Peloton Turnaround gewinnt trotz des achten Quartalsverlusts in Folge an Fahrt

Key Take Away

• Peloton hat die Umsatzprognosen für das vierte Quartal übertroffen, verzeichnete aber dennoch den achten Quartalsverlust in Folge
• Trotz des Verlustes stieg die Aktie nach der Ankündigung um 7 %, da die Abonnementeinnahmen um 22 % stiegen.
• Dies steht im Einklang mit der Fokusverlagerung, die von CEO Barry McCarthy angeführt wird, der seine Erfahrung als CFO bei Netflix und Spotify nutzt, um Peloton so zu lenken, dass es sich auf Inhalte statt auf harte Arbeit konzentriert

Es war das achte Quartal in Folge mit negativem Gewinn für Peloton, aber die Stimmung im Unternehmen und an der Wall Street war optimistisch. Der Aktienkurs stieg sogar um 7 % nach Bekanntgabe des Nettoverlusts von 4 Millionen US-Dollar im vierten Quartal.

Warum fragst du?

Wie kann ein Unternehmen in nur drei Monaten weit über eine Viertelmilliarde Dollar verlieren, und die Aktie steigt trotzdem? Nun, wie bei vielen Marktbewegungen kommt es auf die Erwartungen an. Ja, Peloton hat im letzten Quartal einige anhaltende Verluste verzeichnet, aber die Zahlen waren niedriger als vor einem Jahr.

Der Grund dafür ist, dass sich Peloton mitten in einer großen Trendwende befindet, wobei CEO Barry McCarthy das Unternehmen dazu bringt, sich mehr auf seine Inhaltsplattform als auf seine Hardware zu konzentrieren.

Die Verringerung ihrer Verluste ist ein ermutigendes Zeichen dafür, dass sich die Dinge (langsam) umkehren könnten.

Für Investoren, die auf dem neuesten Stand der Technik sein wollen, ist es eine sehr schwierige Nuss zu knacken, wann ein Unternehmen wie Peloton auf dem Weg nach oben sein könnte. Glücklicherweise können Sie die Hilfe von KI in Anspruch nehmen und in Unternehmen wie Peloton in unserem investieren Aufstrebendes Tech-Kit.

Was sind die Ergebnisse von Peloton und welche Pläne hat McCarthy, um das Unternehmen umzukrempeln?

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Pelotons Finanzergebnisse für das 4. Quartal

Das vierte Quartal 4 endete damit, dass Peloton einen Verlust von 2022 Millionen US-Dollar verzeichnete, gegenüber Verlusten von 335.4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 439.4. Der Gesamtumsatz lag bei 2021 Millionen US-Dollar und damit deutlich über den 792.7 Millionen US-Dollar, die laut Refinitiv erwartet worden waren .

Auch der Gesamtumsatz war gegenüber dem vierten Quartal 4 rückläufig es erreichte 1.13 Milliarden Dollar, hauptsächlich verursacht durch einen Rückgang der Verkäufe von Connected-Fitness-Produkten um 52 %. Diese Kategorie ist das, wofür Peloton ursprünglich bekannt wurde, und umfasst ihre physische Hardware, einschließlich Bike, Tread und der kürzlich eingeführten Peloton Row.

Dies macht sich besonders in Anbetracht der Jahreszeit bemerkbar. Peloton-Hardware ist nicht billig und ähnlich wie ihre weithin verspotteter Werbespot angedeutet, sind die Feiertage tatsächlich eine beliebte Zeit für den Kauf von Fitnessgeräten.

Wie Barry McCarthy kürzlich in einem Interview feststellte: „Dies ist die Jahreszeit, in der wir, wenn wir viel Hardware verkaufen, viel Hardware-bezogene Einnahmen erwarten würden, und Sie würden erwarten dass diese Einnahmen vielleicht das Abonnement übersteigen würden. Das tat es nicht.“

Auf der anderen Seite stiegen die Abonnementeinnahmen um 22 %.

Auch wenn dies keine großartigen Neuigkeiten zu sein scheinen, ist es diese Entwicklung, die dazu geführt hat, dass die Wall Street Anzeichen von Optimismus gegenüber dem Unternehmen zeigt. Im selben Interview sagte McCarthy, dass „es ein Wendepunkt sein könnte“.

Aber warum?

Pelotons auf dem Weg zur (potenziellen) Rentabilität

Und es ist dieser Mann, Barry McCarthy, der speziell hinzugezogen wurde, um diesen Wendepunkt zu finden. Als stark gehyptes, mit Risikokapital finanziertes Startup lag Pelotons anfängliches Alleinstellungsmerkmal in seiner proprietären Hardware in Verbindung mit seiner hochenergetischen Community-basierten Inhaltsplattform.

Das Unternehmen wuchs schnell und schaffte es, vor dem Börsengang den Unicorn-Status zu erreichen. Da der Aktienkurs in den ersten Jahren an den öffentlichen Märkten relativ unverändert blieb, startete das Unternehmen als die Pandemie zuschlug.

Mit dem massiven Anstieg der Fitness zu Hause waren sie sehr gut positioniert, um Haushalten Workouts mit Gemeinschaftsaspekt anzubieten, ohne das Haus verlassen zu müssen. Dadurch stieg die Aktie von rund 20 $ auf ein Allzeithoch von fast 170 $ Anfang 2021.

Seitdem ist es dramatisch zusammengebrochen, da das Abklingen der Pandemie, Lieferkettenprobleme, hohe Herstellungskosten und ein größerer Wettbewerb es dem Unternehmen schwer gemacht haben, auf dem aktuellen Markt Fuß zu fassen.

Dies gilt insbesondere angesichts der Positionierung von Peloton als Luxus-Fitnessangebot in einer Zeit, in der der Druck auf die Lebenshaltungskosten so hoch ist wie seit Jahren nicht mehr.

Der Inhalt hinter der Hardware war schon immer die Komponente mit den höchsten Margen im Angebot von Peloton, und aus diesem Grund wurde Barry McCarthy angeworben, um die Zügel des Unternehmens zu übernehmen.

Als bisheriger CFO von Netflix und Spotify kennt er sich mit Inhalten aus.

Es gibt eine Reihe von Gründen, warum sich Peloton entschieden hat, sein Geschäftsmodell umzugestalten, um sich auf seine Inhalte und digitalen Abonnements statt auf seine Hardware zu konzentrieren.

Erhöhte Nachfrage nach digitalen Inhalten

Trotz eines Rückgangs der Nachfrage nach Fitness zu Hause nach der Pandemie lässt sich der Trend zu digitalen Fitnessinhalten nicht leugnen. Peloton ist keineswegs der Pionier auf diesem Gebiet, und viele Unternehmen und Influencer haben mit digitalen Trainingsplattformen enorme Erfolge erzielt.

Mit dem Aufkommen von Remote-Fitness und einer Verlagerung hin zu digitalen Fitnesslösungen ist die Nachfrage nach digitalen Inhaltsangeboten, insbesondere in Form von Online-Abonnements, gestiegen.

Höhere Gewinnmargen

Die Hardware von Peloton ist sehr schön. Es ist von hoher Qualität und gut gestaltet und kommt zu einem Premium-Preis. Allerdings bedeutet das auch, dass es teuer in der Herstellung ist.

Digitale Abonnements haben im Vergleich zu Hardwareverkäufen eine höhere Gewinnspanne, und dieser Dreh- und Angelpunkt ermöglicht es Peloton, mehr Einnahmen zu erzielen und gleichzeitig die Kosten niedrig zu halten.

Fähigkeit, ein breiteres Publikum zu erreichen

Digitale Abonnements ermöglichen es Peloton wiederum, ein viel breiteres Publikum zu erreichen, das über diejenigen hinausgeht, die sich ihre Hardwareprodukte leisten können. Die Peloton Digital-App ist für nur 12.99 $ pro Monat erhältlich und gibt Benutzern Zugriff auf alle Peloton-Workouts und Live-Kurse, ohne dass sie ein teures Fahrrad, Laufband oder Rudergerät kaufen müssen.

Es ermöglicht Workouts an vorhandenen Geräten, die sie möglicherweise besitzen, oder einfach den Zugang zu Krafttraining sowie anderen Fitnesskursen wie Stretching, Yoga, Meditation und Boxen.

Offensichtlich gibt es viel mehr Leute, die sich 12.99 $ pro Monat leisten können, im Gegensatz zu den 1,400 $ + Kaufpreis (oder 89 $ pro Monat Mietpreis) für das Peloton Bike.

Kosteneinsparungen

Die Herstellung von Hardware ist mit erheblichen Kosten wie Produktion und Vertrieb verbunden, während digitale Inhalte viel billiger zu produzieren und zu verteilen sind. Es handelt sich im Wesentlichen auch um Fixkosten, die bei steigenden Benutzerzahlen unverändert bleiben. Dadurch kann Peloton seinen Umsatz ohne entsprechende Kostensteigerung skalieren.

Durch die stärkere Konzentration auf das digitale Abonnementgeschäft kann Peloton die Bedürfnisse seines wachsenden Kundenstamms besser erfüllen und gleichzeitig die Rentabilität steigern und seine Reichweite erweitern.

Unter dem Strich

Beim Investieren ist nichts sicher. Niemand weiß genau, ob Bary McCarthy in der Lage sein wird, das Unternehmen umzukrempeln und nachhaltige Gewinne für Peloton zu erzielen, aber es ist möglich.

Der Versuch, den Tiefpunkt für eine Aktie oder einen Markt zu finden, ist sehr schwierig (oder unmöglich), und es gibt keine Ahnung, wann Sie es richtig machen oder wann Sie Ihr Geld den Bach runterwerfen.

Deshalb haben wir die geschaffen Aufstrebendes Tech-Kit, um die Macht der KI zu nutzen, um zu helfen.

Dieses Kit ist auf vier Technologievertikalen aufgeteilt, insbesondere Technologie-ETFs, Technologieunternehmen mit großer Marktkapitalisierung, Wachstumstechnologieunternehmen (wie Peloton) und Krypto über öffentliche Treuhandgesellschaften.

Unsere KI prognostiziert jede Woche, wie sich diese Branchen und die darin enthaltenen Positionen voraussichtlich in der kommenden Woche auf risikoadjustierter Basis entwickeln werden, und passt das Kit dann automatisch an diese Prognosen an.

Es ist, als hätte man einen persönlichen Hedgefonds direkt in der Tasche.

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