Eine mit Spannung erwartete Inflationsrate und die letzte geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank in diesem Jahr werden als Höhepunkte in der letzten Woche mit wichtigen Wirtschaftsnachrichten im Jahr 2022 dienen.
Am Dienstag kann der genau beobachtete Verbraucherpreisindex (CPI) für November etwas vorhersagen wie viel höhere Preise gehen könnten im kommenden Jahr.
Und am Mittwochnachmittag wird die jüngste geldpolitische Entscheidung der Fed den Anlegern mit ziemlicher Sicherheit das bescheren siebte und letzte Zinserhöhung von 2022.
Der am Donnerstagmorgen veröffentlichte Bericht der Regierung über die Einzelhandelsumsätze wird zu einer folgenreichen Woche an der Wall Street führen.
All dies kommt, während die Anleger versuchen, sich zu erholen nachdem der S&P 500 und Dow gelitten hatten ihre schlimmsten wöchentlichen Rückgänge seit Ende September.
Ökonomen prognostizieren, dass der CPI im vergangenen Monat um 0.3 % gestiegen ist, eine geringfügige Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 0.4 % im Oktober, wie von Bloomberg zusammengestellte Schätzungen zeigen. Auf Jahresbasis stieg der CPI im November wahrscheinlich um 7.3 %, weniger als im Vorjahr Jahresvergleichswert von 7.7 %.
Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten des Berichts ausklammert und von der Fed genau verfolgt wird, dürfte gegenüber dem Vorjahresmonat um 6.1 % gestiegen sein, etwas weniger als die 6.3 % im Oktober.
Während dank fallender Energiepreise ein anhaltender Abwärtstrend der Inflation erwartet wird, betonen die Strategen der Bank of America, dass das Inflationsproblem für die politischen Entscheidungsträger und die Wirtschaft „unter der Haube“ bleibt, wobei ein potenzieller Rückgang der Kernpreise möglicherweise nur das Ergebnis von Feiertagsrabatten ist ein Rückgang der Gebrauchtwagenpreise. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Inflation der Unterkünfte klebrig bleibt.
„Wir gehen davon aus, dass die Kerndienstleistungen mit Ausnahme der Inflation der Unterkünfte, die untrennbar mit den Löhnen und dem Arbeitsmarkt verbunden ist, hoch bleiben werden“, sagte das Wirtschaftsteam der Bank of America unter der Leitung von Michael Gapen.
Am Mittwoch sind Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC). bereit, die Zinsen um 50 Basispunkte anzuheben, eine Verlangsamung gegenüber den Anstiegen um 0.75 %, die in den letzten vier Sitzungen erzielt wurden.
Leichter als erwartete Inflationsdaten werden die Beamten voraussichtlich nicht davon abhalten, ihren Leitzins um die prognostizierten 0.50 % zum Abschluss ihres Treffens anzuheben. Das FOMC wird am Mittwoch um 2:00 Uhr ET seine jüngste geldpolitische Entscheidung bekannt geben sowie aktualisierte Wirtschaftsprognosen veröffentlichen, wobei der Fed-Vorsitzende Jerome Powell eine Pressekonferenz abhalten soll, die um 2:30 Uhr ET beginnt.
Es wird erwartet, dass Powell weiterhin gegen die „Pivot“-Erzählung vorgehen wird – oder die Ansicht der Anleger, dass die Fed früher als in ihren Prognosen impliziert aufhören wird, die finanziellen Bedingungen zu straffen. Aber eine positive Überraschung (sprich: niedriger) an der Inflationsfront könnte den Optimismus in Bezug auf einen politischen Kurswechsel schüren, der jede restriktive Botschaft von Powell überwältigen könnte.
„Die Fed ist daran gewöhnt, im Mittelpunkt zu stehen, aber die geldpolitische Ankündigung vom Mittwoch könnte von den VPI-Daten vom November überschattet werden“, sagte Paul Ashworth, Chefökonom von Capital Economics für Nordamerika, in einer Mitteilung. „Wenn wir Recht haben und die Kernpreise im letzten Monat im Monatsvergleich um weitere gedämpftere 0.3 % gestiegen sind, dann spielt es keine Rolle, wie restriktiv die neuen Zinsprognosen der Fed sind, die Märkte werden sie ignorieren.“
Fed-Chef Powell signalisierte letzten Monat in einer Rede vor der Brookings Institution in Washington DC, dass eine Mäßigung der Zinserhöhungen unmittelbar bevorstehen könnte, und verwies auf die verzögerten Auswirkungen der Geldpolitik. Aber die Lohninflation aufgrund eines anhaltend starken Arbeitsmarktes stellt die Fed-Beamten weiterhin vor ein Problem.
Arbeitsmarktbericht November sah die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um 263,000 steigen, was den Dreimonatsdurchschnitt auf robuste 272,000 bringt und die Moderation des durchschnittlichen Stundenlohns aufhebt. Die Erwerbsquote fiel auf 62.1 %, was darauf hindeutet, dass noch eine beträchtliche Anzahl von Stellen offen ist.
„All dies legt uns nahe, dass sich Vorsitzender Powell in seiner Pressekonferenz falkenhaft verhalten wird, sich gegen eine Lockerung der Finanzbedingungen wehren und die Anleger daran erinnern wird, dass ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen nicht eine niedrigere Endrate bedeutet“, sagte die Bank of America in ihrem Bericht .
Die Basisprognose der BofA sieht vor, dass der Federal Funds Rate Mitte 5 einen Höchststand in einem Zielbereich von 5.25 % bis 2023 % erreichen wird, aber Gapen, der Chefökonom der Bank, sagte kürzlich in einem Anruf mit Reportern, dass er angesichts dessen bis zu 6 % erreichen könnte anhaltende Dynamik des Arbeitsmarktes. Der Leitzins der Fed liegt derzeit in einer Spanne von 3.75 % bis 4 %.
„Die einzige Möglichkeit, die Inflation nachhaltig wieder in Richtung Ziel zu bringen, besteht darin, den Arbeitsmarkt zu bremsen.“ Strategen bei BofA bemerkt.
Sobald das Fed- und das Inflationsdrama aus dem Weg geräumt sind, wird das Handelsministerium am Donnerstag seinen monatlichen Einzelhandelsumsatzbericht für November veröffentlichen. Ökonomen gehen davon aus, dass die Gesamtumsätze im Laufe des Monats um 0.2 % zurückgegangen sind, nachdem sie im Oktober um 1.3 % gestiegen waren, gemäß Bloomberg-Konsensschätzungen.
Die Einzelhandelsumsätze ohne Auto und Gas stiegen wahrscheinlich nur um 0.1 %, verglichen mit 0.9 % im Vormonat. Die erwartete Abschwächung der Verbraucherausgaben macht sich durch Faktoren bezahlt, die den Oktoberwert ankurbelten, wie steigende Benzinpreise, ein einmaliger Stimulus-Check für die Kalifornier und verlängerte Amazon Prime Day Specials. In diesem Monat wurde der Druck von einer anhaltenden Rotation von Waren- zu Dienstleistungsausgaben und großen Rabatten inmitten erhöhter Einzelhändlerbestände beeinflusst.
An anderer Stelle in der Warteschlange für Händler befindet sich ein magerer Gewinnkalender, wobei die Berichtssaison größtenteils eine Pause einlegt. Zu den bemerkenswerten Berichten, die fällig sind, gehören Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE) und Darden Restaurants (DRI).
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Wirtschaftskalender
Montag: Monatliche Budgetaufstellung, November (-248.0 Mrd. USD erwartet, 191.3 Mrd. USD)
Dienstag: NFIB-Optimismus für kleine Unternehmen, November (90.5 erwartet, 91.3 im Vormonat); Consumer Price Index, im Monatsvergleich, November (0.3 % erwartet, 0.4 % im Vormonat); VPI ohne Lebensmittel und Energie, im Monatsvergleich, November (0.3 % erwartet, 0.3 % im Vormonat); Consumer Price Index, im Jahresvergleich, November (7.3 % erwartet, 7.7 % im Vormonat); VPI ohne Lebensmittel und Energie, im Jahresvergleich, November (6.1 % erwartet, 6.3 % im Vormonat); CPI-Index NSA, November (298.078 erwartet, 298.012 im Vormonat); CPI Core Index SA, November (300.429 erwartet, 298.012 im Vormonat); Realer durchschnittlicher Stundenlohn, im Jahresvergleich, November (-2.8 % im Vormonat, nach unten revidiert auf -2.7 %); Reales durchschnittliches wöchentliches Einkommen, im Jahresvergleich, November (-3.7 % im Vormonat, nach unten revidiert auf -3.5 %)
Mittwoch: MBA Hypothekenanträge, Woche zum 9. Dezember (-1.9 % in der Vorwoche); Importpreisindex, im Monatsvergleich, November (-0.5 % erwartet, -0.2 % im Vormonat); Importpreisindex ohne Erdöl, im Monatsvergleich, November (-0.8 % erwartet, -0.2 % im Vormonat); Importpreisindex, im Jahresvergleich, November (3.1 % erwartet, 4.2 % im Vormonat); Exportpreisindex, im Monatsvergleich, November (-0.5 % erwartet, -0.3 % im Vormonat); Exportpreisindex, im Jahresvergleich, November (5.7 % erwartet, 6.9 % im Vormonat); FOMC-Zinsentscheidung (Untergrenze), 14. Dez. (4.25 % erwartet, 3.75 % zuvor); FOMC-Zinsentscheidung (Obere Grenze), 14. Dez. (4.50 % erwartet, 4.00 % zuvor); Zinssatz für Reserveguthaben, 15. Dez. (4.40 % erwartet, 3.90 % zuvor)
Donnerstag: Empire-Manufaktur, Dezember (-0.5 erwartet, 4.5 im Vormonat); Verkaufsvorschuss im Einzelhandel, im Monatsvergleich, November (-0.2 % erwartet, 1.3 % im Vormonat); Einzelhandelsverkauf ohne Autos, im Monatsvergleich, November (-0.2 % erwartet, 1.3 % im Vormonat); Einzelhandelsverkäufe ohne Autos und Benzin, im Monatsvergleich, November (0.1 % erwartet, 0.9 % im Vormonat); Einzelhandelsverkaufskontrollgruppe, November (-0.1 % erwartet, 0.7 % im Vormonat); ); Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche zum 10. Dezember (232,000 erwartet, 220,000 in der Vorwoche); Fortgesetzte Ansprüche, Woche zum 3. Dezember (1.650 Millionen erwartet, 1.671 in der Vorwoche); Philadelphia Fed Business Outlook Index, Dezember (-10.0 erwartet, -19.4 im Vormonat); Industrial Production, im Monatsvergleich, November (0.1 % erwartet, 0.1 % im Vormonat); Kapazitätsausnutzung, November (79.8 % erwartet, 79.9 % im Vormonat); Fertigung (SIC) Produktion, November (0.1 % erwartet, 0.1 % im Vormonat); Geschäftsinventare; Oktober (0.4 % erwartet, 0.4 % im Vormonat); Langfristige TIC-Nettoflüsse, Oktober (118.0 Mrd. USD); Gesamte Netto-TIC-Flüsse, Oktober (30.9 Milliarden US-Dollar)
Freitag: S&P Global US Manufacturing PMI, Dezember vorläufig (46.8 erwartet, 46.4 im Vormonat); S&P Global US Services PMI, Dezember vorläufig (47.9 erwartet, 47.7 im Vormonat); S&P Global US Composite PMI, Dezember Vorläufig (46.5 erwartet, 46.2 im Vormonat)
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Ergebniskalender
Montag: Orakel (ORCL), Coupa-Software (BLOW), Universelles Technisches Institut (ICU), Daktronik (DAKT)
Dienstag: Kern & Haupt (NJC), Photronik (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)
Mittwoch: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), REV-Gruppe (REVG), Weber (WEBR), Skorpion-Tanker (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)
Donnerstag: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Live-Ventures (LIVE), Trinity Biotech (Stamm), ImmunoPrecise-Antikörper (IPA)
Freitag: Akzent (ACN), Darden Restaurants (DRI), Winnebago-Industrien (WGO)
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/fed-meeting-rate-hike-cpi-inflation-what-to-know-this-week-172438967.html