Es ist eine Tom-Jones-Rallye, aber sie könnte überkauft sein, sagen Analysten

„Offensichtlich sind eine Bärenmarktrallye und eine nachhaltige Erholung am Anfang ähnlich. Wir müssen eine Konsolidierung erleben, um das Ende der seit Jahresbeginn andauernden Baisse einzuläuten“, sagt Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei der Swissquote Bank.

Die gute Nachricht für die Bullen ist, dass dies eine Rallye von Tom Jones ist, wie in seinem berühmten Lied: „It’s not unknown.“

Insbesondere die Wiederbelebung des Marktes, insbesondere des Nasdaq, von seinem Tiefpunkt Mitte Juni hat nichts Superlative, schlägt die Bespoke Investment Group vor.

„Die Schwelle von 20 % Rallye/Rückgang wird am häufigsten verwendet, um Bullen- und Bärenmärkte zu definieren … Der Nasdaq Composite erreichte das 20 %-Rallyeniveau auf Schlussbasis [am Mittwoch], was den Bärenmarkt für den Index beendete, der am begann 19. November 2021“, schreibt Bespoke in einer Notiz.

„Das Auffälligste an der gerade beendeten Nasdaq-Baisse ist, wie durchschnittlich es war. Vom Höchststand bis zum Tiefpunkt fiel der Nasdaq über 33.7 Kalendertage vom 209. November 19 bis zum 2021. Juni 16 um 2022 %. Der durchschnittliche Bärenmarkt seit 1970 hat den Index um 35.5 % über 201 Kalendertage fallen lassen“, fügt Bespoke hinzu.

Technische Faktoren können jedoch zumindest kurzfristig ein Warnsignal sein. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index für S&P 500-Futures lag am Freitagmorgen laut CMC Markets knapp über 75, was darauf hindeutet, dass sich der zugrunde liegende Markt im überkauften Bereich befindet. Ähnlich der RSI für Apple
AAPL,
+ 1.18%,
die Aktie mit der größten Gewichtung im S&P 500 lag bei 74.

In der Zwischenzeit stellt Nicholas Colas, Mitbegründer von DataTrek Research, fest, dass die jüngste Bewegung im CBOE Vix nach unten gegangen ist
VIX,
-3.96%
auf seinen langfristigen Durchschnitt von 20, was normalerweise ein Zeichen für ruhigere Märkte ist, wurde nicht von der erwarteten Verringerung der Korrelationen zwischen den Aktiensektoren begleitet.

Hohe Korrelationen zwischen Sektoren wie Large-Cap-Technologie, Kommunikationsdienstleistungen, Nicht-Basiskonsumgüter, Finanzen und Gesundheitswesen sind normalerweise ein Zeichen für einen angespannten Markt.

„Der VIX-Schlusskurs heute bei 20 verspricht etwas, was die Aktien noch nicht wirklich geliefert haben, nämlich eine gesunde Entkopplung der Sektorpreisbewegung vom Gesamtmarkt“, sagt Colas.

„Wir hatten das ganze Jahr über die ständige Empfehlung, den Kauf von Aktien in Betracht zu ziehen, wenn der VIX etwa 36 (2 Standardabweichungen vom Mittelwert) erreicht, und aufzuhellen, wenn er sich 20 nähert. Wir befinden uns jetzt am letzteren Punkt. So optimistisch wir auch bleiben, die Aktien scheinen hier überdehnt zu sein“, schließt er.

Märkte

S & P 500 Futures
ES00,
+ 0.50%
stieg um 0.5 % auf 4,233 und Nasdaq 100 Futures
NQ00,
+ 0.69%
um 0.6 % auf 13,393 erhöht. Der Dollarindex
DXY,
+ 0.67%
stieg um 0.3 % auf 105.35 und die Bewegung setzte Gold unter Druck
GC00,
+ 0.04%,
der um 0.3 % auf 1,802 $ je Unze fiel. US-Rohöl-Futures
CL.1,
-2.19%
stieg um 0.2 % auf 94.57 $ pro Barrel und Bitcoin
BTCUSD,
-1.49%
verlor 0.3% auf 24,131 USD.

Das Summen

Eine Welle chinesischer Unternehmen, darunter PetroChina
PTR,
-3.60%,
China Lebensversicherung
LFC,
-3.26%
und Sinopec
SCHI,
-2.55%
ihre Absicht bestätigt haben, von der New Yorker Börse zu gehen,

Anteile an Illumina
ILMN,
-9.30%
sind nach dem Gensequenzierungsunternehmen um 15 % in der vorbörslichen Aktion zurückgegangen offenbarte einen Verlust im zweiten Quartal und korrigierte seinen Ausblick für das Gesamtjahr in einem Bericht nach unten, der nach der Schlussglocke am Donnerstag veröffentlicht wurde.

Die nachlassenden Inflationsängste wurden durch Daten der Bank of America hervorgehoben, die die längste wöchentliche Serie von Anlegerabflüssen aus TIPS-Fonds seit April 2020 zeigten.

Das Pfund
USDGBP,
+ 0.68%
ist der größte Underperformer im Devisenhandel und rutschte um 0.5 % gegenüber dem Dollar ab, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im zweiten Quartal um 0.1 % geschrumpft war.

Die Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan soll um 10:XNUMX Uhr EST veröffentlicht werden.

Das Repräsentantenhaus soll über das Inflationsbekämpfungsgesetz abstimmen, also das Gesetz, das im Senat gebilligt wurde konzentriert sich auf den Klimawandel und die Preise für verschreibungspflichtige Medikamente und erhöht auch die Unternehmenssteuern.

Das Rechtsteam von Präsident Donald Trump hat bis 3 Uhr Eastern Time Zeit, um gegen den Antrag des Justizministeriums auf Freigabe des Durchsuchungsbefehls Einspruch zu erheben.

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„Der Zustand der Verbraucherbilanz ist ein wichtiger Aspekt bei der Bestimmung der Schwere einer wirtschaftlichen Abschwächung“, sagt Mizuho Securities. Diesbezüglich sind die Nachrichten ziemlich gut. „Das bullishe Argument für den Zustand des Verbrauchers basiert auf einem erheblichen Schuldenabbau im Verbrauchersektor, sodass die Verbindlichkeiten im Verhältnis zum verfügbaren Einkommen auf einem 20-Jahrestief liegen.“

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