Zusammenbruch der Silicon Valley Bank: Wie es dazu kam

Am Mittwoch, Silicon Valley Bank war eine gut kapitalisierte Institution, die Geld verdienen wollte etwas Kapital.

Innerhalb von 48 Stunden beendete eine Panik, die durch die Risikokapitalgemeinschaft ausgelöst wurde, der die SVB gedient und gepflegt hatte, den 40-jährigen Lauf der Bank.

Regulators geschlossen SVB Freitag und beschlagnahmte seine Einlagen im größten US-Bankenzusammenbruch seit der Finanzkrise 2008 und dem zweitgrößten aller Zeiten. Die Abwärtsspirale des Unternehmens begann am späten Mittwoch, als es die Anleger mit Nachrichten überraschte, die es aufstocken musste 2.25 Milliarden Dollar um seine Bilanz zu stützen. Was folgte, war der schnelle Zusammenbruch einer hoch angesehenen Bank, die mit ihren Technologiekunden gewachsen war.

Sogar jetzt, da sich der Staub über der Abwicklung der zweiten Bank zu legen beginnt angekündigt Diese Woche beklagen Mitglieder der VC-Community die Rolle, die andere Investoren beim Untergang der SVB gespielt haben.

„Dies war ein von VCs verursachter, durch Hysterie verursachter Bank Run“, sagte Ryan Falvey, ein Fintech-Investor von Restive Ventures, gegenüber CNBC. „Dies wird als einer der ultimativen Fälle einer Industrie untergehen, die sich trotz ihres Gesichts die Nase abschneidet.“

Falvey, ein ehemaliger SVB-Mitarbeiter, der 2018 seinen eigenen Fonds auflegte, wies auf die starke Vernetzung der Tech-Investment-Community als Hauptgrund für den plötzlichen Niedergang der Bank hin. Prominente Fonds, darunter Union Square Ventures und Coatue Management gesprengte E-Mails in den letzten Tagen auf ihre gesamte Liste von Startups und wies sie an, Gelder aus der SVB wegen Bedenken hinsichtlich eines Bank Runs abzuziehen. Soziale Medien verstärkten nur die Panik, bemerkte er.

„Wenn Sie sagen: ‚Hey, holen Sie Ihre Einlagen raus, das Ding wird scheitern‘, ist das, als würde man in einem überfüllten Theater Feuer schreien“, sagte Falvey. „Das ist eine sich selbst erfüllende Prophezeiung.“

Falvey, der seine Karriere bei begann Wells Fargo und konsultiert für eine Bank, die während der Finanzkrise beschlagnahmt wurde, sagte seine Analyse der SVB Mitte des Quartals Aktualisierung gab ihm Zuversicht. Die Bank sei gut kapitalisiert und könne alle Einleger gesund machen, sagte er. Er riet seinen Portfoliounternehmen sogar, ihre Gelder bei der SVB zu halten, als Gerüchte aufkamen.

Dank des Bank Runs, der mit der Pfändung der SVB endete, stehen diejenigen, die bei der SVB geblieben sind, nun vor einem ungewissen Zeitplan, um ihr Geld zurückzuerhalten. Während versicherte Einlagen voraussichtlich schnell verfügbar sein werden, war der Löwenanteil der von der SVB gehaltenen Einlagen nicht versichert, und es ist unklar, wann sie freigegeben werden.

Die Episode ist die jüngste Folge der Maßnahmen der Federal Reserve zur Eindämmung der Inflation mit ihrer aggressivsten Zinserhöhungskampagne seit vier Jahrzehnten. Die Auswirkungen könnten weitreichend sein, da Bedenken bestehen, dass Start-ups in den kommenden Tagen möglicherweise nicht in der Lage sein könnten, Mitarbeiter zu bezahlen, Risikoinvestoren Schwierigkeiten haben könnten, Mittel aufzubringen, und ein bereits angeschlagener Sektor mit einer tieferen Malaise konfrontiert sein könnte.

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