Wie hätten Sie 2022 investieren sollen?

Das Jahr 2022 neigt sich dem Ende zu und es war hart für Investoren. Die meisten Anlageklassen, Sektoren und Länder verzeichneten im bisherigen Jahresverlauf negative Renditen. Das ist vor dem Hintergrund von US-Inflation liegt bei fast 8 %. Das bedeutet, dass die inflationsbereinigten Renditen deutlich schlechter ausfallen. Dennoch gab es einige positive Renditen. Welche Anlagen und Strategien haben im bisherigen Jahresverlauf die besten Renditen gebracht?

Kurzfristige festverzinsliche Anlagen

Die Tatsache, dass kurzfristige festverzinsliche Staatsanleihen zu den Vermögenswerten mit der besten Performance gehören, zeigt Ihnen, wie schlecht 2022 war. Dies kann in sehr schwachen Jahren für die Märkte passieren, wobei das jüngste Beispiel 2018 ist, ein weiteres schwaches Jahr.

Längerfristige festverzinsliche Anlagen haben im Allgemeinen mit dem Sharp Geld verloren Zinserhöhungen im Jahr 2022. Allerdings bieten 12-monatige Staatsanleihen jetzt eine Rendite von knapp 5 %, das ist immer noch unter der Inflationsrate, aber diese einstellige Rendite hat im Jahr 2022 bisher eine bessere Rendite geliefert als die meisten anderen Vermögenswerte. Auch wenn die Renditen zu Beginn des Jahres 2022 praktisch bei null lagen.

Rohstoffe sehen ein weiteres starkes Jahr

Auf Sektorebene waren Rohstoffe ähnlich wie 2021 erneut ein Star-Performer. Energie und Bergbau gehörten zu den Sektoren mit der besten Performance des Marktes und lieferten für das Jahr stark positive Renditen. Dennoch machen Energie und Grundstoffe weniger als 10 % des S&P 500 aus. Dies hilft zu erklären, warum starke Renditen hier nicht ausreichten, um die US-Indizes ins Positive zu drehen.

Ölfelddienstleistungen haben ebenfalls profitiert, da höhere Ölpreise zu steigenden Investitionen in die Produktion führen. Unabhängig davon haben Unternehmen im Verteidigungssektor profitiert, da der Krieg in der Ukraine die Ausgaben für militärische Ausrüstung in die Höhe getrieben hat.

Stärkere Länderperformance aus Lateinamerika

Auf Länderebene verzeichnete Lateinamerika im Jahr 2022 einige der besseren Anlageergebnisse auf Länderebene. Oft haben diese Länder von einer höheren Gewichtung von Energie und Bergbau in ihren Aktienindizes profitiert. Brasilien, Mexiko und Chile haben bisher alle eine starke Leistung für 2022 erzielt.

Auch die Türkei hatte ein großartiges Jahr und erholte sich von einem schwachen Jahr 2021. Die Leistung dieser Länder war beeindruckender im Kontext eines stärkeren Dollars im Jahr 2022, der für US-Investoren im Allgemeinen die Renditen für ausländische Märkte belastete.

Ich freue mich auf 2023

Es ist weniger wahrscheinlich, dass 2023 für Anleger so schlecht wird wie 2022. Beispielsweise waren die Renditen nach 2018, als die Renditen im Allgemeinen negativ waren, im Jahr 2019 viel positiver. Dennoch ist ein schlechtes Jahr 2023 nicht ausgeschlossen, es gab Beispiele für aufeinanderfolgende negative Renditejahre für die US-Märkte in den 1930er, 1980er und 2000er Jahren, und der S&P 500 wird immer noch mit einem ziemlich hohen 20-fachen Gewinnmultiplikator gehandelt, was historisch hoch ist. Der größte Teil der Welt ist weiterhin mit Inflationsrisiken, steigenden Zinsen und Rezessionsängsten konfrontiert.

Nach einem Jahr mit wahrscheinlich schwachen Renditen wie 2022 ist es auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass diversifizierte Portfolios zwar kurzfristig Geld verlieren können, aber wie 2022 gezeigt hat, die Renditen über einen Zeitraum von mehreren Jahren in der Vergangenheit höher waren robust. 2022 war für die meisten Vermögenswerte ein herausforderndes Jahr und ist nicht unbedingt ein Grund, einen fundierten Anlageansatz aufzugeben.