Das Apfel (AAPL) Empire mag von seinem Flaggschiffprodukt, dem iPhone, angeführt werden, aber zusammen mit vielen anderen Hardwareangeboten ist sein Servicesegment schnell gewachsen. Es ist auch die Rede von einem „bahnbrechenden“ AV/VR-Headset und irgendwann sogar von einem Apple Car.
Aber Needham-Analyst Laura Martin glaubt, dass es auch die Aussicht auf eine weitere große Einnahmequelle gibt.
„Wir glauben, dass sich AAPL in der Anfangsphase des Aufbaus einer neuen mobilen Werbeplattform befindet“, sagt Martin, der der Meinung ist, dass Werbeeinnahmen aus mehreren Gründen ein „wesentlicher Werttreiber“ für den Technologieriesen sein könnten.
Da ist zum einen das offensive Element. Apple ist das größte Unternehmen der Welt, um weiter zu wachsen, muss es sich auf große globale TAMs (Total Addressable Markets) konzentrieren. Da eMarketer davon ausgeht, dass der weltweite Markt für digitale Werbung in diesem Jahr 600 Milliarden US-Dollar erreichen wird, ist dies sicherlich ein solcher.
Es gibt auch ein defensives Element, wie Martin erklärt: „Die Schaffung einer datenschutzorientierten Werbeplattform würde ein Problem für die werbegesteuerten Apps von AAPL lösen, deren Anzeigenumsätze gesunken sind, nachdem iOS IDFA im dritten Quartal 3 durch ATT ersetzt hat.“
Es läuft auch auf einen cleveren taktischen Schachzug hinaus. Apple operiert als „Walled Garden“ und seine Benutzerdaten sind „Best-in-Class“. Gleichzeitig reduziert es auch die für andere Unternehmen zugänglichen Tracking- und Transparenzdaten. Dadurch wird die „Pricing Power“ des Unternehmens gestärkt.
Martin spekuliert nicht nur darüber. Es gibt Hinweise auf die Werbeambitionen von Apple, da die jüngsten Stellenausschreibungen des Unternehmens implizieren, dass eine neue AdTech-Plattform aufgebaut wird. Seit den ersten Monaten des Jahres hat das Unternehmen die Rekrutierungsaktivitäten für seine Ad Platform-Einheit deutlich gesteigert. Erst kürzlich hat Apple eine Stellenausschreibung für „einen Senior Manager für seinen DSP in seinem Anzeigenplattformgeschäft ausgeschrieben, der das Design einer möglichst datenschutzfreundlichen und anspruchsvollen Demand-Side-Plattform vorantreiben wird“. Darüber hinaus zeigte Apple seine Präsenz während des Cannes Lions-Werbefestivals im Juni. Dies legt Martin nahe, dass das Unternehmen versucht, „das Bewusstsein der Vermarkter dafür zu schärfen, dass es im Werbegeschäft tätig ist“.
Was bedeutet das alles für Investoren? Martin bekräftigte eine Kaufempfehlung für Apple-Aktien, unterstützt durch ein Kursziel von 170 $, was darauf hindeutet, dass die Aktien im Moment fair bewertet sind. (Um Martins Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Das durchschnittliche Ziel der Street liegt etwas höher; bei 180.11 US-Dollar lässt die Zahl Raum für eine Aufwärtsbewegung von 9 % gegenüber dem aktuellen Niveau. Alles in allem, basierend auf 22 Käufen, 6 Halten und 1 Verkauf, beansprucht die Aktie ein Konsensrating von Moderate Buy. (Siehe Apple-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/apple-advertising-next-big-revenue-171806739.html