Optionshandel 101: Calls und Puts verstehen

Die zentralen Thesen

• Mit Optionen können Sie an der Börse Geld verdienen, unabhängig davon, ob sie steigt, fällt oder stagniert
• Die beiden Arten von Optionen, Calls und Puts, können auf verschiedene Weise kombiniert werden, um den Anstieg oder Rückgang des Marktes zu antizipieren, die Kostenbasis eines Handels zu senken oder das Risiko des Optionshandels zu mindern
• Der Handel mit Optionen kann riskant sein, daher ist es am besten, den Handel auf Papier zu üben, bevor Sie echtes Geld verwenden

Die meisten Menschen wissen, dass man an der Börse Geld verdienen kann, wenn die Aktienkurse steigen und die Wirtschaft gut läuft. Aber was ist, wenn wirtschaftliche Zeiten unsicher sind?

Anstatt an der Seitenlinie zu sitzen, können Sie alternative Ansätze verwenden, um in einem rückläufigen Markt Geld zu verdienen. Eine dieser Strategien ist der Handel mit Optionen. Optionen sind mit mehr Risiken verbunden als der Kauf und das Halten von Aktien, aber dies kann mit der richtigen Planung minimiert werden. Besser noch, Ihre Rendite könnte viel höher sein als das, was wertsteigernde Aktien bieten.

Hier erfahren Sie, wie Sie in Optionen investieren wie Q.ai Ihnen beim Investieren helfen kann im Allgemeinen.

Was ist eine Option?

An zu erhalten ist ein Recht, keine Verpflichtung, eine bestimmte Aktie zu einem festgelegten Preis vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen gibt es in zwei Varianten, einschließlich Calls und Puts. Die beteiligten Konzepte sind relativ einfach, aber es kann kompliziert werden, den Überblick darüber zu behalten, welches welches ist und wann jedes verwendet werden sollte.

Wenn Sie die gesamte mentale Gymnastik, die mit dem Handel von Optionen verbunden ist, überspringen möchten, können Sie sich für Q.ai's entscheiden Short-Squeeze-Investment-Kit. Ansonsten, wenn Sie daran interessiert sind zu verstehen, wie Optionen funktionieren, damit Sie sie in Ihrem Portfolio verwenden können, sollten Sie Folgendes wissen.

Was ist ein Anruf?

Ein Call ist eine Art Optionskontrakt, bei dem der Käufer darauf setzt, dass der Aktienkurs steigt. Der Käufer hat das Recht, Anteile zu einem im Voraus festgelegten Preis, dem Ausübungspreis, zu kaufen (oder „abzurufen“). Der Käufer kann dieses Recht nach seiner Wahl ausüben.

Unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht, muss der Käufer dafür jedoch eine Gebühr zahlen, die als Prämie bezeichnet wird. Die Call-Option gilt nur bis zu ihrem Ablaufdatum. Wird es vorher nicht ausgeübt, hat es für den Inhaber keinen Wert mehr.

Wie werden Anrufe verwendet?

Calls können je nach den Zielen und Erwartungen des Optionshändlers gekauft oder verkauft werden. Im Allgemeinen geht der Käufer des Calls davon aus, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen wird, und nutzt den Call, um sich einen reduzierten Preis zu sichern.

Lange Anrufe

„Long gehen“ bei einem Call oder in einer „Long-Call-Position“ bedeutet, dass Sie die Option besitzen, oder im Falle eines Calls das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Hier ist ein Beispiel. Marco möchte XYZ-Aktien besitzen, die zu 100 $ pro Aktie gehandelt werden. Die Bekanntgabe der Q3-Ergebnisse von XYZ erfolgt nächste Woche. Er glaubt, dass XYZ nach der Ankündigung um 20 % steigen wird, aber er ist knapp bei Kasse, da er erst im nächsten Monat bezahlt wird. Um den Kursanstieg nicht zu verpassen, kauft er eine Long-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 $ pro Aktie.

Marco könnte für seine Call-Option eine Prämie von 3 $ pro Aktie zahlen. Optionskontrakte gibt es in Schritten von 100 Aktien, also kostet ihn seine Call-Option 300 Dollar. Wenn sich die Aktie jedoch so entwickelt, wie er es möchte, und um 20 % steigt, kann er seine Call-Option ausüben und eine Aktie im Wert von 120 USD zu einem Preis von 100 USD abzüglich der von ihm gezahlten Prämie erhalten. Dies bringt ihm 1,700 US-Dollar (17 US-Dollar pro Aktie) ein.

Beachten Sie, dass, wenn sich der Aktienkurs nicht so bewegt, wie Marco es erwartet, und stattdessen stagniert oder fällt, Marco die 300 Dollar, die er für die Option bezahlt hat, nicht mehr hat.

Kurze Anrufe

„Short gehen“ oder sich in einer „Short-Call-Position“ befinden bedeutet, dass Sie der Verkäufer des Calls sind, sodass jemand anderes das Recht hat, Ihre Aktien zum Ausübungspreis zurückzuziehen, bis die Option ausläuft. Short Calls können eine großartige Möglichkeit sein, mit einer Aktie, die Sie bereits besitzen, Geld zu verdienen, selbst wenn der Kurs der Aktie fällt.

Nehmen wir zur Veranschaulichung an, Amelia kauft 100 ABC-Aktien, die für 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden. Allerdings ist es in der Tech-Industrie, die derzeit Probleme hat. Sie glaubt, dass sich ihre Aktien in ein paar Jahren erholen werden, aber sie möchte in der Zwischenzeit etwas Geld damit verdienen. Amelia schreibt einen Short Call auf ABC zu 60 Dollar pro Aktie mit einem Verfallsdatum in einem Jahr. Sie ist zuversichtlich, dass ABC noch eine Weile weiter sinken oder im nächsten Jahr zumindest nicht stark steigen wird.

Wenn Amelia den Call auf ihre Aktien verkauft, erhält sie eine Prämie von 2 USD pro Aktie, wodurch sie 200 USD verdient. Wenn ihre Vorhersage richtig ist, hat sie 200 Dollar verdient, weil sie im Grunde nichts getan hat. Wenn ihre Vorhersage falsch ist, muss sie ihre Anteile verkaufen. Da sie sie jedoch für 50 US-Dollar gekauft und für 60 US-Dollar verkauft hat, verdient sie immer noch 10 US-Dollar pro Aktie plus 200 US-Dollar Prämie, also ist es ein Win-Win-Szenario.

Gedeckte vs. ungedeckte Anrufe

Es ist erwähnenswert, dass im obigen Beispiel die Call-Option, die Amelia verkauft hat, durch ihre Aktien gedeckt war. Dies wird als verdeckter Anruf bezeichnet und birgt ein viel geringeres Risiko als ein ungedeckter Anruf.

Anstatt einen Call auf Aktien zu verkaufen, die sie besaß, stellen Sie sich vor, Amelia hat einen ungedeckten Call ohne Aktien verkauft, um ihn zu untermauern. Wenn Amelia recht hat und die Aktie nicht über 60 $ steigt, macht sie 200 $ ohne Investition. Das ist eine unglaubliche Rendite.

Wenn sie sich jedoch irrt, trägt sie ein erhebliches Risiko. Die ABC-Aktie könnte (theoretisch) unendlich hoch steigen. Wenn der Eigentümer von Amelias Call seine Option ausübt, müsste sie jeden Preis zahlen, den der Markt festlegt, um ihre Verpflichtung zu erfüllen. Ihre Verluste könnten katastrophal sein, wenn der Aktienkurs in die Höhe schießt.

Anfänger sollten sich an Long Calls, Covered Calls oder andere Methoden halten, um das Risiko eines Uncovered Calls zu mindern.

Was ist ein Put?

In gewisser Weise sind Puts das Gegenteil von Calls. Der Käufer eines Put erwartet, dass der Aktienkurs der Option sinkt, also möchte er den hohen Kurs sichern, bevor er fällt. Der Käufer des Puts kann seine Anteile zu einem bestimmten Preis verkaufen.

Wie werden Puts verwendet?

Puts werden oft mit Versicherungen verglichen. Denn wenn der Preis Ihrer Aktie sinkt und Sie einen Put gekauft haben, mindern Sie Ihren Verlust auf den Preis der Put-Prämie. Andererseits können Short-Puts verwendet werden, um den Preis für den Kauf einer Aktie auszugleichen.

Lange Puts

Hier ist ein Beispiel für eine Put-Option in Aktion. Joe kaufte die gleichen ABC-Aktien, die Amelia für 50 Dollar pro Aktie gekauft hatte. Er glaubt auch, dass es fallen wird, also kauft er einen Put, um seine Investition zu schützen. Diese Strategie wird als schützender Put oder verheirateter Put bezeichnet. Sein Ausübungspreis beträgt 50 US-Dollar, und er zahlt 1.50 US-Dollar pro Aktie als Prämie für insgesamt 150 US-Dollar. Die Option verfällt in sechs Monaten.

ABC stagniert für eine Weile und fällt dann drei Monate später auf 4 $ je Aktie. Joe übt seine Put-Option aus und verkauft seine Aktien zu seinem Ausübungspreis von 50 $. Das einzige Geld, das er verlor, war die Prämie von 150 Dollar. Wenn er möchte, kann er seine Aktien zum Marktpreis von 40 $ zurückkaufen, was ihm 8.50 $ pro Aktie einbringt (50 $ Ausübungspreis – 40 $ Aktienkurs – 1.50 $ Prämie = 8.50 $ Gewinn).

Wenn Joe sich irrt und ABC steigt, braucht er seine Put-Option nicht und verliert $150 (ähnlich wie bei einer ungenutzten Versicherungspolice). Er weiß jedoch auch, dass er nicht mehr ausfallen wird, wenn der Aktienkurs deutlich fällt.

Kurze Puts

Der Zeichner (oder Verkäufer) eines Short-Put beabsichtigt, mit dem Anstieg des Aktienkurses Geld zu verdienen, ohne die Aktie tatsächlich zu kaufen. Schauen wir uns ein Beispiel an.

Auch Marcos Freundin Grace ist knapp bei Kasse. Wie Marco glaubt Grace, dass die XYZ-Aktie (derzeit 100 US-Dollar pro Aktie) nach der Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal steigen wird. Sie denkt jedoch, dass 3 US-Dollar zu teuer für XYZ sind, und sie würde es viel lieber für 100 US-Dollar pro Aktie kaufen. Vor diesem Hintergrund schreibt sie einen Short-Put zum Ausübungspreis von 85 USD und verdient 85 USD pro Aktie.

Wenn Graces Option ausgeübt wird, behält sie die Prämie von 2.50 $ pro Aktie und bekommt die Aktie zu einem Preis, den sie mag. Läuft die Option ab, behält sie die Prämie ohne Bareinsatz.

Beachten Sie, dass Short-Puts weniger riskant sind als Short-Calls, aber nicht viel. Der niedrigste Wert, den ein Aktienkurs erreichen kann, ist 0 US-Dollar, sodass das Risiko, das der Zeichner eines nackten (oder ungedeckten) Puts hat, der volle Ausübungspreis der zugrunde liegenden Aktie ist.

Beim Schreiben eines Short-Puts besteht das Risiko von Grace darin, dass sie 8,500 $ für 100 Aktien einer Aktie zahlen muss, die auf 0 $ fällt. Dies ist unwahrscheinlich, aber möglich, also muss sie dieses Risiko berücksichtigen, wenn sie die Put-Option verkauft.

Gemeinsame Call- und Put-Kombinationen

Calls und Puts können in verschiedenen Kombinationen für mehrere Anlageziele kombiniert werden. Hier sind einige Strategien, die häufig von Optionshändlern verwendet werden.

Bullischer Call-Spread

Wenn Sie bei einer bestimmten Aktie mäßig optimistisch eingestellt sind, könnten Sie einen Call zum aktuellen Preis (z. Beide Calls verfallen gleichzeitig und haben die gleiche zugrunde liegende Aktie.

Diese Strategie reduziert die Kosten für die Beschaffung einer Kaufoption und schützt Sie vor Verlusten. Die Prämie, die Sie aus dem Short-Call erhalten würden (sagen wir 1.50 US-Dollar pro Aktie), gleicht einen Teil der Barausgaben aus, die Sie tätigen würden (vielleicht 3 US-Dollar pro Aktie). Das bedeutet, dass Sie der gesamte Handel 150 $ kostet (3 $ Long-Call – 1.50 $ Prämie für Short-Call = 1.50 $ x 100 Aktien).

Während die Bargeldanforderungen für diesen Handel minimal sind, ist der Gewinn ebenfalls auf 10 USD pro Aktie begrenzt, abzüglich der 1.50 USD, die Sie für die Anrufe auslassen, was 8.50 USD pro Aktie entspricht. Bei einem Call-Spread müssen Sie die Aktie nicht kaufen, um die Gewinne zu realisieren, aber diese Gewinne sind begrenzt.

Bearisher Put-Spread

Diese Strategie funktioniert als Umkehrung des bullischen Call-Spreads. Wenn Sie vorhersagen, dass eine Aktie fallen wird, kaufen Sie einen Put mit einem höheren Ausübungspreis und verkaufen einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis, beide mit demselben Verfallsdatum.

Ähnlich wie bei der obigen Strategie besteht die Funktion dieses Ansatzes darin, die Kosten der Optionen für den Kompromiss zu verringern, übergroße Gewinne zu opfern. Wie beim Call-Spread ist das maximale Risiko das für den Long-Put angelegte Geld abzüglich der Prämie des Short-Put. Der maximale Gewinn ist die Differenz zwischen den Ausübungspreisen abzüglich des Bareinsatzes.

Schützender Kragen

Sie können eine Strategie mit Schutzkragen verwenden, wenn Sie das zugrunde liegende Wertpapier besitzen und sich vor schweren Verlusten schützen und gleichzeitig etwas Geld verdienen möchten, wenn die Aktie steigt. Bei einem schützenden Collar kaufen Sie einen schützenden Put und verkaufen einen Short-Call.

Der Put schützt Ihren Vermögenswert vor einem Wertverlust über den angegebenen Ausübungspreis hinaus. Mit dem Call können Sie eine Prämie kassieren, wenn sich der Aktienkurs nicht bewegt, oder Ihre Aktie mit Gewinn zum Ausübungspreis des Calls verkaufen.

Die Verwendung eines Schutzkragens ist mit Opportunitätskosten verbunden, da Sie verlieren, wenn die Aktie über den Ausübungspreis Ihres Short-Calls hinaus an Wert gewinnt.

Langes Würgen

Wenn bei Ihrer bevorzugten Aktie große Bewegungen bevorstehen, Sie sich aber nicht sicher sind, ob sie steigen oder fallen werden, könnte ein langer Strangle eine gute Strategie sein.

Dies kostet etwas mehr, da Sie sowohl einen Long-Call über dem aktuell gehandelten Preis als auch einen Long-Put darunter kaufen (beide für dasselbe Verfallsdatum). Sie zahlen für zwei Optionskontrakte ohne Prämie aus einem verkauften Optionskontrakt, um das Geschäft billiger zu machen.

Wenn die Aktie jedoch weit über Ihren Call-Strike steigt oder unter Ihren Put-Strike fällt, können Sie in beiden Fällen profitieren, solange der Anstieg oder Rückgang ausreicht, um die Kosten der von Ihnen bezahlten Optionen zu decken.

Langer Spreiz

Ein langer Straddle ist einem langen Strangle ziemlich ähnlich. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Sie anstelle von Optionen aus dem Geld einen Long-Call und einen Long-Put zum gleichen Ausübungspreis kaufen, der dem aktuell gehandelten Preis entspricht.

Bei dieser Strategie kosten die Optionen mehr, da sie am Geld sind. Allerdings muss der Aktienkurs auch nicht so weit nach oben oder unten gehen, um das Geschäft rentabel zu machen.

Unter dem Strich

Diese Liste von Optionsstrategien ist bei weitem nicht vollständig. Es gibt Dutzende von Kombinationen, die für jede Aktie, jeden Investor und jede Marktbedingung geeignet sind.

Bevor Sie in den Handel mit Optionen einsteigen, sollten sich Anfänger weiterbilden und den Papierhandel üben. Während der niedrigere Preispunkt des Optionshandels verlockend sein kann, ist er mit einem höheren Risiko verbunden, das mit Bedacht gehandhabt werden muss.

Wenn Sie die Vorteile des Optionshandels ohne die erforderliche Überwachung und Schulung nutzen möchten, sollten Sie die Verwendung von Q.ai in Betracht ziehen. Mithilfe künstlicher Intelligenz findet Q.ai versteckte Möglichkeiten, um von Optionshändlern und Hedgefonds zu profitieren, die Aktien leerverkaufen.

Laden Sie Q.ai noch heute herunter für den Zugang zu KI-gestützten Anlagestrategien.