Wie man diesen Markt-Pullback für günstige Dividenden von über 6 % spielt

Während ich dies schreibe, sind die Aktien dabei, etwas von ihrem „Neujahrssprung“ zurückzugeben – und ich höre von Leuten, die sich Sorgen machen, dass 2023 ein weiteres 2022 wird.

Ich verstehe – es ist nur natürlich, sich so zu fühlen, nachdem der S&P 500 in einem Jahr um etwa 20 % gefallen ist. Und diejenigen, die sich auf die technologieorientierte NASDAQ beschränktenNDAQ
hat es besonders hart getroffen – mit einem Preisnachlass von über 30 % im Jahr 22.

Aber gerade weil der Markt einen ungewissen Start hinlegt, tut das gut nicht bedeuten, dass wir auf ein weiteres Durcheinander wie im letzten Jahr zusteuern. Tatsächlich sind die Chancen dafür sehr gering.

Zum einen ist es selten, zwei schlechte Jahre hintereinander zu bekommen. Um zu verstehen, was ich meine, erinnern Sie sich an das Jahr 2008. Damals schnitten selbst diejenigen, die die „risikoärmeren“ Aktien des S&P 500 hielten, schlechter ab als diejenigen, die letztes Jahr Technologie hielten.

Dann kam 2009, in dem Aktien einen großen Teil dieses Verlustes wettmachten …

Ich erwarte dieses Jahr ein ähnliches Setup.

Kommen wir nun zur Strategie: Wir sind keine Market Timer bei Contrarian Outlook, sondern ich kann Ihnen sagen, dass jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist, wenn Sie langfristig investieren. Viele CEFs werden zu attraktiven Abschlägen gehandelt, und ich gehe davon aus, dass diese Rabatte verschwinden werden, wenn die Stimmung an der Wall Street und in der Presse positiver wird.

Das wird konträren CEF-Käufern in einem Comeback-Jahr, das ich für 2023 erwarte, einen Vorteil verschaffen.

Um unsere Analogie mit 2009 fortzusetzen, betrachten wir diejenigen, die damals einen ziemlich bekannten Aktien-CEF gekauft haben – den Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), die regelmäßig 6 % oder mehr abwirft. Ich erwähne es jetzt, weil es viele S&P 500-Aktien hat, wie z MasterCard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) und Honeywell international
HON
(EHRLICH).

Der Rabatt des GDV hat sich 2009 nur geringfügig verringert, von etwa 19 % auf knapp 16 %. Das, zusammen mit der hohen Dividende des Fonds, reichte aus, um seine Gesamtrendite 09 über die des Marktes zu heben!

Und das ist nur von einem beliebten Large-Cap-CEF wie GDV. Die Picks in meinem CEF-Insider Service-Portfolios haben kleinere Marktkapitalisierungen – zwischen 200 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar – was ihnen das Potenzial für stärkere Gewinne bietet, sobald sie entdeckt werden.

Aber wie kann ich sicher sein, dass dieses Jahr ein besseres Jahr wird als das letzte? Analysieren wir die neuesten Daten und Schlagzeilen, um dorthin zu gelangen zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit Teil der Geschichte.

Die Inflation fällt wahrscheinlich schneller als die Fed denkt

Wie Sie zweifellos wissen, hat der Fed-Vorsitzende Powell die Märkte im vergangenen Jahr aggressiv heruntergeredet. Erinnern Sie sich an seine Pressekonferenz Anfang Dezember, als er der eigenen Aussage des FOMC zu widersprechen schien, dass es bei der Entscheidung über zukünftige Zinserhöhungen datenabhängig sein würde?

„Wir haben noch einen weiten Weg vor uns [bei Zinserhöhungen]“, grummelte der Fed-Chef. Die Aktien stürzten erwartungsgemäß ab. Und seitdem ist ein Fed-Mitglied nach dem anderen vor die Presse getreten, mit ähnlichen Botschaften, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen.

Aber die Daten erzählen eine andere Geschichte – und die Fed wird dies bald zur Kenntnis nehmen müssen.

Zum einen beginnen viele Ökonomen an der Wall Street zu sagen, dass die Inflation bis Ende des Jahres tatsächlich niedrig sein wird (dh unter 3 % und möglicherweise sogar darunter). Darüber hinaus hat der ehemalige Chef der Bank of England, Adam Posen, der enge Verbindungen zu Powell hat, gesagt, dass die Inflation bis Ende 3 auf 2023 % sinken wird, und diese Tatsache ist bereits in den Daten „eingebrannt“.

Dann gibt es die Erzählung, die von den Futures-Märkten kommt:

Der Markt erwartet, dass der Leitzins der Fed zum Zeitpunkt der FOMC-Sitzung im Dezember 425 bis 450 Basispunkte betragen wird – genauso wie jetzt. Mit anderen Worten, während die Fed die Zinsen im Februar und März etwas anheben könnte, geht der Markt davon aus, dass sie bis Ende des Jahres senken werden.

Jetzt, da sich die Inflation deutlich abgekühlt hat und Anzeichen für eine weitere Abkühlung immer deutlicher werden, wird das Motiv der Fed in Bezug auf die Zinserhöhungen trotz Powells harter Reden ein ganz anderes sein als im letzten Jahr. Letztes Jahr schwitzte er bei dem Gedanken, dass er der nächste Arthur F. Burns sein würde, an den sich der Fed-Vorsitzende erinnerte, weil er in den 1970er Jahren nur langsam auf die Inflation reagierte.

In diesem Jahr läuft Powell jedoch Gefahr, in die andere Richtung zu weit zu gehen. Angesichts der nachlassenden Inflation und Anzeichen einer Verlangsamung der Weltwirtschaft (während die US-Wachstumsgeschichte weitgehend intakt bleibt) werden Sorgen, zu weit zu gehen, sicherlich bald seinen Prozess belasten. Das Nettoergebnis – anhaltendes US-Wachstum und eine Moderation der Zinsen – ist ein bullisches Setup für Aktien und CEFs.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine