Revolte der GBTC-Aktionäre gegen Barry Silbert – Trustnodes

20 % der Aktionäre des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) haben sich angemeldet, um für die Rücknahme des Trusts zu stimmen.

Das ist laut David Bailey, dem Besitzer des Bitcoin Magazine, das über etwa 2 Millionen Dollar an GBTC verfügt.

„DCG hat der Wall Street eine Fiktion verkauft. Sie dachten, sie könnten niemals die Kontrolle verlieren, weil die Aktien so breit auf 850 Aktionäre verteilt sind. Sie lachten, als sie Einzelhandel und Rentner plünderten. Sie wussten nicht, dass wir uns wehren würden“, sagte Bailey.

Seit Februar 2021 hat sich bei GBTC ein erheblicher Rabatt entwickelt, wobei die Digital Currency Group (DCG) dennoch weiterhin eine Jahresgebühr von 2 % erhebt.

Diese Anleger sind ohne Ausweg gefangen, da Rücknahmen nicht erlaubt sind, außer durch eine Umwandlung in einen Exchange Traded Fund (ETF), die die Securities and Exchanges Commission (SEC) verweigert, oder durch Auflösung.

In letzter Zeit sind jedoch neue Probleme aufgetreten, wobei erhebliche Vorwürfe öffentlich gemacht wurden. Zhu Su, der Gründer des inzwischen aufgelösten Krypto-Hedgefonds Three Arrows, sagte:

„Der Grund, warum Grayscale keine Adressen für BTC in GBTC preisgeben konnte, ist, dass die Herkunft zeigen würde, dass sie massiv gegen die Insider-/Affiliate-Regeln der SEC-Regel 144 Securities Act verstoßen haben.“

„Er hat Recht“, fügte Bailey hinzu, während Cameron Winklevoss von Gemini in einem offenen Brief an Barry Silbert, den Eigentümer von DCG, erklärte, dass „DCG und Genesis mehr als nur miteinander vermischt sind“.

Genesis ist eine weitere Tochtergesellschaft von DCG, die sich auf Kredite und Kredite spezialisiert hat. Ein Konto, das möglicherweise Andrew Redleaf von X3 Capital gehört Staaten:

„DCG/Genesis wussten, dass FTX und Alameda Ende Mai 2022 zahlungsunfähig waren. Barry und DCG begannen, Alameda AGGRESSIV unter Druck zu setzen, ein ausstehendes Darlehen in Höhe von 2.5 Milliarden Dollar an Genesis zurückzuzahlen“, betont er.

Dieser Bericht enthüllte, dass DCG mit der Behauptung untersucht wurde, dass es kürzlich einige Whistleblower vor Bloomberg gegeben habe berichtet das Gleiche.

Ein paar Tage vor Andrews Aussage über das Darlehen sagte Zhu, und wir zitieren ausführlich:

„Marktkonkurrenz zwischen FTX + Genesis (SBF + Barry):

1) FTX und Genesis senkten die Steth-Sicherheitenquote am selben Tag im Mai von fast 100 % auf 0 %, während sie selbst Steth leerverkauften.

2) FTX und Genesis kauften Solana gemeinsam in riesiger Größe vor der Klippe, Genesis versprach Kredite.

3) FTX bestochen Genesis-Desk-Händler mit Seed-Zuteilungen für Coins wie Serum, im Gegenzug für einen besseren LTV auf Serum-Sicherheiten.

4) Genesis-Händler teilten routinemäßig Kundeninformationen mit FTX-Händlern und umgekehrt. Viele von ihnen wurden (vorerst) reich und versuchten, Fonds zu gründen.

5) Genesis hat Milliarden von Kundeneinlagen in USD gegen FTT-Sicherheiten verliehen, obwohl sie wusste und anerkennt, dass sie diese Sicherheiten bei Bedarf niemals verlassen könnten (Chief Risk Officer trat angewidert nach nur 3 Monaten zurück).

6) FTX und Genesis missbrauchten ihre treuhänderischen Privilegien und brüteten einen mehrgleisigen koordinierten Angriff auf Luna aus, einschließlich der Tatsache, dass sie an jedem privaten Rettungsversuch für Luna interessiert waren und darum baten, an jedem privaten Rettungsversuch beteiligt zu sein, nur um unmittelbar danach jeden möglichen Wiederherstellungsplan aggressiv zu sabotieren.

7) FTX gab Genesis im August Kredite in Höhe von 2.5 Mrd. USD zurück, und Genesis wusste wahrscheinlich oder hätte wissen müssen, dass diese von FTX-Einlegerfonds stammten, sowohl durch Kettenanalyse als auch durch Abfragen von Finanzinformationen, da es auch danach noch ausstehende Kredite gab.

Der Luna-Teil ist vermutlich ein Bericht aus erster Hand, der Rest kann nicht unabhängig bestätigt werden.

Inmitten dieser ziemlich explosiven Anschuldigungen sagt Bailey, dass sich 4 % der gesamten GBTC-Aktionäre in den letzten 24 Stunden an nur einem Tag angemeldet haben, was fast 20 % entspricht, wobei Bailey behauptet, dass sie jede Anmeldung überprüfen, die behauptet, mehr als eine Million Aktien zu haben.

Sein genauer Plan ist jedoch zum jetzigen Zeitpunkt unklar, und einige deuten darauf hin, dass diese Aktionärsrevolte keine rechtliche Grundlage hat. Chris Burniske von Placeholder VC sagt:

„Während David etwas aufgestaute Frustration kanalisiert, ist mein Verständnis der Trust-Dokumente, dass diese Bemühungen keine rechtliche Hebelwirkung haben. Anwälte würden es verbindlich wissen.“

Baileys Antwort war etwas vage und sagte „nicht wahr“. Er behauptete, einige der möglichen Vorgehensweisen seien „auf Governance ausgerichtet (dh Arbeit innerhalb der Trust-Dokumente), einige von ihnen sind politisch (Regs).“

Die Anmeldung am Standort selbst hat auch keinen erklärten Plan und behauptet, eines der Ziele sei „ein Wechsel im Management und ein wettbewerbsfähiges Bieterverfahren für neue Trust-Sponsoren“.

Also wollen sie Silbert raus haben. „Wenn ich mitteilen könnte, wer seine Unterstützung hinter RedeemGBTC geworfen hat, würde das weltweit Schlagzeilen machen“, behauptete Bailey öffentlich. "Wir werden gewinnen."

Viel Rauch, gibt es Feuer?

Das sind glaubwürdige Akteure. Bailey, teilweise sogar Zhu, und sie bestätigen sich gegenseitig.

Insbesondere das Alameda-Darlehen würde das Genesis-Loch und das von DCG von 4.5 Milliarden auf etwa 2 Milliarden US-Dollar erhöhen, aber das basiert auf der Prämisse, dass dies zu einer Vorzugsbehandlung unter den Gläubigern führen würde, wie Alameda wusste oder hätte haben sollen zu dem Zeitpunkt bekannt, als es diese 2.5-Milliarden-Dollar-Zahlung – 70,000 BTC – leistete, dass es bankrott war.

Doch auch ohne diesen Zusatz hat Gemini Earn Kundengelder im Wert von 900 Millionen US-Dollar eingefroren, weil sie bei Genesis waren, das die Abhebungen aufgrund von „Liquiditätsproblemen“ eingestellt hat, da sie kein Geld haben.

Das ist jetzt fast zwei Monate her und Klagen fliegen, wobei Gemini neben Genesis auch von ihren eigenen Kunden verklagt wird.

Es gab eine Deadline am 8. Januar für eine Art Auflösung, aber anscheinend sollte nicht viel erwartet werden, da sie sich jetzt in einem Anstarrwettbewerb befinden.

Gemini könnte Genesis in den Bankrott treiben, und vielleicht sogar DCG, aber Gemini Earn würde diese 900 Millionen Dollar immer noch ihren Kunden schulden. Es ist offensichtlich in ihrem Interesse, eine tatsächliche Lösung zu erhalten.

Die Winklevoss-Zwillinge könnten den Verlust am Kinn nehmen. Sie sind zusammen etwa 2 Milliarden Dollar wert, selbst bei diesen niedrigen Krypto-Preisen. Sie könnten die Hälfte davon an ihre Kunden weitergeben und den Rest von Genesis verfolgen, wodurch die Angelegenheit auf DCG beschränkt würde.

Letzterer konnte die Mittel bisher nicht aufbringen. Sie schulden Genesis etwa 1.6 Milliarden Dollar, obwohl es zu marktüblichen Bedingungen strukturiert ist.

Das macht dies zu einer komplizierten Saga, aber wenn der Trust von allem getrennt werden könnte, wäre dies eine sehr begrenzte Angelegenheit, wenn es um den Kryptomarkt geht.

Die Vermögenswerte des Trusts sind getrennt und werden von Coinbase verwahrt, die behauptet, die gesamten 630,000 BTC zu besitzen.

Jedes Ergebnis wäre daher wahrscheinlich begrenzt, was die Kryptomärkte betrifft, da die Vermögenswerte im schlimmsten Fall einfach an die tatsächlichen Eigentümer zurückgehen, die angesichts des niedrigen Niveaus der Kryptopreise gut halten können.

Sie für Fiat zu liquidieren, wäre offensichtlich nicht im Interesse der Aktionäre und kann angesichts des potenziellen Ausrutschens durchaus einen Treuhandbruch darstellen.

Der Kryptomarkt ignoriert daher all dies preislich, wahrscheinlich weil es nicht leicht zu erkennen ist, wie sich der Preis auf der Angebotsebene auf der Grundlage der bereits bekannten Informationen auswirken würde.

Doch für die beteiligten Parteien und die Gläubiger von Genesis und Gemini Earn stecken sie derzeit in der Schwebe, ohne Klarheit darüber, wie viel sie genau verloren haben, und es ist sehr unklar, wie lange dies so weitergehen kann.