Dow fällt um 700 Punkte, wie Powell sagt, es gibt einen Weg für Zinserhöhungen

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Die Aktien fielen am Mittwoch, als der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, den kurzlebigen Optimismus über eine baldige Lockerung der Geldpolitik zerschmetterte.

Key Facts

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 2.6 % oder 850 Punkte nach Powells 2:30 EST-Pressekonferenz nach der Fed Ankündigung einer Erhöhung um 75 Basispunkte auf die Federal Funds Rate.

Der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq fielen im Berichtszeitraum um 3 % bzw. 4 %.

Der Dow war unmittelbar nach der Zinserhöhung um mehr als 300 Punkte gestiegen, da die Anleger an einer Linie in der Pressemitteilung festhielten, die darauf hinwies, dass die Fed die Auswirkungen von Zinserhöhungen auf den Aktienmarkt bald als Optimismus für weniger restriktive Pläne einkalkulieren könnte.

„Auf den ersten Blick sah es so aus, als wäre Weihnachten für die Wall Street früher gekommen“, schrieb OANDA-Analyst Edward Moya.

Gleichzeitig fielen die Anleihemärkte, wobei die Renditen 10-jähriger US-Treasuries um bis zu 10 Basispunkte auf 4.08 % stiegen, da die Anleger in sicherere Anlagen investierten.

Entscheidendes Zitat

„Meiner Ansicht nach ist es sehr verfrüht, darüber nachzudenken oder darüber zu sprechen, unsere Zinserhöhungen auszusetzen“, sagte Powell am Mittwoch, als er an seiner Verpflichtung festhielt, die hartnäckige Inflation zu senken. „Wir haben noch einen weiten Weg vor uns.“

Key Hintergrund

Dies ist die sechste Zinserhöhung im Jahr 2022, mit der der Leitzinssatz des Bundes nach zwei Jahren von 3.75 % bis 4 % auf einen Zielsatz von 0 % bis 0.25 % angehoben wird. Aktien fallen in der Regel nach Zinserhöhungen, da höhere Kreditkosten oft zu einem geringeren frei verfügbaren Einkommen für die Verbraucher und niedrigeren Unternehmensgewinnen führen. Der S&P ist seit Jahresbeginn um 21 % gefallen und befindet sich damit im schlechtesten Jahr seit der Großen Rezession. Vor diesem Frühjahr hatte die Fed die Zinsen nicht um 75 Basispunkte erhöht Seit 1994.

Contra

Trotz Powells Ton erwarten viele Experten immer noch, dass die Fed die Zinserhöhungen nach ihrer nächsten Sitzung im Dezember verlangsamen wird. FedWatch wird von der CME Group genau beobachtet Werkzeug prognostiziert eine 55-prozentige Chance auf eine Erhöhung um 50 Basispunkte im nächsten Monat. Der Mittwoch „öffnet die Tür“ für eine bevorstehende Erhöhung um 50 Basispunkte, schrieb Gargi Chaudhuri, Leiter der Anlagestrategie bei BlackRocks iShares ETFs-Einheit, in einer Kundenmitteilung vom Mittwoch. „Der Markt hatte die Wahrscheinlichkeit einer übermäßig aggressiven Fed zu hoch eingeschätzt“, so Chaudhuri.

Weiterführende Literatur

Die Fed erhöht die Zinsen um weitere 75 Basispunkte – und treibt die Kreditkosten weiter auf den höchsten Stand seit der großen Rezession (Forbes)

Federal Funds Rate History 1990 bis 2022 (Forbes)

Dow schließt den besten Monat seit 46 Jahren, während die Anleger die Ghule der Fed abschütteln (Forbes)