Fed-Zinserhöhungen werden einen Abschwung von größerer „Geschwindigkeit und Größenordnung“ auslösen als die Große Rezession: Economist

Während die Fed in ihre Schlussphase ihrer Zinsdiskussion eintritt, signalisierten Ökonomen auf „Morgen mit Maria“, dass ihr Urteil eine Rezession wie 2007-08 auslösen könnte, nur mit größerer „Geschwindigkeit und Größenordnung“.

„Es wird nicht auf Immobilien beschränkt sein, es wird nicht auf Banken beschränkt sein, es wird nicht auf Unternehmenskredite beschränkt bleiben“, sagte Macro Mavens-Präsidentin Stephanie Pomboy am Mittwoch gegenüber Gastgeberin Maria Bartiromo. „Das ist wirklich wie 2007, 2008, nur dass es sich aufgrund der Geschwindigkeit und des Ausmaßes der Zinserhöhungen der Fed noch schneller [entwickeln] wird als damals.“

„Es gibt ein ernsthaftes Problem der Finanzinstitute wegen der Fed-Politik und auch wegen der Fiskalpolitik“, fügte Art Laffer, ehemaliger Ökonom der Reagan-Regierung, hinzu. „Ich denke, es gibt viele Risse im System, und ich denke, wir fangen gerade erst mit den finanziellen Problemen an, weil Sie das in allen möglichen anderen Bereichen wegen der Hebelwirkung und wegen eines sehr starken Anstiegs sehen werden bei den Zinsen“.

Am Mittwochnachmittag wird der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, seine jüngste Zinserhöhungsentscheidung bekannt geben. Wirtschaftsexperten haben weitgehend einen Anstieg um 25 Basispunkte prognostiziert, aber angesichts einer Bankenkrise und anhaltender Inflation herrscht Unsicherheit über das endgültige Ergebnis.

Steigende Zinssätze könnten die Instabilität innerhalb des Finanzsystems verschärfen, aber das Pausieren von Risiken führt dazu, dass sich die Inflation in der Wirtschaft festsetzt oder mit voller Wucht zurückschlägt.

Pomboy drückte ihre Erwartung einer Erhöhung um 25 Basispunkte aus, warnte jedoch davor, dass „hässliche Dinge“ den Hecht herunterkommen könnten.

„Ich gehe jedoch davon aus, dass wir 25 bekommen werden“, bemerkte sie, „ich denke, dass wir mit viel schnelleren Zinssenkungen rechnen müssen, als der Markt derzeit erwartet hat … Ehrlich gesagt, was wir hier sehen, ist nicht so nur die Frage des Bankensektors. Die Alles-Blase ist jetzt geplatzt, und das wird, um den Film zu zitieren, alles auf einmal treffen.“

Die Geschichte geht weiter

Während Laffer der Prognose von Larry McDonald's von The Bear Traps Report, die Zinserhöhungen bis zum 4. Juli zurückzunehmen, nicht zustimmte, wiederholte der Politikexperte Pomboys Argument.

„Die Fed sollte nicht die Zinssätze festlegen. Sie sollten den Märkten folgen, nicht die Märkte anführen“, sagte Laffer. „Und das hat uns in all die Probleme gebracht, in denen wir uns heute befinden, und die Nutzung von Kreditfazilitäten, der Banken, des Silicon Valley, all das ist eine direkte Folge der aggressiven Aktion der Fed, die versucht, die Märkte zu kontrollieren, anstatt den Märkten zu folgen , und es ist ein großer Fehler.“

Pomboy geht davon aus, dass die Fed eine „dramatische Kehrtwende“ in der Politik vollziehen wird, da die Märkte für Unternehmenskredite und Kommunen „ein wenig dysfunktional“ werden.

„Wenn Sie eine Wirtschaft nehmen, die viel mehr Fremdkapital aufweist als 2008, und dann die Zinsen in Rekordhöhe anheben, werden Sie echte Verwerfungen bei Menschen schaffen, die ihre Schulden zu diesen höheren Zinssätzen nicht bedienen können. Und das gilt für einen enormen Teil der Wirtschaft“, erklärte der Präsident von Macro Mavens.

Laffer kritisierte weiter das Vorgehen der Fed und behauptete, dass die Reaktion auf aktuelle Krisen „keine Möglichkeit ist, Geldpolitik zu betreiben“.

„Was Sie in der Geldpolitik tun möchten, ist, Ihr Bestes zu geben, um eine stabile, bewertete Währung über einen langen Zeitraum sicherzustellen. Sie sollten heute und am nächsten Tag und am übernächsten nicht da drin sein und auf Krisen reagieren. So sollte man es nicht machen“, sagte Laffer. „Nur stabile Preise über einen langen Zeitraum und die Märkte räumen lassen.“

Megan Henney von FOX Business hat zu diesem Bericht beigetragen.