Sequoia Capital schreibt den gesamten Wert seiner FTX-Beteiligung ab

(Bloomberg) – Sequoia Capital hat den vollen Wert seiner Beteiligungen an FTX abgeschrieben, ein Signal, dass die Risikokapitalgesellschaft keinen klaren Weg sieht, um ihre Investition in die umkämpfte Kryptowährungsbörse wieder hereinzuholen.

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Die VC-Firma hat im vergangenen Jahr etwa 214 Millionen US-Dollar in das internationale und US-Geschäft von FTX investiert, sagte Sequoia seinen Investoren am Mittwoch. Die Abschreibung umfasst Bestände sowohl von FTX.com als auch von FTX.us, sagte eine Sprecherin der Firma.

„Wir gehen Risiken ein“, schrieb Sequoia in einer Mitteilung an Investoren. „Einige Investitionen werden nach oben überraschen, andere nach unten.“

Sequoia gehört zu mehreren prominenten Geldgebern, die bei ihren Beständen an Sam Bankman-Frieds FTX große Verluste machen werden. Andere sind BlackRock Inc., Tiger Global Management und SoftBank Group Corp. Das ist eine große Wende für das Startup-Investment-Powerhouse, das Bankman-Fried im September als „Legende“ bezeichnete und seinen „Retterkomplex“ als nachahmenswert hochhielt. Diese Woche fügte Sequoia diesem öffentlichen Artikel eine Zeile hinzu, die mit seinem feierlichen Ton kollidierte.

„Seit der Veröffentlichung dieses Artikels hat eine Liquiditätskrise ein Solvenzrisiko für FTX geschaffen und seine Zukunft ist ungewiss“, hieß es in der jüngsten Ergänzung. „FTX prüft alle Möglichkeiten, um sicherzustellen, dass seine Kunden ihre Gelder so schnell wie möglich zurückerhalten können.“

Ein kleinerer Risikofonds, Multicoin Capital, teilte den Anlegern am Mittwoch mit, dass etwa 10 % seines verwalteten Vermögens betroffen seien. „Leider konnten wir nicht alle Vermögenswerte des Fonds auf FTX abheben“, schrieb Multicoin in einem von Bloomberg geprüften Brief.

Ein plötzlicher Vertrauensverlust in FTX.com bei den Kunden offenbarte tiefe Probleme mit dem Kryptowährungsaustausch. Die Leute beeilten sich, Geld abzuheben und mit dem Unternehmen verbundene Token zu verkaufen, was zu einer Liquiditätskrise führte. Ein Konkurrent, Binance, stimmte dem Kauf von FTX.com zu und zog sich dann wegen Bedenken hinsichtlich der finanziellen Gesundheit von FTX zurück.

Die Geschichte geht weiter

Bankman-Fried führte am Mittwoch ein Telefongespräch mit Investoren und sagte, FTX.com brauche eine Geldspritze oder müsse Insolvenz anmelden, berichtete Bloomberg. Das US-Unternehmen FTX.us hielt sich von der Krise fern, aber die Abschreibung von Sequoia deutet auch auf einen Mangel an Vertrauen in diesen Vermögenswert hin.

Sequoia versuchte, die Anleger zu beruhigen und sagte, dass FTX weniger als 3 % des gebundenen Kapitals in dem Fonds mit dem größten Engagement in FTX ausmacht. Dieser Fonds, sagte Sequoia, hat realisierte und nicht realisierte Gewinne von etwa 7.5 Milliarden US-Dollar.

Hier ist das vollständige Memo:

–Mit Unterstützung von Hannah Miller.

(Aktualisierungen mit Sequoias früheren Kommentaren aus dem vierten Absatz)

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