Kohl's soll ein 9-Milliarden-Dollar-Gebot erhalten, das von Starboard Value unterstützt wird

(Bloomberg) – Eine Gruppe, die vom aktivistischen Hedgefonds Starboard Value LP unterstützt wird, bietet laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen rund 9 Milliarden US-Dollar für den Einzelhändler Kohl's Corp.

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Das Angebot wird von Acacia Research Corp angeführt, die von Clifford Press geführt wird und Beteiligungen an Unternehmen mit einem Auge für Eigentum erwirbt. Der Kauf von Kohl's wäre ihre bisher größte Akquisition. Acacia, das von Starboard finanziell unterstützt wird, hat jetzt einen Anteil von weniger als 5 % an der Kaufhauskette, sagten die Personen. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit angeboten, Spok Holdings und Comtech Telecommunications Corp.

Private-Equity-Deals haben einen Boom erlebt, da Investoren riesige Barreserven aufgebaut haben. Bis Mitte letzten Jahres hatte der Sektor eine Rekordsumme von 3.3 Billionen US-Dollar an nicht ausgegebenem Kapital angehäuft, darunter 1 Billion US-Dollar, die von Buyout-Fonds gehalten wurden, was ihm eine beträchtliche Schlagkraft verleiht. Einzelhändler waren im Visier von Übernahmen, wobei zwei der größten Lebensmittelhändler Großbritanniens, Asda und Morrison's, letztes Jahr mit Private-Equity-Unterstützung gekauft wurden. Dow Jones hatte zuvor über die geplante Übernahme berichtet. Kohl's lehnte es ab, sich zu dem Angebot zu äußern.

Das Angebot kommt zu einer Zeit, in der Kohls Management vom aktivistischen Investor Macellum Advisors unter Beschuss genommen wird, der Kohls in den letzten Wochen in einem Brief an die Aktionäre aufgefordert hat, Vorstandswechsel vorzunehmen oder einen Verkauf in Betracht zu ziehen. Das Unternehmen sagte als Antwort, dass Macellum „nicht bereit war, sich konstruktiv zu engagieren“.

Der in Menomonee Falls, Wisconsin, ansässige Einzelhändler musste sich zuvor mit Forderungen von Aktivisten auseinandersetzen. Im März drängte Macellum darauf, eine Reihe von Führungskräften in Kohls Vorstand zu berufen, nachdem er zunächst um die Kontrolle über die Firma gebeten hatte. Die Aktien von Kohl's sind seitdem um fast 20 % gefallen.

Die von Acacia geführte Gruppe bot laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen 64 US-Dollar pro Aktie in bar an, die darum baten, nicht identifiziert zu werden, da die Informationen privat waren. Das ist ein Aufschlag von 37 % auf den Schlusskurs der Kaufhauskette am Freitag.

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Jefferies Financial Group Inc. berät Acacia bei dem Kauf. Kohl's lehnte es ab, sich zu dem Angebot zu äußern. Die Aktien von Acacia fielen am Freitag um 0.7 % und schlossen bei 4.34 $, dem niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr. Kohls Aktien fielen um 2.6 % auf 46.84 $

Das Management von Kohl hat versucht, die Laufkundschaft und den Umsatz in seinen Geschäften durch Partnerschaften mit anderen Einzelhändlern, insbesondere dem E-Commerce-Riesen Amazon.com Inc., zu steigern innerhalb der Kaufhauskette. Kohl's setzt auch auf Sport- und Freizeitbekleidung und sagte, dass der Umsatz mit Sportbekleidung mindestens 2020 % des Geschäfts ausmacht. Führungskräfte weisen auch oft darauf hin, dass Kohl's Vorteile hat, die andere Kaufhausketten nicht haben, da es hauptsächlich außerhalb von Einkaufszentren liegt.

Engine Capital LP, das etwa 1 % der ausstehenden Aktien von Kohl besitzt, schickte im vergangenen Monat einen Brief an den Vorstand, in dem er sie aufforderte, eine Prüfung strategischer Alternativen, einschließlich eines Verkaufs des Unternehmens, durchzuführen. Kohl's wurde im Mai letzten Jahres als potenzieller "privater Kandidat" gemeldet.

(Aktualisierungen mit mehr Details zu Kohl's im achten Absatz. Eine frühere Version korrigierte die Schreibweise von Comtech.)

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