Shell erwog, Europa zu verlassen und in die USA zu ziehen

Shells Top-Führungskräfte prüften den Umzug des anglo-niederländischen Energiekonzerns in die USA in einem Vorschlag, der drohte, der City of London einen Hammerschlag zu versetzen.

Wael Sawan, der neue Vorstandsvorsitzende des Öl- und Gaskonzerns, gehörte laut mit den Gesprächen vertrauten Personen zu einer Gruppe von Top-Managern, die im Jahr 2021 die Vorteile einer Verlagerung der Börsennotierung und des Hauptsitzes des Unternehmens in die USA diskutierten.

Das Führungsteam – wo Sawan Öl, Gas und erneuerbare Energien beaufsichtigte, bevor er dieses Jahr an die Spitze wechselte – beschloss schließlich, die Niederlande zu verlassen, aber seine Basis und Börsennotierung in London zu konsolidieren.

„Während der formellen Diskussionen über die Verlegung des Hauptquartiers sprach sich Wael nicht für einen Umzug in die USA aus.“ Schale sagte der Financial Times.

Shell ist das größte Unternehmen Großbritanniens mit einer Marktkapitalisierung von 176 Mrd. £ und einem Umsatz von 316 Mrd. £. Sein Verlust an die USA würde die Befürchtungen über den Status Londons als Finanzzentrum kristallisieren, da ein Mangel an neuen Börsennotierungen und eine Reihe von Übernahmen die Gefahr bergen würden, die britischen Aktienmärkte auszuhöhlen.

Obwohl die US-Idee letztlich abgelehnt wurde, bleibt die Motivation, die zu dem möglichen Schritt führte, bestehen: Sawan ist besorgt über die gähnende Bewertungslücke zwischen Shell und den in den USA notierten Konkurrenten ExxonMobil und Chevron.

Auf dem US-Markt sind Exxon und Winkel werden etwa mit dem Sechsfachen ihres Cashflows bewertet, verglichen mit etwa dem Dreifachen von Shell.

Seit seiner Beförderung zum Chief Executive im Januar hat Sawan – der diesen Monat Investoren in New York getroffen hat – ein Team von Führungskräften ernannt, um Teile von Shells Geschäft zu überprüfen, um amerikanische Investoren zurückzugewinnen, so die mit seinen Plänen vertrauten Personen.

Zu den Anpassungen könnte gehören, die Zusage des früheren Shell-Chefs Ben van Beurden fallen zu lassen, die Ölproduktion des Unternehmens ab 1 um 2-2019 Prozent pro Jahr zu senken, als Teil seines Plans zur Reduzierung der Emissionen, sagten die Personen.

Sawan und andere Shell-Führungskräfte sollen von dem 10-prozentigen Anstieg der Aktien des britischen Konkurrenten BP in diesem Monat beeindruckt gewesen sein, nachdem dieser den Sektor verblüfft hatte, indem er seine Pläne zur Reduzierung zurückschraubte Öl und Gas Produktion bis 40 um 2030 Prozent.

Bei einem kürzlichen Investorengespräch zu Shells Verpflichtung zur Reduzierung der Ölförderung befragt, sagte Sawan, die „Langlebigkeit“ des vorgelagerten Öl- und Gasgeschäfts der Gruppe sei „ein zentraler Bestandteil unseres Fokus“.

Shell sagte, es bleibe der Energiewende-Strategie verpflichtet und fügte hinzu, dass es die Investoren im Juni auf den neuesten Stand bringen werde.

Die Strategiediskussionen bei Shell finden statt, während Energieunternehmen damit ringen, wie sie die Renditen während der Energiewende maximieren können, nachdem die durch den russischen Angriff auf die Ukraine verursachten Umwälzungen die Befürchtungen hinsichtlich der Energiesicherheit wiederbelebt und der Branche Rekordgewinne beschert haben.

In den vergangenen drei Jahren haben sich Shell und andere europäische Ölunternehmen verpflichtet, ihre Unternehmen zu überarbeiten, um die Emissionen zu senken, hatten aber Mühe, Investoren davon zu überzeugen, dass sie mit ihren kohlenstoffarmen Investitionen attraktive Renditen erzielen können.

Laut Sawan müssen die Leiter der Geschäftsbereiche die Kosten für die Führung ihrer Geschäfte rechtfertigen und die potenziellen Erträge verteidigen, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen.

„Wir werden nicht mehr so ​​wohlwollend sein wie zuvor“, sagte eine Person, die mit Sawans Herangehensweise an Investitionen in erneuerbare Energien vertraut ist.

In einem kürzlich veröffentlichten internen Memo kündigte er organisatorische Änderungen an, die zu einer Reduzierung der Anzahl der Executive Vice Presidents führen werden, die für das Geschäft mit erneuerbaren Energien und Energielösungen verantwortlich sind, so Personen, die von den Plänen Kenntnis haben.

Die Möglichkeit einer erneuten Betonung der Produktion fossiler Brennstoffe hat bei den europäischen Mitarbeitern Besorgnis und Fragen darüber ausgelöst, wie das Unternehmen seinen Verpflichtungen zur Senkung der Emissionen nachkommen würde Das wegweisende Urteil eines niederländischen Gerichts dagegen im Jahr 2021, sagten Shell-Mitarbeiter.

Aber jede Verlagerung zurück zu Öl und Gas würde von US-Mitarbeitern mit „vorsichtigem Optimismus“ begrüßt, sagte ein Mitarbeiter. Shell bleibt einer der größten Produzenten des Landes und hat kürzlich eine neue Tiefseeplattform im Golf von Mexiko in Betrieb genommen.

Oswald Clint, ein Bernstein-Analyst, sagte, US-Investoren „lieben das hohe Renditepotenzial von Ölinvestitionen“ und würden es begrüßen, wenn das Unternehmen seinen Übergang zu erneuerbaren Energien verlangsamen würde. „Sie haben das Playbook von BP gesehen. . . Wenn er also diesen Kommentar ein wenig zurücknimmt, predigt er den Bekehrten.“