Schwab hat den schlimmsten Rückgang seit Jahren nach SVB, Block Trade

(Bloomberg) – Die schlimmste zweitägige Strecke seit 2016 für Charles Schwab Corp. sieht aus wie ein Fall von schlechtem Timing für die Käufer hinter einem großen Block-Trade im Brokerage.

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Schwab ist um 17 % gefallen, seit eine mit der Angelegenheit vertraute Person sagte, JPMorgan habe am Donnerstag vor Marktöffnung einen Blockhandel im Wert von etwa 650 Millionen US-Dollar verwaltet. Analysten bezeichnen den Ausverkauf als übertrieben, nachdem der Deal zu einer schrecklichen Sitzung für Finanzaktien geworden war, die dadurch ausgelöst wurde, dass die SVB Financial Group einen Verlust in ihrem Wertpapierportfolio hinnehmen musste und 2.25 Milliarden US-Dollar aufbringen wollte.

Analysten sagen jedoch, dass Schwab mehr als seinen fairen Anteil an den Verlusten getragen hat und am Donnerstag im 67-köpfigen S&P 500 Financials Index auf den dritthöchsten Platz gefallen ist. Nur die SVB und die First Republic Bank lagen stärker im Minus. Schwab weitete seine Verluste am Freitag um 5.5 % aus und ist damit das drittgrößte Gewicht im breiteren S&P 500 nach Apple Inc. und Microsoft Corp.

Die Anleger „strecken“ sich nach Durchlesen aus der SVB-Liquidation, aber die Parallelen zu Schwab sind nur oberflächlich, schrieb UBS-Analyst Brennan Hawken am Freitag in einer Notiz.

„Obwohl SCHW ein Wertpapierportfolio mit relativ langer Laufzeit und rückläufige Einlagen hat, enden die Ähnlichkeiten unserer Ansicht nach hier“, schrieb Hawken.

Andere an der Wall Street schlossen sich der Verteidigung von Schwab an. Der Analyst von Piper Sandler, Richard Repetto, schrieb am Freitag, dass Schwabs verbleibendes Einlagenrisiko im Privatkundengeschäft „ganz anders“ sei als bei SVB, und bezeichnete das aktuelle Niveau als Kaufgelegenheit für Anleger.

Weiterlesen: Warum die SVB von einem Bank Run getroffen wurde und wohin das führen könnte

(Aktualisierungen, um im dritten Absatz Schwab mit Gewichtung des S&P 500 hinzuzufügen. Eine frühere Version wurde korrigiert, um einen Verweis auf eine Aktienplatzierung im dritten Absatz zu entfernen.)

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