ETF-Strategien können die Lösung für Herausforderungen im Treasury-Handel sein

Da kurzlaufende Treasury Bond ETFs große Zuflüsse verzeichnen, entscheiden sich immer mehr Anleger für Single-Bond-Strategien als Lösung für makroökonomische Herausforderungen. 

Der Kauf von Staatsanleihen beinhaltet in der Regel die Eröffnung eines Kontos bei TreasuryDirect oder über Maklerfirmen wie Charles Schwab. Aber Dave Nadig, Finanzfuturist bei VettaFi, sagte, dass dies oft kompliziert sein kann.

„Es ist nicht so, dass Sie einfach auf eine Schaltfläche klicken können, um die Bekanntheit der Schlagzeilenrate zu erhalten, die Sie im Wall Street Journal lesen oder auf CNBC sehen“, sagte Nadig Bob Pisani auf CNBCs “ETF-Rand" Montags. „[Und wenn] du am 15. des Monats so etwas wie ein Rebalancing machen willst, hast du jetzt eine ganz ‚andere Welt der Schmerzen‘.“

TreasuryDirect und Maklerfirmen listen alle CUSIPs auf, die Finanzinstrumente identifizieren, die derzeit versteigert werden. Nadig wies darauf hin, dass dies eine Reihe von Produkten umfassen kann, von der letzten laufenden Nullkuponanleihe, die letzten Monat veröffentlicht wurde, bis hin zu einer 15-jährigen Anleihe, die jetzt ausläuft. 

Der Umgang mit dieser großen Anzahl von Produkten macht die Anleger anfälliger für Fehler, wenn sie versuchen, Neugewichtungen oder Zuweisungen einzelner Dollarbeträge vorzunehmen, sagte er.

„All diese Dinge machen es unbequem und oft teurer, als nur einen ETF mit 15 bis 20 Basispunkten zu kaufen, der das für Sie erledigt“, fügte Nadig hinzu.

Wenn man in kurzfristige Staatsanleihen investieren möchte, rät Nadig, sich nach ETF-Produkten wie diesem oder den ETF-Produkten eines Mitbewerbers umzusehen, die ähnliche Arten von Engagement bieten.

Am Freitag, der 2-jährige Staatsanleihen (US2Y) Die Rendite fiel um mehr als 4 Basispunkte auf 4.86 ​​%, aber die Renditen sind in diesem Jahr immer noch um 43 Basispunkte gestiegen. Der 6-Monats-Staatsanleihen (US6M) hält derzeit die höchste Rendite bei 5.137 % zum Handelsschluss am Freitag.  

F/m Investments – ein Multi-Boutique-Anlageberater im Wert von 4 Milliarden US-Dollar – bereitet die Einführung von sechs neuen Single-Bond-ETFs vor, wie der CIO des Unternehmens, Alex Morris, am Montag während des Segments bekannt gab.

„Sie werden sehen, dass die 6-Monats-, 3-Jahres-, 5-Jahres-, 7-Jahres-, 20-Jahres- und 30-Jahres-Ausgabe herauskommt“, sagte er.

Das Unternehmen hat im August erstmals drei Single-Bond-ETFs aufgelegt – die US Treasury 10 Year ETF (UTEN), US Treasury 2 Year ETF (UTWO) und US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL). Morris erwähnte, dass eine steigende Nachfrage nach den ETFs das Unternehmen dazu veranlasste, eine breitere Palette von Angeboten zu entwickeln.

„Die Leute haben uns gebeten, ihnen ein vollständiges Raten-Toolset zu geben“, sagte er. „Wenn sich also die Renditekurve verschiebt, können sie sich mit verschieben. Wir werden den Menschen geben, worum sie gebeten haben.“

Mehr Produktangebote für Einzelanleihen-ETFs ermöglichen es Anlegern, ihre Portfolios weiter zu diversifizieren. Nadig erklärte, dass diese Diversifizierung das Risiko von Explosionen bei Einzelemissionen minimiert, wie z. B. einer Neubewertung einer Staatsanleihe oder einer Gewinnrezession.

„Sie wollen nicht alle Eier in einen Korb legen, [und] Anleihen waren traditionell immer dieser zackige Diversifikator, wenn Aktien zig sind“, sagte er.

Aber Nadig wies darauf hin, dass die Bewertung des Aktien-/Anleihenverhältnisses hier nicht die einzige Möglichkeit für Anleger sei, davon zu profitieren.

„Dies ist eine fantastische Gelegenheit für die Leute … [um] die Rolle anderer gegenkorrelierter Vermögenswerte zu betrachten, die sie möglicherweise haben“, sagte er. „Ob es sich dabei um das Eigenkapital ihres Eigenheims oder um ein Managed-Futures-Produkt handelt.“