Unsere digitale Welt basiert auf Computertechnologie, und diese Technologie wird immer autonomer und allgegenwärtiger werden. Und das wiederum unterstreicht nur die anhaltende Bedeutung der Online-Sicherheit. Angesichts der zunehmenden digitalen Automatisierung ist es gerade jetzt wichtiger denn je, mit der Stärkung des digitalen Schutzes zu beginnen.
Vor diesem Hintergrund hat Gabriela Borges von Goldman Sachs den Cybersicherheitssektor ins Auge gefasst. Der Analyst sieht mehrere Branchendynamiken, die für langfristige Investoren günstig sind, darunter: „(1) Multiproduktplattformen haben an Dynamik gewonnen und sind näher dran, die Herausforderung zu lösen, in Teilsegmenten innovativ zu bleiben, die historisch durch Boom- und Bust-Produktzyklen definiert wurden. (2) Die Branche ist weniger zyklisch, da sich der Mix weg von Hardware und hin zu SaaS verschiebt und die Sicherheitsausgaben in den Unternehmensbudgets konsequent priorisiert werden.“
Borges hinterlässt uns keine Makrosicht auf die Branche. Der Analyst geht weiter auf die Mikroebene und wählt zwei aus Cybersicherheitsaktien die sie als potenzielle Gewinner auf lange Sicht sieht.
Tatsächlich ist Borges nicht der Einzige, der diese Aktien lobt. Laut der TipRanks-Plattform verfügt jede von der breiteren Analystengemeinschaft über ein „Strong Buy“-Konsensrating und bietet für das kommende Jahr ein zweistelliges Aufwärtspotenzial. Lass uns genauer hinschauen.
CrowdStrike-Bestände (CRWD)
Der erste Goldman-Pick, den wir uns ansehen werden, ist CrowdStrike, der Hersteller der High-End-Produktlinie Falcon Endpoint Protection und ein führendes Unternehmen im Cybersicherheits-Ökosystem. Die Produkte von CrowdStrike haben einen Industriestandard für Online-Netzwerkschutz und digitale Sicherheit gesetzt und umfassen eine Reihe von Cloud-basierten Modulen für eine Vielzahl von Anwendungen. Das Unternehmen stellt die Produkte im Abonnement über das Software-as-a-Service-Modell zur Verfügung.
Das Unternehmen meldete in seinem letzten Quartalsbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 3 einige solide Kennzahlen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2023 % auf 53 Millionen US-Dollar, und der jährlich wiederkehrende Umsatz stieg mit 581 Milliarden US-Dollar um 2.34 %. Unter dem Strich meldete CrowdStrike einen Gewinn von 54 Cent pro Aktie für das dritte Quartal des Geschäftsjahres nach nicht GAAP-konformen Kennzahlen und übertraf damit die Konsensschätzung von 3 Cent pro Aktie.
Das Unternehmen gab jedoch eine Umsatzprognose ab, die hinter den Schätzungen zurückblieb. Insbesondere wird erwartet, dass der Umsatz im vierten Quartal zwischen 4 Millionen und 619.1 Millionen US-Dollar liegen wird, was unter den Schätzungen von Street von 628.2 Millionen US-Dollar liegt.
Gabriela Borges von Goldman Sachs räumt zwar ein, dass die aktuellen Marktbedingungen der Aktie entgegenwirken, glaubt aber, dass sie für ein starkes Wachstum gut aufgestellt ist.
„Wir erwarten eine Verlangsamung der Wachstumsrate … hauptsächlich angetrieben durch ein langsameres Wachstum beim Endpunkt TAM und einen langsameren Marktanteilsgewinn – und wir glauben, dass dies vom Markt gut verstanden wird. Mittelfristig 1) erwarten wir ein stetiges Wachstum bei Endpunkten (über 80 % der ARR), basierend auf unserem Bottom-up-Marktanteilsmodell, das darauf hindeutet, dass Endpunkttechnologien der nächsten Generation heute einen Anteil von fast 50 % halten; 2) Wir erwarten ein übergroßes Wachstum in der Cloud, wo unsere Branchengespräche darauf hindeuten, dass CrowdStrike angesichts seiner Kernkompetenzen in der Datenerfassung und -überwachung wettbewerbsfähig ist“, meinte Borges.
„Zusammen mit der starken FCF-Generierung heute und einer Neufestsetzung der Zahlen im dritten Quartal 3 (Street-Einnahmen für 23 wurden in den letzten drei Monaten um 2023 % nach unten revidiert) glauben wir, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis attraktiv ist“, fasste der Analyst zusammen.
Insgesamt ist Borges der Ansicht, dass es sich lohnt, an dieser Aktie festzuhalten. Der Analyst stuft CRWD-Aktien mit „Kaufen“ ein, und ihr Kursziel von 141 $ deutet auf eine Aufwärtsbewegung von 22 % in den nächsten 12 Monaten hin. (Um die Erfolgsbilanz von Borges zu sehen, bitte hier klicken)
Insgesamt liegen CrowdStrike 37 aktuelle Analystenbewertungen vor – darunter 32 Buys und nur 5 Holds für ein Strong Buy-Konsensrating. Die Aktien werden für 115.12 $ verkauft und das durchschnittliche Kursziel, jetzt bei 160.26 $, impliziert einen Einjahresgewinn von 39 %. (Sehen CRWD-Aktienprognose)
Palo Alto-Netzwerke (PANW)
Die nächste Aktie auf Goldmans Radar ist Palo Alto Networks, ein weiterer großer Name im Bereich der digitalen Sicherheit. Die Kombination aus Firewall-Produkten und modernster Cybertechnologie dieses Unternehmens bietet Kunden ein hohes Maß an Schutz für Online-Systeme, einschließlich Schutz vor Malware-Angriffen, und ermöglicht auch die Automatisierung von Netzwerk- und Online-Sicherheitsvorgängen. Palo Alto stellt seine Sicherheitssoftware der Enterprise-Klasse auch Heimanwendern und kleinen Unternehmen zur Verfügung, die ihre Netzwerk- und Cloud-Anwendungen schützen möchten.
In den letzten Jahren hat Palo Alto auf der Grundlage seiner Produktlinie und seines branchenführenden Rufs eine stetig wachsende Einnahmequelle aufgebaut. Im letzten berichteten Quartal, für das Geschäftsjahr 1Q23, meldete das Unternehmen 1.56 Milliarden US-Dollar an der Top-Line, basierend auf 175 Milliarden US-Dollar an Gesamtabrechnungen. Diese Zahlen entsprechen einem jährlichen Anstieg von 25 % bzw. 27 %. Der Auftragsbestand des Unternehmens, ein wichtiger Indikator für zukünftige Arbeit und Einnahmen, belief sich zum 8.3. Oktober letzten Jahres auf 31 Milliarden US-Dollar.
Unter dem Strich verbuchte Palo Alto bereinigte 83 Cent pro Aktie und übertraf damit die Schätzungen von 69 Cent pro Aktie. Das Unternehmen beendete sein erstes Quartal mit einem freien Cashflow von 1.2 Milliarden US-Dollar und einem Kassenbestand von fast 2.1 Milliarden US-Dollar. Wir werden nächste Woche sehen, wenn Palo Alto die Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres meldet, wie sich die Performance hält.
In der Zwischenzeit sieht Borges von Goldman einen klaren Weg nach vorn für das Unternehmen und legt ihn in einfacher Sprache dar: „Wir betrachten Palo Alto als ein Portfolio von Netzwerk-, Endpunkt- und Cloud-Produkten in verschiedenen Stadien der Produktreife, die jeweils zentralisierte Domänenkompetenz nutzen in User Interface/User Experience (UIUX), Marketing, Security Intelligence und Machine Learning. Zusammen mit einer erfolgreichen M&A-Strategie erwarten wir für die nächsten 20 Jahre ein dauerhaftes Wachstum von ~5 % mit Software-KPIs im obersten Quartil, einem Weg zur GAAP-Profitabilität in diesem Jahr und einer aktiven Kapitalallokation.“
Von hier aus gibt Borges den PANW-Aktien eine Kaufempfehlung mit einem einjährigen Kursziel von 205 $, was auf einen potenziellen Gewinn von 19 % hindeutet.
Das Consensus-Rating „Strong Buy“ für diese Aktie zeigt, dass die Street eindeutig mit Goldmans optimistischer Einschätzung übereinstimmt; Von den 29 jüngsten Analystenbewertungen stehen 27 auf Kaufen und nur 2 auf Halten. PANW-Aktien haben ein durchschnittliches Kursziel von 211.04 $, was eine Steigerung von 19 % gegenüber dem Handelspreis von 172.02 $ bedeutet. (Sehen PANW-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/long-term-investors-rewarded-goldman-024321849.html