Einbruch des Intel-Gewinns, düstere Prognose befürchtet

Intel (INTC) wird voraussichtlich nach der Schlussglocke am Donnerstag schwache Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen, da der Chiphersteller mit Rückgängen bei PC-Verkäufen und Ausgaben für Rechenzentren sowie Marktanteilsverlusten fertig wird.

Ein bereinigter Gewinn von 18 Cent pro Aktie, basierend auf Analystenschätzungen von Visible Alpha, würde einen Rückgang von 83 % im Jahresvergleich darstellen, während der Umsatz voraussichtlich um fast 30 % auf 14.5 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Intel prognostizierte für das vierte Quartal einen bereinigten Gewinn von 20 Cent je Aktie im Oktober.

Die Aktie von Intel, die im Jahr 13 um 2023 % gestiegen ist, nachdem sie im vergangenen Jahr um 49 % gefallen war, dürfte sich laut der Jahresprognose des Unternehmens eher bewegen. Analysten gehen von durchschnittlich 4 % Gewinn- und Umsatzrückgängen im Jahr 2023 aus.

Jüngste Straßenkommentare deuten darauf hin, dass sogar dies angesichts von Kürzungen bei den Technologieausgaben und kostspieligen Investitionen, die darauf abzielen, Marktanteilsgewinnen des Konkurrenten AMD entgegenzuwirken, optimistisch sein könnte (AMD). Intel investiert auch in neue Chipfabriken, um in das Foundry-Geschäft einzusteigen und Halbleiter für andere Chiphersteller herzustellen.

„Das Gesamtjahr 2023 bleibt gefährdet, da die Schwäche in 1H23 anhält und das Rechenzentrum das ganze Jahr über herausgefordert bleibt“, schrieben Analysten von Susquehanna am Montag. „Wir bleiben vorsichtig bei Endmarkt-/Unternehmensausgaben sowie bei Anteilsverlusten an AMDs wettbewerbsfähigerem Genua.“ AMD hat im November den Genoa-Chip für Rechenzentrumsserver auf den Markt gebracht.

Auch Citi-Analysten zeichneten ein düsteres Bild. „Angesichts der PC- und Rechenzentrumskorrektur gibt es neben dem Verlust von Marktanteilen weitere Nachteile der Konsensschätzungen“, schrieben sie am Dienstag. Während Intel möglicherweise eine Erholung in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 prognostiziert, „glauben wir nicht, dass dies vor 2024 geschehen wird“, sagte Citi.

Intel bleibt der führende Chiplieferant für PCs, und die PC-Lieferungen gingen im vierten Quartal laut dem Branchenforschungsunternehmen IDC im Jahresvergleich um 28 % zurück, nach einem Boom im Jahr 2021, der durch Heimarbeit und Fernunterricht inmitten der Pandemie beflügelt wurde.

Die Ergebnisse von Intel im dritten Quartal wurden durch "ein unsicheres makroökonomisches Umfeld, das sich weiter verschlechtert, mit nachlassender Verbrauchernachfrage, anhaltender Inflation und höheren Zinssätzen beeinträchtigt, von dem wir glauben, dass es sich auf unsere Zielmärkte auswirkt und ein hohes Maß an Unsicherheit bei unseren Kunden schafft". Das Unternehmen sagte in einer Wertpapierakte.

Cash from Operations schrumpfte in den ersten neun Monaten des Jahres 7.7 auf 2022 Milliarden US-Dollar gegenüber 24.1 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. In der Zwischenzeit, Investitionen erreichte 19.1 Milliarden US-Dollar gegenüber 11.6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Intel bleibt für 5.4 Milliarden US-Dollar am Haken, um die bevorstehende Übernahme von Tower Semiconductor abzuschließen (TSEM), die die Gießerei-Expansion des Unternehmens beschleunigen soll und in Kürze abgeschlossen werden soll. Forschung und Entwicklung Die Ausgaben in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 stiegen im Jahresvergleich um 17 % und trugen zu einem Anstieg der Betriebskosten um 10 % in Höhe von 37 % der Einnahmen bei, gegenüber 27 % im Vorjahr. Intel nannte „erhebliche Investitionen zur Beschleunigung unserer Prozesstechnologie-Roadmap“ sowie „verstärkte Bemühungen, Talente anzuziehen und zu halten“.

Der Aktienkurs von Intel ging im vergangenen Jahr um 39 % zurück, verglichen mit dem Rückgang des S&P 14 Information Technology Sector Index um 500 % (siehe Grafik unten). Intel hat im letzten Jahr auch eine Dividendenrendite von 4.9 % erzielt, verglichen mit 0.7 % für den Index.

Intel-Aktienkurs vs. S&P 500 IT Sector Index, letztes Jahr

Intel-Schlüsselstatistiken