Verlangsamt sich die Inflation? Was die neuesten Daten zeigen und was sie für Ihr Portfolio bedeuten

Key Take Away

• Die Inflation befindet sich seit Juli 2022 in einem Abwärtstrend, aber das bedeutet nicht, dass wir über dem Berg sind. Während die Fed darauf abzielt, die Inflation auf 2 % oder weniger zu senken, zeigen die neuesten CPI-Zahlen eine Inflation von 7.1 %.
• Der bedeutendste Beitrag zu den neuesten CPI-Zahlen sind die Kosten für Unterkünfte. Andere Faktoren, die zu den Haushaltsproblemen der Amerikaner beitragen, sind erhöhte Lebensmittel- und Energiekosten.
• Die Fed wird die Zinsen voraussichtlich 2023 weiter erhöhen. Selbst wenn sie die Inflation erfolgreich senkt, könnten diese Maßnahmen eine Rezession auslösen.

Laut den neuesten Daten, die im Dezember 2022 veröffentlicht wurden, verlangsamt sich die Inflation. Das bedeutet jedoch nicht, dass es für die Verbraucher besser geworden ist.

Eine verringerte Inflationsrate bedeutet nicht, dass die Inflation niedrig ist. In Wirklichkeit zahlten die Verbraucher im November 7.1 2022 % mehr als im Jahr 2021, und dies vor Berücksichtigung von Kosten wie Lebensmitteln oder Benzin.

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Die Federal Reserve hat erklärt, dass sie beabsichtigt, die Inflation auf 2 % oder weniger zu senken, also haben wir noch einen langen Weg vor uns. Unabhängig davon, ob wir sehen, dass die Inflation ihren Abwärtstrend im Jahr 2023 fortsetzt oder nicht, steht uns wahrscheinlich eine steinige Fahrt bevor.

Aber was bedeutet das für Ihr Portfolio? Können Sie Ihre Investitionen schützen? Hier ist, was Sie wissen müssen.

Neueste Verbraucherpreisindexzahlen

Auf ihrem Höhepunkt erreichte die Inflation im Juni 9.1 2022 %. Die neuesten Zahlen vom November 2022 zeigen dies Inflation bei 7.1 %, was 0.1 % höher ist als im Januar 2022. Es muss noch verbessert werden, aber es ist niedriger als im Sommer.

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Der Verbraucherpreisindex (VPI) zeigt uns diese Zahlen. Bestimmte Ausgaben wirken sich stärker auf CPI-Steigerungen aus als andere. Hier sind die wichtigsten Mitwirkenden.

Unterkunftskosten

Wenn wir uns die Mietpreise der letzten Jahre ansehen, sind die Preise zwischen Oktober 23.5 und Oktober 2019 um 2022 % gestiegen. Seitdem ist die Steigerungsrate bei neuen Mietverträgen zurückgegangen.

Dennoch bedeutet eine verlangsamte Mietpreissteigerung nicht zwangsläufig geringere Kosten für Mieter. Dies ist vergleichbar damit, dass die Inflation mit 7.1 % immer noch schlecht ist, obwohl sie im Sommer höher war.

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Die Unterkunftskosten im CPI sind ein nachlaufender Indikator. Denn Mietverträge laufen in der Regel ein Jahr. Selbst wenn die Mietkosten steigen, wird dies wahrscheinlich erst viel später im CPI dargestellt, wenn ein größerer Teil des Marktes beginnt, diese höheren Kosten zu tragen.

Die November-Zahlen beinhalten einen Anstieg der Unterkunftskosten, obwohl neue Mietverträge nicht mehr ganz so schnell wachsen. Tatsächlich war die Unterkunft im letzten Bericht der größte Faktor, der zur neuen Inflation beitrug.

Außerdem sind einige Kosten nicht in den CPI-Zahlen der Kerninflation enthalten, wirken sich aber dennoch auf die amerikanischen Haushalte und ihr allgemeines Ausgabeverhalten aus. Diese zusätzlichen Faktoren beeinflussen die Zahl von 7.1 %.

Essenspreise

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Einer der stressigsten Inflationstrends findet sich in den Gängen von Lebensmittelgeschäften im ganzen Land. Die Ausgaben für Lebensmittel stiegen 10.6 % im gleichen Zeitraum von einem Jahr. Erschreckenderweise stiegen die Kosten für das Kochen zu Hause um 12.0 %, während die Preise für das Essen auswärts um 8.5 % stiegen.

Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie hoch diese Zahlen sind: Das „sparsame“ Budget des USDA für eine vierköpfige Familie offenbarte monatliche Ausgaben von 966.60 $ allein für Lebensmittel.

Wir können mit einem weiteren Anstieg der Zahlen rechnen, wenn neue Berichte herauskommen. Beispielsweise ist der Preis für Eier in den letzten Wochen aus verschiedenen Gründen dramatisch gestiegen, darunter ein neuer Stamm der Vogelgrippe, der das Angebot reduziert hat.

Die Großhandelspreise deuten darauf hin, dass die Verbraucher bald wieder niedrigere Preise für Eier sehen werden, aber wie schnell diese Umkehrung eintreten wird, ist unbekannt.

Energiepreise

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Die Energiepreise verzeichneten im November 2022 einen monatlichen Rückgang. Der Rückgang betrug nur 1.6 %.

Auch hier sehen die Zahlen nicht gut aus, wenn man auf die Zahlen im Jahresvergleich herauszoomt. Die Energiepreise stiegen in diesem Zeitraum um 13.1 %.

Zu den Faktoren, die sich auf die Energiepreise auswirken, gehören Russlands Invasion in der Ukraine und Probleme mit der Inlandsversorgung, einschließlich der Ölpest an der Keystone-Pipeline in Kansas. Es stellt sich auch die Frage, wie sich Chinas Umkehrung der Null-COVID-Politik auf Angebot und Nachfrage weltweit auswirken wird.

Wird die Inflation 2023 weiter sinken?

Die Fed hat angedeutet, dass sie die Zinsen im Laufe des Jahres 2023 oder bis die Inflation unter Kontrolle ist, weiter erhöhen wird. Die Ironie dabei ist, dass Hypotheken bei steigenden Zinsen weniger erschwinglich werden, was die Nachfrage auf dem Mietmarkt erhöht. Dies ist einer der höchsten Faktoren, die zu einem überhöhten VPI beitragen.

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Die Zunahme des Mehrfamilienhausbaus in den letzten Jahren könnte diese Folgen jedoch mildern, indem mehr Angebot geschaffen wird, um die Nachfrage auf dem Mietmarkt zu befriedigen.

Es besteht auch die Möglichkeit, dass es bei einem Erfolg der Fed Konsequenzen für die Befreiung von der Inflation geben wird. Ein Ergebnis ist eine Rezession, was dazu führt Unternehmen entlassen Mitarbeiter massenhaft oder zeigen eine größere Zurückhaltung, ihnen höhere Löhne zu zahlen.

Ohne eine Kristallkugel können wir nicht vorhersagen, ob die Inflation im Jahr 2023 weiter sinken wird. Wir können davon ausgehen, dass die Fed weiterhin die Geldpolitik als wichtigstes Instrument zu ihrer Bekämpfung einsetzen wird.

Fazit

Inflation kann der Wirtschaft auf unterschiedliche Weise schaden. Allerdings sollten Zeiten der Inflation oder einer möglichen Rezession in Ihre langfristige Anlagestrategie einbezogen werden. Dies sind normale Teile des Wirtschaftskreislaufs, auch wenn die Umstände, die uns hierher geführt haben, alles andere als gewöhnlich waren.

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