Aktien können in einem Marktabschwung ein Glücksspiel sein, aber was ist mit echten Glücksspielaktien? Die USA haben ein Rekordjahr bei den Gaming-Einnahmen hinter sich und dieser Schwung hat sich auch im Jahr 2022 fortgesetzt. Aber die Casino-Aktien sind in dieser Zeit eingebrochen. Analysten haben kürzlich ihre Kursziele für erhöht Penn National Gaming (PENN) und DraftKings (DKNG) Aktien und kehrte damit den Trend der Kürzungen um. Ist das ein Zeichen dafür, dass sich ihr Glück wendet?
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Kursziele für PENN- und DKNG-Aktien angehoben
Am 28. Juni erhöhte JMP Securities sein Kursziel für Penn National Gaming mit einem Outperform-Rating auf 52 US-Dollar. Penn National betreibt 44 Casinos in den USA und Kanada und betreibt eine Reihe von Online-Sportwetten. Das Unternehmen besitzt außerdem eine 36-prozentige Beteiligung an Barstool Sports, dem von Dave Portnoy gegründeten digitalen Medienunternehmen mit College-Thema. Die PENN-Aktie wird bei rund 32.67 US-Dollar gehandelt und liegt damit deutlich unter ihrem Allzeithoch von 136.47 US-Dollar vom letzten März. Bisher ist es in diesem Jahr um 35 % gesunken.
JMP-Analyst Jordan Bender schätzt das Kerngeschäft von Penn auf 44 US-Dollar pro Aktie, was seiner Meinung nach impliziert, dass der Markt in Barstool keinen Wert sieht. Er glaubt, dass allein das Online-Geschäft von Penn 8 US-Dollar pro Aktie wert ist.
Für DraftKings hat Bender ein Kursziel von 25 USD für die DKNG-Aktie mit einem Outperform-Rating. Er prognostiziert, dass das Unternehmen seinen Umsatz dank seiner vertikalen Integration und seinem Marktanteil unter den ersten drei in den USA jährlich um 19 % steigern wird. Laut Bender dürften die Aktien positivere Bewertungen erhalten, je mehr das Unternehmen sich der Rentabilität nähert. Am 23. Juni gaben die Analysten von Morgan Stanley der DKNG-Aktie ein Kursziel von 31 US-Dollar mit einer Übergewichtung.
Große Wettpools
Nach Angaben der American Gaming Association boten bis Mai 30 Bundesstaaten und Washington, D.C. irgendeine Form legaler Sportwetten an. Seit es 2018 legal wurde, haben Amerikaner über 125 Milliarden US-Dollar auf Sportwetten gesetzt.
Zu den größten Playern in der Glücksspielbranche zählen alte Casino-Unternehmen wie Caesars (CZR), MGM Resorts (MGM) und Boyd Gaming (BYD) und Buchmacher wie Flattern Unterhaltung (PDYPY), das FanDuel, PokerStars und Europas Paddy Power betreibt.
Die Einnahmen aus kommerziellen Glücksspielen in den USA beliefen sich im Jahr 52.99 auf einen Rekordwert von 2021 Milliarden US-Dollar, und dieser Höhenflug setzte sich in diesem Jahr fort. Nach Angaben der American Gaming Association erreichten die landesweiten Gaming-Einnahmen im ersten Quartal einen Rekordwert von 14.31 Milliarden US-Dollar. Das liegt nur knapp unter dem Allzeit-Quartalsrekord von 14.35 Milliarden US-Dollar, der im vierten Quartal 2021 aufgestellt wurde. Die Einnahmen aus Sportwetten und iGaming stiegen in diesem Zeitraum um 65 % bzw. 54 %. Sportwetten erzielten im ersten Quartal einen Umsatz von 1.58 Milliarden US-Dollar und iGaming einen Gesamtumsatz von 1.62 Milliarden US-Dollar.
Und es wird erwartet, dass die Nachfrage nach Glücksspielen nur noch wächst. Eine Studie von Global Industry Analysts prognostiziert, dass der weltweite Markt für mobiles Glücksspiel bis 214.8 ein Volumen von 2026 Milliarden US-Dollar erreichen wird, gegenüber dem geschätzten Wert von 79.5 Milliarden US-Dollar für 2021.
Das Haus gewinnt nicht immer
Trotz der hohen Gewinne landen die Glücksspielunternehmen eher bei den roten Zahlen als bei den schwarzen Zahlen. Bisher ist die CZR-Aktie in diesem Jahr um 53 %, die MGM-Aktie um 33 % und die BYD-Aktie um 20 % gefallen. Auch die in Dublin ansässige PDYPY-Aktie blieb nicht verschont, obwohl sie einer der größten europäischen Buchmacher für die beliebteste Sportart der Welt ist. Die PDYPY-Aktie ist in diesem Jahr bisher um 35 % gefallen.
Überraschenderweise wurden die Verluste nicht durch den Marktabschwung verursacht. In seinem PENN-Aktien-Update wies Bender darauf hin, dass es keine Hinweise darauf gebe, dass sich die Inflation, die Benzinpreise oder der Aktienmarkt auf Verbraucherwetten ausgewirkt hätten.
Eines der Hauptprobleme ist der Mangel an Händen zum Austeilen an den Tischen. Die Casinobesuche liegen immer noch unter dem Niveau vor der Pandemie. Laut AGA haben sich die Besuche in Las Vegas, dem beliebtesten Reiseziel, erholt, sind aber immer noch um 4.5 % im Vergleich zu 2019 zurückgegangen.
PENN-Aktie, DKNG-Aktienanalyse
Penn National verzeichnete im ersten Quartal einen Gewinn je Aktie von 29 Cent bei einem Umsatz von 1.56 Milliarden US-Dollar. Die Ergebnisse veranlassten PENN, seine Umsatzerwartungen auf 1 bis 6.15 Milliarden US-Dollar anzuheben. Das Unternehmen erzielte im Jahr 6.55 einen Umsatz von 5.9 Milliarden US-Dollar. Die Umsätze aus den Online-Gaming-Segmenten von PENN, darunter iGaming und die Barstool Sportsbook-App, stiegen im Jahresverlauf um 2021 % auf 63 Millionen US-Dollar im ersten Quartal.
Laut Bender spiegelt die PENN-Aktie ein „Finanzkrisenszenario“ wider, bei dem der EBITDAR des Unternehmens um 20 bis 25 % gegenüber den Konsensschätzungen für seine regionalen Casinos im Jahr 2023 sinkt.
Im Februar kündigte Penn National ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 750 Milliarden US-Dollar an und gab bis Ende März 175 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe aus. Penn National plant außerdem, bis Ende 287 den Rest von Barstool Sports für weitere 2023 Millionen US-Dollar zu kaufen.
Es ist am besten, vorerst von der PENN-Aktie Abstand zu nehmen. Das Unternehmen hat eine dürftige Lage Zusammengesetzte Bewertung von 31 der bestmöglichen 99, was bedeutet, dass es bei einer Reihe wichtiger technischer Indikatoren hinterherhinkt. Die PENN-Aktie notiert gerade einmal um ihren Wert 50-Tag und 10-Tage-Gleitende Durchschnitte, Nach MarketSmith-Chartanalyse. Es weist ein schwaches Gewinnwachstum auf EPS-Bewertung von 40. Die PENN-Aktie hat eine düstere Entwicklung Relative Festigkeitsbewertung von 17, was bedeutet, dass es im vergangenen Jahr schlechter abgeschnitten hat als die Mehrheit seiner Mitbewerber in der IBD-Datenbank. Es ist relative Stärkelinie tendiert zu einem Tiefststand, der seit Mai 2020 nicht mehr gesehen wurde.
Und wenn es um DraftKings geht, wissen Sie, wann Sie loslegen müssen. Obwohl DraftKings die Analysten überraschen könnte, indem es die Umsatzschätzungen übertraf, hat das Unternehmen noch immer keinen Gewinn erwirtschaftet. DraftKings hat seit dem Börsengang im Jahr 2020 nur Verluste gemeldet. Und es könnte noch eine Weile dauern, bis DraftKing schwarze Zahlen schreibt. Das Unternehmen meldete im ersten Quartal einen Verlust von 1.07 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 417 Millionen US-Dollar. Das ist ein Rückgang gegenüber einem Verlust von 1 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 80 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Die technische Analyse der DKNG-Aktie sieht noch schlechter aus als die der PENN. DKNG hat ein Composite-Rating von 14 und ein EPS-Rating von 19. Das RS-Rating beträgt nur 9.
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Quelle: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo