Maverick Protocol DEX startet mit Lido-Integration, um mit Uniswap zu konkurrieren

Ein neuer Anwärter fordert Uniswap heraus, um die Vorherrschaft bei dezentralen Börsen zu erlangen. Das glaubt jedenfalls Maverick-CTO Bob Baxley. 

Maverick Protocol hat heute zusammen mit Lido, Liquity und Galxe einen dezentralen Austausch eingeführt, der Smart-Contract-gesteuerte modulare On-Chain-Handelsstrategien verwendet, die darauf ausgelegt sind, mehr Kapitaleffizienz und reduzierte Gasgebühren für Liquiditätsanbieter zu bieten.

„In Maverick geben wir den LPs einen neuen Freiheitsgrad, das heißt, sie wählen nicht nur eine Bandbreite, sondern eine Verteilung“, sagte Baxley gegenüber The Block und fügte hinzu, dass LPs Liquidität „auf automatisierte Weise mit dem Preis einsetzen können, damit sie bleibt öfter in Reichweite und das erhöht die Kapitaleffizienz.“

Maverick wird sich in Lido integrieren und den umwickelten flüssigen Staking-Token des Staking-Protokolls, wstETH, als vorherrschenden ETH-basierten Kurswert verwenden, und LPs, die sich für wstETH anstelle von ETH entscheiden, erhalten einen zusätzlichen effektiven Jahreszins, da wstETH Staking-Belohnungen erhält, sagte das Unternehmen.

Eine zusätzliche Partnerschaft mit Galxe und Liquity wird laut Maverick dazu führen, dass die Maverick-Plattform Host-LPs aus beiden Communities gründen und entsprechende LUSD-wstETH- und GAL-wstETH-Pools unterstützen.

Marktaktion und Kapitalallokation

In dezentralisierten Börsennetzwerken erleichtern LPs den Handel mit Kapital, das sie verschiedenen Handelspaaren von Kryptowährungen zuweisen, für die sie Gebühren erheben.

„Die Herausforderung dabei ist, wenn der Preis die LPS-Spanne verlässt, geht ihre Kapitaleffizienz auf Null“, sagte Baxley.

Bei bestehenden automatisierten Market Makern sind Liquiditätsanbieter auf seitliche Marktbewegungen angewiesen, um die Kapitaleffizienz zu maximieren, und die manuelle Verfolgung von Preisänderungen, um die Konzentration eines Liquiditätspools aufrechtzuerhalten, führt laut Baxley zu Gaskosten und einer Ebene der Komplexität.

Märkte verlaufen jedoch nicht immer seitwärts. Maverick hat Ansätze entwickelt, die es LPs ermöglichen, auf Preisbewegungen zu setzen, während sie Gebühren mit automatisierten Strategien erheben, die in der Kette arbeiten und sicherstellen sollen, dass das Kapital zu dem Preis eingesetzt wird, zu dem der Handel stattfindet, sagte Baxley.

Eine Strategie funktioniert wie eine direktionale Wette, die Baxley „Mode Right“ nannte, und verschiebt Liquiditätsallokationen nur mit Preiserhöhungen. Alle nachfolgenden Preisrückgänge ändern in diesem Szenario nicht die Liquiditätsallokationen. Wenn also der Preis sinkt oder für längere Zeit unter der Spanne gehandelt wird, muss möglicherweise ein anderer Modus ausgewählt werden.

Dieselben Einstellungen können umgekehrt werden, wenn der Markt für eine Richtungswette im „Modus links“ kontrahiert.

Eine „Mode Both“-Strategie bietet die höchstmögliche Kapitaleffizienz, indem sie die Preisbewegungen in beide Richtungen verfolgt und das Kapital entsprechend zuweist, birgt aber auch ein höheres Risiko eines vorübergehenden und dauerhaften Verlusts, der unter extrem volatilen Bedingungen auftreten kann, sagte Baxley.

„Wenn Sie wirklich glauben, dass der Preis seitwärts und nur seitwärts gehen wird, ist der Modus Beides Ihr Weg“, sagte Baxley und bemerkte, dass dies „eine gute Position für so etwas wie ein sehr stabiles Paar wie USDC, USDT oder sein kann sogar ein LSD-Paar, bei dem Sie erwarten, dass der Preis keine drastischen Schwankungen nach links und rechts aufweist.

Willkürliche Kapitalausschüttungen

Eine andere Maverick-Strategie ähnelt der Funktionsweise von Liquidität in Uniswap V3, unterscheidet sich jedoch darin, dass sie LPs erlaubt, beliebige Verteilungen innerhalb einer bestimmten Bandbreite auszuwählen, die sich nicht mit dem Preis bewegt, sagte Baxley. 

Diese willkürlichen Verteilungen ermöglichen es LPs, ihre Unterstützung zu lenken und Preismauern oder Preisuntergrenzen festzulegen oder Kapital auf die Märkte auf eine Weise zu verteilen, die laut Baxley darauf ausgelegt ist, Early Adopters zu belohnen.

Für Protokolle, die daran interessiert sind, die Dollarparität einer einheimischen Stablecoin wie Liquity aufrechtzuerhalten, kann Liquidität auf beiden Seiten der Dollarbindung eingesetzt werden, um den Handel dort zu fördern, wo Unterstützung benötigt wird, sagte Baxley. 

„Dies steht also im Gegensatz zu so etwas wie einem kurvenstabilen Swap-Pool, bei dem die Liquidität immer proportional zum Preis ist, und wenn es also von der Stange geht und Sie mehr Liquidität hinzufügen, verschärfen Sie das Problem nur“, sagte Baxley und wies darauf hin Die Struktur von kurvenstabilen Swap-Pools kann bedeuten, dass LP-Kapitalspritzen, die versuchen, die Situation zu korrigieren, „eine größere Liquiditätsmauer zwischen Bindung und Preis schaffen“.