(Bloomberg) – Anleger sollten Aktien vor den Zwischenwahlen in den USA in dieser Woche optimistisch gegenüberstehen, so Michael Wilson von Morgan Stanley, der hochrangige Stratege, der den diesjährigen Aktieneinbruch richtig vorhergesagt hat.
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Umfragen, die darauf hindeuten, dass die Republikaner mindestens eine Kammer des Kongresses gewinnen, stellen einen potenziellen Katalysator für niedrigere Anleiherenditen und höhere Aktienkurse dar, was ausreichen würde, um die Bärenmarktrallye am Laufen zu halten, schrieb Wilson am Montag in einer Notiz.
Die Amerikaner gehen am Dienstag zu den Wahlurnen, um die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses, das Gouverneursamt in 36 Bundesstaaten und unzählige andere lokale Rassen und Wahlinitiativen zu entscheiden. Ein „sauberer Gang“ durch die Republikaner könnte die Wahrscheinlichkeit, dass die Haushaltsausgaben eingefroren und historisch hohe Haushaltsdefizite reduziert werden, erheblich erhöhen und eine Rallye bei 10-jährigen Staatsanleihen anheizen, die den Aktienmarkt weiter steigen lassen könnte, sagte Wilson.
Diese Woche ist auch für die Märkte von Bedeutung, da ein US-Verbraucherpreisindex am Donnerstag zeigen wird, ob die Zinserhöhungen der US-Notenbank die Inflation abkühlen. Die Zentralbank erhöhte die Zinsen letzte Woche zum vierten Mal in Folge um 75 Basispunkte, und der Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass die Kreditkosten höher sein werden als zuvor erwartet. Das hat der jüngsten Rally einen Strich durch die Rechnung gemacht, denn der S&P 500 Index verzeichnete seine schlechteste Woche seit September.
Wilson und sein Team sagten, dass vor den mittelfristigen Ergebnissen mit kurzfristiger Volatilität zu rechnen sei, insbesondere angesichts der Besorgnis über die Veröffentlichung der Verbraucherpreise.
Dennoch haben sie eine taktisch optimistische Haltung gegenüber Aktien und sagen, dass die Zinsvolatilität weiter sinken kann.
Die Strategen von JPMorgan Chase & Co. haben vor dem Hintergrund eines möglichen Höhepunkts der Anleiherenditen, einer „sehr pessimistischen“ Stimmung und Positionierung sowie guter saisonaler Faktoren ebenfalls einen optimistischen Ausblick auf Aktien, schrieben sie am Montag in einer Mitteilung.
Damit der S&P 500 die Aufwärtsziele von Morgan Stanley von 4,000 bis 4,150 erreichen kann – eine Rallye von bis zu 10 % seit dem letzten Schlusskurs – „müssen wir sehen, dass auch die Back-End-Zinsniveaus zu fallen beginnen“, schrieb Wilson.
Die Strategen verwenden 3,625 bis 3,650 als Stop-Loss-Niveau für den S&P 500. Sie sagten auch, dass Kunden erwägen sollten, aus bullischen Trades auszusteigen, wenn die 10-jährige Treasury-Rendite neue Höchststände bei 4.35 % erreicht, was die Wahrscheinlichkeit verringern würde, dass der S&P 500 erreicht 3,950 erheblich.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-wilson-says-us-084254024.html