John Paulson, der Milliardär, der auf dem Höhepunkt der Kreditblase 2007 sein Vermögen mit Wetten gegen Subprime-Hypotheken machte, hat erneut den Jackpot geknackt. Als Großinvestor von Horizon Therapeutics steht Paulson vor einem Zahltag von 500 Millionen US-Dollar, da das Biotech von Amgen im Rahmen eines 27.8-Milliarden-Dollar-Deals übernommen werden soll.
Um Horizon unter den Hut zu bringen, zahlt Amgen 116.50 Dollar pro Aktie in bar. Dies ist ein um 267 % höherer Preis als der Durchschnitt von 31 US-Dollar pro Aktie, der von Paulson gezahlt wird, der seit 2017 Horizon-Investor ist und rund 6.1 Millionen HZNP-Aktien hält.
Wenn du es zu deiner Anlagestrategie gemacht hast, Paulsons Bewegungen zu folgen, kannst du auch gut gewinnen. Wenn nicht, haben Sie hier die Möglichkeit, einige der anderen beiden großen Beteiligungen von Paulson zu bewerten.
Wir haben die Details zu dem Paar ausgegraben und auch die Ticker durch die laufen lassen TipRanks-Datenbank um ein Gefühl für die Street-Stimmung gegenüber diesen Namen zu bekommen. Sehen wir uns also an, was sie aus Paulsons Aktien machen und finden Sie heraus, warum er das Paar im Moment zu seinen Top-Aktien gemacht hat.
Bausch Gesundheitsunternehmen (BHC)
Die erste große Paulson-Beteiligung, die wir uns ansehen werden, ist das kanadische globale Pharmaunternehmen Bausch Health. Der multinationale Player im Gesundheitswesen vertreibt Generika und Markenarzneimittel, wobei Augengesundheit, Magen-Darm-Erkrankungen und Dermatologie einige seiner Schwerpunkte sind.
Zu den meistverkauften Produkten gehören Arestin (Minocyclin HCl), ein Antibiotikum, das bei Eingriffen im Zusammenhang mit Parodontitis, dem Schlafmittel Ativan (Lorazepam), der Brustschmerzbehandlung Cardizem und der Depressionstherapie Wellbutrin XL (Bupropionhydrochlorid) verwendet wird.
Trotz einer langen Liste im Handel erhältlicher Produkte hat die BHC-Aktie dieses Jahr eine heiße Zeit hinter sich, nachdem sie auf einem 25-Jahres-Tief gelandet ist. Die Aktien haben im Jahr 72 2022 % verloren, wobei die Talfahrt im Mai nach einem sehr enttäuschenden Q2-Bericht einsetzte.
Auch der jüngste Finanzbericht für das dritte Quartal gab nicht viel Aufsehen zu erregen. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 3 % auf 2.8 Milliarden US-Dollar zurück, während der Gewinn pro Aktie mit 2.05 US-Dollar hinter der Konsensschätzung von 0.76 US-Dollar zurückblieb. Für den Ausblick senkte das Unternehmen seine prognostizierte Umsatzspanne für das Gesamtjahr von 0.78 bis 8.05 Milliarden US-Dollar auf 8.22 bis 8.0 Milliarden US-Dollar. Der Konsens hatte diese Zahl auf 8.17 Milliarden Dollar geschätzt.
Das Unternehmen befindet sich auch in einer Umstrukturierungsphase, nachdem es die Ausgliederung seines Augenheilkundegeschäfts Bausch + Lomb angekündigt hat. Anfang dieses Jahres fand ein Börsengang statt, aber die Trennung muss noch vollzogen werden.
Paulson scheint jedenfalls ein großer Fan zu sein. BHC-Aktien machen 13.33 % seines Portfolios aus und zeigen den Besitz von mehr als 26.4 Millionen Aktien, die derzeit einen Wert von über 203 Millionen US-Dollar haben.
Stifel-Analyst Annabel Samimy bleibt auch in Bauschs Ecke und sie denkt, dass die BHC-Geschichte bessere Tage vor sich hat.
„Unter neuem Management hat Bausch Health die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten durchgeführt, wobei der Schuldenabbau und die interne Reinvestition in Wachstumsgeschäfte Priorität hatten“, erklärte der Analyst. „Das Unternehmen konzentriert sich insbesondere auf die Stabilisierung seiner Kerngeschäfte durch Vertriebsinfrastruktur und Neueinführungen. Wir denken, wenn BHC seinen Erfolg bei der Stabilisierung und Transformation demonstriert, wird der Markt dem Unternehmen erneut einen angemessenen Wert für seine Franchise gewähren, die unserer Ansicht nach von negativer Stimmung überwältigt wurde“, meinte Samimy.
Dementsprechend stuft Samimy die Aktien mit „Kaufen“ ein, während ihr Kursziel von 14 US-Dollar darauf hindeutet, dass sie um etwa 82 % unterbewertet sind. (Um Samimys Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Laut TipRanks besteht an der Wall Street Konsens darüber, dass die BHC-Aktie ein „Hold“ für Investoren ist. Aber TipRanks hätte genauso gut „Kaufen“ sagen können – denn Analysten glauben im Durchschnitt, dass die Aktie, die derzeit bei 7.71 US-Dollar liegt, innerhalb eines Jahres auf 14.40 US-Dollar steigen und neuen Investoren ~87 % Gewinn bringen könnte. (Siehe BHC-Aktienprognose auf TipRanks)
BrightSphere Investment Group (BSIG)
Die nächste Aktie, die viel Platz in Paulsons Portfolio einnimmt, ist die BrightSphere Investment Group, eine globale Asset-Management-Holdinggesellschaft mit im Wesentlichen einer Tochtergesellschaft unter ihrem Arm – Acadian Asset Management. Ende September verfügte das Unternehmen über ein verwaltetes Vermögen von rund 83 Milliarden US-Dollar. Über Arcadian bietet BrightSphere institutionellen Anlegern Zugang zu einer breiten Auswahl an hochmodernen quantitativen und lösungsbasierten Strategien, wobei das Unternehmen in öffentliches Aktienkapital, festverzinsliche Wertpapiere und den alternativen Anlagemarkt investiert.
Das Unternehmen hatte im Jahr 2022 Probleme, da die Einnahmen im Laufe des Jahres zurückgingen. Im jüngsten Q3-Bericht ging der Umsatz sequenziell zurück und fiel im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 26 % auf 86.8 Millionen US-Dollar, während das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 0.30 US-Dollar lieferte, was ebenfalls einen Rückgang gegenüber dem Vorquartal aufwies. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass beide Ergebnisse die Erwartungen von Street übertrafen.
Der Leistungsabfall scheint Paulson jedoch nicht zu stören. BSIG-Aktien machen fast 10 % seines Besitzes aus, was 8.95 Millionen Aktien entspricht. Zum aktuellen Preis sind diese fast 176 Millionen Dollar wert.
Und wenn wir schon beim Thema Übernahmen sind, dann RBC-Analyst Kenneth Lee ist der Ansicht, dass die jüngsten Aktionen von BrightSphere darauf hindeuten könnten, dass auch hier eine Erwerbsaktion in Sicht ist.
„Da BSIG die Aktienrückkäufe jetzt bis zum 3. Quartal (zweites Quartal in Folge ohne Rückkäufe) ausgesetzt hat, fragen wir uns trotz des erklärten Ziels des Managements, weiterhin überschüssiges Kapital zur Unterstützung des organischen Wachstums und der Aktienrückkäufe einzusetzen, weiterhin, ob das Management an strategischen Diskussionen beteiligt ist (was könnte BSIG daran hindern, Aktien zurückzukaufen)“, sagte der 5-Sterne-Analyst.
„Wir stellen fest, dass das Management offen für potenzielle wertsteigernde Transaktionen bleibt. In Bezug auf die potenzielle Übernahmeüberlegung für BSIG halten wir eine Bewertung im Bereich von 25 bis 30 US-Dollar pro Aktie für plausibel (9.5x auf einem normalisierteren ENI pro Aktie, zuzüglich einer potenziellen Übernahmeprämie“, fügte Lee hinzu.
Alles in allem bewertet Lee die BSIG-Aktie mit einer Outperformance (d. h. Kaufen), unterstützt durch ein Kursziel von 23 $, was darauf hindeutet, dass die Aktie in den kommenden Monaten um ca. 17 % höher steigen wird. (Um Lees Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Nur ein weiterer Analyst hat den Hut mit einer BSIG-Überprüfung geworfen, und sie bleiben an der Seitenlinie und geben dieser Aktie ein moderates Kauf-Konsensrating. (Siehe BSIG-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html