So sieht der Turnaround-Plan von Peloton-CEO Barry McCarthy aus

Peloton Investoren fliehen nach dem entmutigenden vierten Quartal des Unternehmens. Aber CEO Barry McCarthy versucht, sie davon zu überzeugen, bei dem zu bleiben, was seiner Meinung nach eine Comeback-Geschichte sein wird.

Die Aktien fielen am Donnerstag um fast 20 % und löschten die Gewinne aus, die das Unternehmen am Mittwoch danach verzeichnete kündigte eine Zusammenarbeit mit Amazon an, um einige seiner Geräte zu verkaufen.

Peloton berichtete am Donnerstagmorgen, dass sich seine Verluste in dem am 30. Juni endenden Dreimonatszeitraum auf 1.2 Milliarden US-Dollar beliefen, und die Verkäufe fielen um etwa 28 % gegenüber dem Vorjahresniveau. Die damit verbundenen Bruttomargen im Fitnessbereich erodierten, als sich die Lagerbestände häuften und die Transport- und Lagerkosten stiegen.

Peloton hat es geschafft, seinen Cash-Burn zu moderieren, aber es wird nicht erwartet, bis mindestens in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2023 auf vierteljährlicher Basis einen Break-Even-Cashflow zu erreichen.

Der düstere Ausblick von Peloton für den laufenden Zeitraum und das Fehlen einer Prognose für das Gesamtjahr veranlassten den Analysten von Jefferies, Randy Konik, am Donnerstag in einer Mitteilung an die Kunden zu erklären, dass „Fitnessstudios wieder im großen Stil sind“.

"Es gibt viele Peloton-Mitglieder, die das Fahrrad nicht mehr benutzen, aber trotzdem die monatliche Mitgliedschaft bezahlen“, sagte Konik. „Diese Randbenutzer werden in den kommenden Monaten und Jahren wahrscheinlich das Kabel abschneiden, insbesondere da die monatlichen Abo-Preise vom Unternehmen erhöht werden.“

Als McCarthy die CEO-Rolle vom Firmengründer John Foley übernahm, hat er das getan sagte, er wisse nicht, wie tief einige Probleme gingen. Jetzt senkt McCarthy die Kosten und versucht, margenstärkere Abonnementeinnahmen zu steigern, damit sie die Hardwareverkäufe übertreffen.

„Wir sitzen zufällig genau in der Mitte des Drehpunkts“, ersterer Netflix und Spotify Executive sagte Analysten in einer Telefonkonferenz. „Wir haben erhebliche Fortschritte bei der Bewältigung aller infrastrukturbezogenen Gegenwinde des Geschäfts gemacht, und jetzt ist es an der Zeit, sich wieder dem Geschäft zuzuwenden.“

Hier sind drei Dinge, die Peloton testet, um neue Benutzer zu gewinnen und den Umsatz zu steigern:

Die sogenannte Fitness-as-a-Service-Strategie von Peloton steckt noch in den Kinderschuhen. Dies ist McCarthys Idee, um mehr Abonnementwachstum zu fördern und die Eintrittsbarriere für Menschen zu senken, die Angst haben, sich direkt zum Kauf eines der Produkte von Peloton zu verpflichten.

Derzeit können Kunden 89 US-Dollar pro Monat bezahlen, um das Original-Fahrrad von Peloton zu mieten, und erhalten außerdem Zugang zu seinen Live- und On-Demand-Trainingskursen. Diese Kunden können ihre Fahrräder dann zurückgeben, wenn sie damit fertig sind.

McCarthy sagte Analysten am Donnerstag, dass Peloton diese Option noch nicht vollständig an die Massen vermarkten muss, da es sie schrittweise in den Vereinigten Staaten einführt und sie auch mit seinem teureren Bike+ gegen eine Gebühr von 119 US-Dollar pro Monat testet. Er sagte, Peloton sei auf dem Weg, jedes Jahr zwischen 30,000 und 40,000 dieser Mietkunden zu haben. Ein Gewinn, sagte er, wäre es, näher an 125,000 bis 150,000 heranzukommen.

Während er von den frühen Nutzungsstatistiken ermutigt ist, sagte McCarthy, er müsse herausfinden, ob er „eine Atombombe geschaffen“ habe oder Peloton „auf den Weg zum gelobten Land“ bringe.

Peloton hat auch mit dem Verkauf gebrauchter Fahrräder gespielt, von denen das Management sagte, dass sie sich Anfang dieses Jahres in Probeläufen wie warme Semmeln verkauften.

In Anlehnung an Foley hat McCarthy gesagt, er glaube, dass Peloton eines Tages 100 Millionen Mitglieder zählen kann. Es ist ein gewaltiger Sprung von den rund 6.9 Millionen, die es heute hat. Die mobile App des Unternehmens wird der Schlüssel zu diesem Wachstum sein.

Peloton sagte am Donnerstag, dass die Bekanntheit seiner digitalen App heute nur bei etwa 4 % liegt, was ihm viel Potenzial nach oben lässt. Es beendete das letzte Quartal mit 980,000 Nur-App-Abonnenten, 12 % mehr als im Vorjahr.

McCarthy neckte, dass Peloton nun daran interessiert sei, innerhalb der App gestaffelte Preisangebote zu erstellen, damit Benutzer zusätzliches Geld für den Zugriff auf mehr Inhalte und andere Sonderfunktionen bezahlen können. Derzeit zahlen alle Benutzer, die zu Hause kein Peloton-Produkt besitzen, 12.99 USD pro Monat für den Zugriff auf alles in der App des Unternehmens.

Der CEO führte ein Beispiel aus seiner Zeit bei Netflix an. McCarthy sagte, dass Netflix Blockbuster in den Filmverleihkriegen überdauern konnte, weil es den Kunden eine Menge Optionen bot.

„Wir haben das Tempo der Innovation, des Testens und der Risikobereitschaft deutlich erhöht“, sagte McCarthy.

Peloton bereitet sich auch darauf vor, eine sogenannte „Freemium“-Strategie zu testen, die ebenfalls an die App gebunden sein wird. Das Unternehmen sagte, es möchte, dass die Leute von überall aus auf die Kurse von Peloton zugreifen können.

Das würde bedeuten, dass Benutzer ihr Smartphone über Bluetooth mit einem Trainingsgerät eines Drittanbieters koppeln und dann von dort aus auf die Inhaltsbibliothek von Peloton zugreifen könnten. Auch wenn es sich um ein Konkurrenzgerät handelt.

„Wir werden uns freuen, wenn Leute unsere Inhalte auf der Hardware von jemand anderem verwenden“, sagte McCarthy bei der Telefonkonferenz am Donnerstag. Letztendlich ist dies eine weitere Möglichkeit für Peloton, seine Mitgliederbasis weiter auszubauen, sagte er.

Aber wie einige andere Ideen von Peloton befindet sich diese noch in einem frühen Stadium. Piper Sandler-Analyst Ed Yruma sagte, es sei nicht klar, was Peloton helfen werde, zu nachhaltigem Wachstum zurückzukehren.

„Barry McCarthy hat die Bilanz schnell gestärkt … aber eine Rückkehr zu vorhersehbarem Wachstum steht noch aus“, sagte er in einer Mitteilung an Kunden.