um 0.4% gestiegen.

Internationale Aktien werden überlegen sein

Vanguard könnte bezüglich US-Aktien pessimistisch eingestellt sein. Aber der riesige Vermögensverwalter ist bei Aktien von Unternehmen außerhalb der USA zuversichtlicher

Laut Vanguard werden die globalen Aktien ohne die USA in den nächsten 7.4 Jahren um 9.4 % bis 10 % pro Jahr steigen. Am oberen Ende der Spanne bedeutet dies, dass Aktien außerhalb der USA die US-Aktien um mehr als 40 % übertreffen werden.

Unterdessen werden die Aktien der Schwellenländer jährlich um 7 % bis 9 % steigen. Dies ist ein Weckruf für viele US-Anleger, die dazu neigen, Nicht-US-Aktien unterzugewichten.

Anleihen, um Wachstumsaktien zu schlagen?

Und hier ist auch eine schockierende Offenbarung. Vanguard denkt, dass US-Aggregate-Anleihen ähnlich wie Sie im iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), wird eine jährliche Rendite zwischen 4.1 % und 5.1 % erzielen.

Wenn das stimmt, bedeutet das, dass du in den nächsten 500 Jahren mit einem Korb aus Staats- und Unternehmensanleihen höchstwahrscheinlich mehr verdienen wirst als mit Wachstumsaktien im S&P 10.

Und nimm das. Wenn Sie bereit sind, bei Anleihen ein höheres Ausfallrisiko einzugehen, könnten Sie wahrscheinlich noch mehr verdienen als bei US-Aktien. Vanguard geht davon aus, dass hochverzinsliche US-Unternehmensanleihen eine jährliche Rendite von 6.6 % bis 7.6 % erzielen werden. Und Schwellenländeranleihen werden jährlich um 6.4 % bis 7.4 % steigen.

Vanguard ist möglicherweise ein Top-Eigentümer der meisten US-Aktien, der größte Geldverwalter und Verwalter von Billionen von Dollar. Aber es könnte falsch sein. Sie geht beispielsweise davon aus, dass die US-Inflation in den nächsten 2 Jahren nur 3 % bis 10 % jährlich betragen wird. Die Preise steigen jetzt viel schneller als das.

Aber Vanguard solide Erfolgsbilanz macht die Firma hörenswert.

Vanguards Aufrufe für das nächste Jahrzehnt

Quellen: IBD, Vorhut