Die Rallye des Dow-Jones-Index ist eine Bullenfalle

Das Dow Jones Index (DJIA) steht im März vor einer harten Fahrt, da sich die amerikanischen Aktien auf weiteren Gegenwind gefasst machen. Dies sagt Mike Wilson, einer der angesehensten Analysten an der Wall Street. Als solches könnte der Dow den jüngsten Ausverkauf fortsetzen, der ihn seit seinem Jahreshöchststand um mehr als 5 % abstürzen ließ.

Dow Jones steht vor erheblichem Gegenwind

In einer Erklärung warnte Mike Wilson, dass den amerikanischen Aktien in den kommenden Monaten eine schwierige Zeit bevorstehe. Dies war eine bemerkenswerte Aussage, wenn man bedenkt, dass Wilson 1 zum Analysten Nummer 2022 an der Wall Street gewählt wurde. Er sagte:

„Angesichts unserer Ansicht, dass die Gewinnrezession noch lange nicht vorbei ist, halten wir den März für einen Monat mit hohem Risiko für die nächste Abwärtsbewegung der Aktien. Wir denken, dass diese Rallye eine Bullenfalle ist, aber wenn diese Niveaus halten können, könnte der Aktienmarkt einen letzten Widerstand leisten, bevor wir die Abwärtsbewegung der Gewinne vollständig einpreisen.“

Der Dow Jones startete gut in das Jahr, da die Anleger in diesem Jahr einen potenziellen Fed-Pivot anstrebten. Jüngste Daten und Aussagen haben jedoch signalisiert, dass dieser Drehpunkt nicht in absehbarer Zeit kommen wird. Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation im Januar auf einem erhöhten Niveau blieb. 

Mehrere Fed-Beamte haben vor der Notwendigkeit gewarnt, den Kurs der Inflationsbekämpfung beizubehalten. In einem Interview letzte Woche warnte Loretta Mester, dass die Fed ihre Zinserhöhungen fortsetzen müsse, bis es genügend Beweise dafür gebe, dass sich die Inflation abkühle.

Und in einem separaten Interview, über das ich geschrieben habe hier, Larry Summers macht sich zunehmend Sorgen, dass die Fed ihr Inflationsziel von 2 % nicht erreichen wird. Die Aussage von Summers ist bemerkenswert, weil er einer der ersten Ökonomen war, der die Inflation in den USA vorhersagte. 

Verlangsamung des Gewinnwachstums

Unterdessen warnen Analysten vor einem Gewinnwachstum in den USA. Von FactSet zusammengestellte Daten zeigen, dass die Einnahmen haben fallen gelassen um -4.8 % im vierten Quartal. Das ist die schlimmste Verlangsamung seit dem dritten Quartal 3. Gleichzeitig betrug der geschätzte Gewinnrückgang 2020 %, was bedeutet, dass die Aktien schlechter abschneiden.

Viele namhafte Unternehmen haben schwache Finanzergebnisse bekannt gegeben. Einige der bemerkenswertesten waren Goldman Sachs, Citigroup und Walmart. Mit Blick auf die Zukunft wird der Dow-Jones-Index auf die bevorstehenden Daten zum Verbrauchervertrauen und die wichtigsten Gewinne von Unternehmen wie Workday, Occidental und Zoom Video reagieren.

Dow Jones Technische Analyse

DJIA-Chart von TradingView

Auf dem Tages-Chart sehen wir, dass der Dow-Jones-Index ein Triple-Top-Muster um den Widerstandspunkt bei 34,000 $ gebildet hat. In der Preisaktionsanalyse ist dieses Muster normalerweise ein rückläufiges Zeichen. Es liegt jetzt nahe am Ausschnitt dieses Musters bei 32,574 $. Es hat sich auch unter das Fibonacci-Retracement-Niveau von 23.6 % bewegt.

Das Index hat auch den gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt überschritten, was bedeutet, dass er Gefahr läuft, ein Todeskreuzmuster zu bilden. Daher bleibt der Ausblick rückläufig, insbesondere wenn er sich unter die Schlüsselunterstützung bei 32,574 $ bewegt.