Während sich bestimmte Segmente des Gewerbeimmobilienmarktes (CRE) wie Industrie und Gesundheitswesen gut entwickeln, sind andere wie Büro und Einzelhandel alarmierend für Investoren.
Steigende Zinsen verstärken diese Bedenken. Als Reaktion darauf reduzieren die Anleger aktiv ihr Engagement auf dem CRE-Markt.
Laut dem Wall Street Journal kämpfen Real Estate Investment Trusts (REITs) darum, Investoren davon abzuhalten, ihr Geld abzuziehen. Blackstone Inc. (NYSE: BX) kündigte eine Verschärfung der Rücknahmen für seinen 69-Milliarden-Dollar-Fonds an. Starwood Capital-Gruppe, ein Tochterunternehmen von Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), hat auch neue Beschränkungen für Investoren auferlegt, die aus seinem 14.6-Milliarden-Dollar-Fonds aussteigen.
Blackstone und Starwood, die nicht gehandelten REITs sind, haben die Rücknahmen der Anleger begrenzt und im dritten Quartal 3.7 Milliarden US-Dollar an Abhebungen ausgezahlt. Während nicht gehandelte REITs die Abhebungen auf monatlicher oder vierteljährlicher Basis begrenzen können, könnten sie, wenn die Rücknahmetrends der Anleger anhalten, am Ende andere Vermögenswerte verkaufen müssen, um sie zu bezahlen.
Das WSJ berichtet, dass die Zahl der Abhebungen laut einer Analyse von Robert A. Stanger & Co. Inc. 12-mal höher ist als im gleichen Zeitraum im Jahr 2021.
„Das setzt die Preise insgesamt unter Druck“, sagte Nat Kellogg, President und Director of Manager Search beim Anlageberater Marquette Associates, gegenüber dem WSJ.
Er sagte auch, dass immer mehr Pensionskassen und Universitätsstiftungen, die sein Unternehmen berät, erwägen, Gelder aus Immobilienfonds abzuheben.
Laut der Financial Times begannen die Probleme von Blackstone im Frühjahr und Sommer, als asiatische Investoren anfingen, Geld abzuziehen, als die Immobilienmärkte zurückgingen. Die Financial Times berichtete auch, dass Anleger im Juli mehr als 2 % des Nettovermögens des Trusts abgezogen haben. Als Reaktion darauf investierten Stephen Schwarzman, CEO von Blackstone, und Jon Gray, President und Chief Operating Officer, 100 Millionen US-Dollar ihres eigenen Geldes in den Trust.
Um die CRE-Strategie zu ersetzen, suchen Anleger jetzt nach weniger riskanten Anlagen wie Anleihen, die höhere Renditen als zuvor mit mehr Liquidität als Immobilienfonds zahlen. Ursprünglich waren es niedrigere Zinsen, die Anleger zu den Immobilienfonds aus Anleihen lockten. Aber nach den mehrfachen Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr kehren viele gut zur Anleihe zurück.
Die Rückzüge sind auch ein starkes Zeichen dafür, dass Investoren wegen der volatilen Prognosen für Gewerbeimmobilien nervös sind, insbesondere für Büroflächen, die sich nach einem von einer Pandemie heimgesuchten Exodus am Arbeitsplatz nicht erholt haben.
Neueste auf Immobilien von Benzinga
Photo by Kelly Sikkema on Unsplash
Verpassen Sie keine Echtzeit-Benachrichtigungen zu Ihren Aktien – machen Sie mit Benzinga Pro kostenlos! Probieren Sie das Tool aus, mit dem Sie intelligenter, schneller und besser investieren können.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga bietet keine Anlageberatung. Alle Rechte vorbehalten.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html