Exxon Mobil (XOM) entgegen aller Prognosen. Nachdem Exxon im August 2020 nach 92 Jahren aus dem Dow Jones Industrials Index gestrichen wurde, nutzte Exxon ein Comeback der Ölpreise im Jahr 2022 als Katalysator, um seinen Wert zu beweisen. Aber hat Exxon tatsächlich den Thron der Energiebranche zurückerobert? Und haben die Ölvorräte bereits ihren Höchststand erreicht? Oder steht Exxon – und Öl – erst am Anfang? Werfen Sie für die Antwort einen Blick auf den Exxon-Aktienchart.
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Exxon schoss nach oben, nachdem es am 28. Oktober die Gewinnschätzungen für das dritte Quartal übertroffen hatte. Der Ölgigant war seit Anfang des Jahres auf dem Vormarsch, zuerst als Reaktion auf steigende Ölpreise und dann als Reaktion auf Russlands Angriff auf die Ukraine. Aber als der Ölpreis unter 100 US-Dollar pro Barrel fiel, führte Exxon eine Anklage ein, um die Aktie höher zu heben und den Anlegern zu zeigen, dass die gesteigerte Produktion, die steigende Rentabilität und eine geplante Ausweitung des Raffineriegeschäfts nicht nur ein Zufall waren.
Exxon stellte diesen Monat einen neuen Unternehmensplan vor, der die Erhöhung seiner Aktienrückkäufe auf 50 Milliarden US-Dollar bis 2024, die Steigerung der Produktion und die Reduzierung der Treibhausgasemissionen vorsieht. Exxon sagte, der Plan solle das Ertrags- und Cashflow-Potenzial bis 2027 gegenüber 2019 verdoppeln, was auf „Projekte mit hoher Rendite und niedrigen Versorgungskosten“ zurückzuführen sei.
Das Unternehmen sagte auch, dass bis 2027 „die Upstream-Produktion voraussichtlich um 500,000 Barrel Öläquivalent pro Tag auf 4.2 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag steigen wird“, wobei mehr als 50 % der Gesamtmenge aus dem US-amerikanischen Permian Basin, Guyana, stammen werden , Brasilien, und Flüssigerdgasprojekte, in die das Unternehmen investiert.
Wird Exxon einen aufstrebenden Energiesektor anführen?
„Wir sehen unseren Erfolg als eine 'Und'-Gleichung, in der wir die Energie und die Produkte produzieren können, die die Gesellschaft benötigt, und bei der Reduzierung der Treibhausgasemissionen aus unseren eigenen Betrieben und auch denen anderer Unternehmen führend sein können“, so Darren Woods, Chief Executive Offizier, sagte in einer Pressemitteilung.
Energie machte im August 2.5, als Exxon aus dem Dow gestrichen wurde, nur 500 % des S&P 2000 aus. Heute macht Energie mehr als 5 % des S&P 500 aus.
Aber Exxons Strategie könnte auf Hindernisse stoßen.
Präsident Joe Biden und andere Demokraten beschimpfen weiterhin Exxon und andere große Ölunternehmen, weil sie auf ihren Gewinnen sitzen. Ein Bericht des US House Oversight Committee in diesem Monat besagt, dass Big Oil trotz „Greenwashing“ kaum die Absicht hat, atmosphärenerwärmende Brennstoffe zugunsten von mehr Sonne, Wind, Wasserstoff und anderen Alternativen fallen zu lassen.
Und Exxon reichte diese Woche eine Klage gegen die Europäische Union wegen der Entscheidung des Blocks ein, eine unerwartete Abgabe auf die hohen Gewinne von Energieunternehmen zu erheben, die durch Russlands Invasion in der Ukraine ausgelöst wurden.
Fragen betreffen auch den Ölpreis im Jahr 2023. Analysten schätzen, dass Rohöl im Jahr 90 durchschnittlich über 2023 USD pro Barrel liegen wird, während Öl-Futures den Preis auf 70 USD senken.
Kann die Nachfrage nach Öl weiter steigen?
Woods sagte den Investoren diesen Monat beim CEO Council des Wall Street Journal, dass die weltweite Nachfrage nach Öl und Gas erst in Jahrzehnten ihren Höhepunkt erreichen werde und dass sich die politischen Entscheidungsträger neben der Bekämpfung des Klimawandels auf die Erschwinglichkeit und Zuverlässigkeit von Energie konzentrieren müssten.
Woods sagte, das Unternehmen verändere seine Strategie nicht, in erneuerbare Energien zu investieren, wie es einige seiner europäischen Konkurrenten tun, sondern werde weiterhin stark in Öl- und Gasprojekte investieren und gleichzeitig seine eigenen COXNUMX-Emissionen reduzieren. „Wenn die Welt Öl und Gas braucht, was sie braucht, wer kann es am besten produzieren“, sagte Woods. „Unsere Ansicht ist, solange Öl und Gas benötigt werden … wollen wir diejenigen sein, die am besten dafür positioniert sind.“
Die US-Rohölpreise sind gefallen, seit sie am 130. März mit etwa 7 $ ihren Höchststand erreichten. Am Freitag fielen die Rohölpreise auf 78 $ pro Barrel.
Und Winkel (CLC) kämpft weiterhin gegen Exxon um die Führung in der Energiebranche, ebenso wie ausländische Ölgiganten wie z Schale (SHEL) und BP (BP).
Exxon-Aktie: Fundamentale Analyse
Exxon berichtete, dass die Gewinne im dritten Quartal um 181 % auf 4.45 US-Dollar pro Aktie stiegen, während der Umsatz um 3 % auf 52 Milliarden US-Dollar stieg. Die Investitions- und Explorationsausgaben beliefen sich im dritten Quartal auf 112.1 Milliarden US-Dollar. Bis zum Ende des dritten Quartals hatte XOM 5.7 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was nach Angaben des Unternehmens mit einer Gesamtjahresprognose von 3 bis 15.2 Milliarden US-Dollar auf Kurs ist.
Die Öläquivalent-Produktion im dritten Quartal betrug 3.7 Millionen Barrel pro Tag, mehr als 50,000 Öläquivalent-Barrel pro Tag gegenüber dem zweiten Quartal.
Exxon Mobil kündigte außerdem eine Dividende von 91 Cent pro Aktie für das vierte Quartal an, was einer Steigerung von 3 Cent pro Aktie entspricht. Das Unternehmen plant, für das Jahr insgesamt 15 Milliarden US-Dollar auszuzahlen.
„Die Investitionen, die wir selbst während der Pandemie getätigt haben, haben es uns ermöglicht, die Produktion zu steigern, um den Bedürfnissen der Verbraucher gerecht zu werden“, sagte Woods bei der Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal. "Strenge Kostenkontrolle und das Wachstum von höhermargigen Erdöl- und Chemieprodukten trugen im Quartal ebenfalls zum Gewinn- und Cashflow-Wachstum bei."
Prognosen für zukünftige Einnahmen
Wie werden sich die Gewinne von Exxon später entwickeln? Von FactSet befragte Analysten erwarten, dass Exxon im vierten Quartal 3.32 USD je Aktie verdienen und 4 einen Jahresgewinn von 11.26 USD je Aktie erzielen wird. Der Umsatz soll im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 2023 % auf 15 Milliarden USD steigen, dann aber voraussichtlich auf den Jahresumsatz zurückgehen von 97.75 Milliarden US-Dollar im Jahr 4.
John Kornitzer, Co-Manager des 503.9 Millionen US-Dollar schweren Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), gegenüber Investor's Business Daily im letzten Monat Der Fonds wird etwa im Januar oder Februar entscheiden, ob Exxon Mobil gekürzt wird. Die Entscheidung wird auf den Energiepreisen in diesem Winter in Europa basieren. Es wird auch von politischen Fragen abhängen, wie zum Beispiel, ob der Energiesektor eine hohe regulatorische Belastung hervorruft, sagt Kornitzer. Der Fonds hatte zum 28. September 30 % des Aktionärsgeldes in Aktien des Energiesektors angelegt.
„Exxon hat ein großes Feld in Suriname vor der Küste Südamerikas Hess (ER IST)“, sagte Kornitzer. „Die Produktion in diesem Bereich wird in den nächsten drei, vier, fünf Jahren weiter steigen. Sie treffen immer mehr neue Quellen.“
Technische Aktienanalyse von Exxon
Die Aktie von Exxon Mobil legte am Freitag um 0.5 % zu und lag immer noch innerhalb von a flache Basis Muster mit einem Kaufpunkt von 144.76 MarketSmith-Chartanalyse. Exxon hat im Oktober eine Konsolidierung erfolgreich abgeschlossen. Das Handelsvolumen war diese Woche aufgrund der Feiertage gering. Die Aktie kämpft darum, die Unterstützung an ihrer 50-Tage-Linie aufrechtzuerhalten, und liegt deutlich über ihrer 200-Tage-Linie.
Viele Ölaktien wurden ausgeweitet, aber in den letzten Monaten hat die Ölindustrie die Aktien ausgesondert, die sich unterdurchschnittlich entwickelt haben, und sich auf Aktien festgelegt, von denen die Anleger glauben, dass sie langfristig überleben werden. Exxon ist eine dieser herausragenden Energieaktien.
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Das relative Stärkelinie hält immer noch, ein ermutigendes Zeichen.
Die XOM-Aktie ist nahezu perfekt Zusammengesetzte Bewertung von 98. XOMs EPS-Bewertung ist ein mittelmäßiger Wert von 80, aber das spiegelt teilweise einen Verlust im Jahr 2020 wider.
Die Verbesserung der Gewinnentwicklung verleiht einem optimistischen Ausblick auf die Aktie von Exxon Mobil zusätzliche Glaubwürdigkeit.
Exxon hat einen enormen Cashflow aufgebaut und dieses Geld in sein Raffineriegeschäft und in Schiefervorkommen reinvestiert.
Vor den Gewinnen sagte Jefferies-Analyst Lloyd Byrne am 18. Oktober, Exxon habe die Investitionsausgaben von seinen jüngsten Höchstständen von 31 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 gesenkt -Value- und Low-Cost-Projekte“, schrieb Byrne. Er fügte hinzu, dass er „eine höhere Exposition gegenüber nachgelagerten Elementen sieht, die es dem Unternehmen ermöglichen, von höheren Raffineriemargen in der Mitte des Zyklus zu profitieren, und eine Energiewendestrategie, die seine Stärken ausspielt“.
Ausgaben von Exxon: Reinvestition in das Geschäft?
Und im vergangenen Monat kündigte Exxon Mobil seinen Rückzug aus Russland an, nachdem Moskau den Anteil des Unternehmens am Öl- und Gasunternehmen Sachalin-1 übernommen hatte. Der Ölgigant, der seit mehr als 25 Jahren in Russland tätig ist, hielt eine 30-prozentige Beteiligung an dem Projekt.
Im vergangenen Sommer machte Biden Ölunternehmen für die steigenden Gaspreise verantwortlich und stellte 500 Millionen US-Dollar für saubere Energieprojekte in Bergbaugebieten in den USA bereit. Biden kritisierte Exxon dafür, dass es die Investitionsausgaben nicht erhöht hatte, und beschuldigte es, das Ölangebot niedrig und die Benzinpreise hoch zu halten. Biden hat auch die strategischen US-Ölreserven erschlossen und das Angebot auf dem Markt erweitert, um die Gaspreise niedrig zu halten.
Der durchschnittliche Benzinpreis in den USA lag am Freitag bei 3.17 $, nachdem er laut AAA-Daten zu Beginn des Sommers über 5 $ pro Gallone geschossen war.
„Wir werden sicherstellen, dass jeder die Gewinne von Exxon kennt“, sagte Biden Reportern während eines Besuchs in Los Angeles. „Exxon hat dieses Jahr mehr Geld verdient als Gott.“
Antwort von Exxon: „Exxon Mobil hat mehr als jedes andere Unternehmen in die Entwicklung der Öl- und Gasvorräte in den USA investiert. Dazu gehören Investitionen in den USA von mehr als 50 Milliarden US-Dollar in den letzten fünf Jahren, was zu einer fast 50-prozentigen Steigerung unserer US-Ölproduktion in diesem Zeitraum führte.“
Bisher hat kein großer Analyst die Exxon-Aktie in den letzten Monaten herabgestuft oder heraufgestuft, obwohl Morgan Stanley, Wells Fargo und JPMorgan im vergangenen Monat ihr Kursziel für die Aktie erhöht haben. Alle drei Unternehmen behielten ihre Kaufempfehlung auf XOM bei.
Die Zukunft von Exxon
Exxon gab außerdem bekannt, dass es im Juli vor der Küste von Guyana zwei weitere Entdeckungen gemacht hat, was die Gesamtzahl von sieben Ölquellenentdeckungen in und um den Standort erhöht. „Die Investitionsstrategie in Guyana liefert weiterhin positive Ergebnisse“, sagte Exxon in einer Pressemitteilung.
Anfang dieses Jahres kündigte der Ölmajor außerdem an, sich in drei Geschäftsbereiche umzustrukturieren. Unter der neuen Struktur wurden die Sparten Chemie und Raffinerien in einem Berichtssegment zusammengefasst, um Kosten zu sparen. Das Unternehmen plant außerdem, seinen Hauptsitz bis Mitte 2023 von Irving, Texas, nach Houston zu verlegen.
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Die Ölnachfrage schrumpft langfristig, da sich alternative Energiequellen durchsetzen. Unabhängige US-Schieferölunternehmen reduzieren ihre Ausgaben, um ihre Bilanzen auf positiver Basis zu halten. Das lässt Ölkonzernen die Tür offen, um Marktanteile zu gewinnen.
Exxon ist zu einem größeren Schieferunternehmen geworden und hat seine Beteiligungen im Permian Basin in Texas und New Mexico erhöht.
Big Oil setzt sich mit dem Klimawandel auseinander
Konkurrenten ziehen ebenfalls ein, um die Schieferbestände zu erweitern. Im Juli 2020 gab Chevron bekannt, dass es den in Houston ansässigen unabhängigen Öl- und Gasproduzenten Noble Energy im Rahmen eines All-Stock-Deals im Wert von 5 Milliarden US-Dollar kauft. Noble verfügt über 92,000 Acres im Delaware-Becken des ölreichen Perm.
Und im Oktober 2020, ConocoPhillips (COP) stimmte zu, Concho Resources im Rahmen eines All-Stock-Deals im Wert von 9.7 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Dadurch entstand der größte unabhängige US-Ölproduzent.
Klimaaktivisten und Investoren haben gefordert, dass Exxon sich verpflichtet, seine Emissionen bis 2050 auf Netto-Null zu reduzieren.
Exxon hat sich verpflichtet, bis 2050 Netto-Null-COXNUMX-Emissionen aus dem Betrieb zu haben. Das Versprechen umfasste jedoch nicht die Emissionen von Verbrauchern, die Öl und andere fossile Brennstoffe verwenden.
Letztes Jahr kündigte Chevron an, dass es bis 2050 Netto-Null-Emissionen aus seinen vorgelagerten Betrieben haben werde. Aber es blieb kurz davor, zu versprechen, für alle Betriebe Netto-Null zu erreichen.
Ist die Exxon-Aktie ein Kauf?
Die Aktienaktion des letzten Jahres war für Exxon ein Rückschritt. Der Einbruch der Ölpreise von 2014 bis 2020 führte dazu, dass die Exxon-Aktie nach 90 Jahren ihren Status als Notierung im Dow Jones Industrial Average verlor. Exxon wurde durch ersetzt Salesforce (CRM) im August 2021.
Wie bei anderen Ölaktien zum Kaufen und Beobachten, Exxon-Aktien werden mit den Rohölpreisen steigen und fallen. Selbst wenn Exxon basierend auf Fundamentaldaten und technischen Daten gut aussieht, können die Rohölpreise plötzlich einbrechen und auch die XOM-Aktie fallen lassen.
Anleger könnten sich für den Kauf eines börsengehandelten Energiefonds entscheiden, um auf Sektorbewegungen zu setzen und gleichzeitig aktienspezifische Risiken zu vermeiden. Energy Select Sector SPDR Fund (XL) und der iShares US Energy ETF (ICH) sind zwei energiebezogene ETFs. Aber diese ETFs sind immer noch Rohölpreisschwankungen ausgesetzt.
Exxon und Chevron sind große Gewichte in XLE.
Fazit: Die Exxon-Aktie nähert sich derzeit einem weiteren Kaufpunkt von 114.76 von einer flachen Basis aus. Exxon hat einen turbulenten Markt durchweg übertroffen und könnte sich von den jüngsten Öltiefs erholen. Aber es erfordert Reinvestitionen in Öl, COXNUMX-Abscheidung und alternative Energien und muss sicherstellen, dass es seine Führungsposition behält.
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Quelle: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo