(Bloomberg) – Die zunehmende Besorgnis über die Nachfrage nach Halbleitern lässt Nordasiens Hightech-Exporteure erschaudern, die historisch gesehen als Leitplanken für die internationale Wirtschaft dienen.
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Die südkoreanischen Giganten Samsung Electronics Co. und SK Hynix Inc. haben Pläne signalisiert, die Investitionsausgaben zurückzufahren, während auf der anderen Seite des Ostchinesischen Meeres der weltgrößte Vertragschiphersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. eine ähnliche Erwartung äußerte.
Die nachlassende Technologienachfrage unterstreicht ein dunkleres Bild, da Russlands Krieg gegen die Ukraine und steigende Zinsen die Aktivität dämpfen. Die folgenden Grafiken betrachten die Chipindustrie und ihre Auswirkungen auf die Weltwirtschaft.
In den vergangenen Wochen haben die großen Chiphersteller Micron Technology Inc., Nvidia Corp., Intel Corp. und Advanced Micro Devices Inc. vor schwächeren Exportaufträgen gewarnt.
Gartner Inc. prognostiziert ein abruptes Ende eines der größten Boomzyklen der Branche. Das Forschungsunternehmen senkte seine Prognose für das Umsatzwachstum auf nur 7.4 % im Jahr 2022, verglichen mit 14 % drei Monate zuvor. Gartner sieht dann einen Rückgang um 2.5 % im Jahr 2023.
Speicherchips gehören zu den anfälligsten Segmenten auf dem 500-Milliarden-Dollar-Halbleitermarkt für die globale Wirtschaftsleistung, und die Verkäufe von dynamischem Direktzugriffsspeicher oder DRAM, einem Chip, der Datenbits enthält, von Samsung und SK Hyinx sind von zentraler Bedeutung für den koreanischen Handel.
Im nächsten Jahr wird die Nachfrage nach DRAM wahrscheinlich um 8.3 % steigen, das schwächste Bitwachstum seit Beginn der Aufzeichnungen, sagt der Technologieforscher TrendForce Corp., der das Angebot um 14.1 % steigen sieht. Das Bit-Wachstum bezieht sich auf die Menge an produziertem Speicher und dient als Schlüsselbarometer für die globale Marktnachfrage.
Südkoreas Exporte werden gestärkt, wenn die Nachfrage das Angebot in einem kleinen Wachstum übersteigt. Da das Angebot im nächsten Jahr voraussichtlich fast doppelt so schnell wachsen wird wie die Nachfrage, könnten die Exporte auf einen großen Abschwung zusteuern.
Es mehren sich die Anzeichen, dass sich der Handel bereits zu verschlechtern beginnt. Koreas Technologieexporte gingen im Juli zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren zurück, wobei Speicherchips die Rückgänge anführten. Die Halbleiterbestände häuften sich im Juni so schnell wie seit mehr als sechs Jahren nicht mehr.
Zu den potenziellen Opfern gehört Samsung, der weltgrößte Hersteller von Speicherchips und ein Dreh- und Angelpunkt von Koreas handelsabhängiger Wirtschaft.
Samsung verzeichnete ein schnelles Umsatzwachstum, als die Nachfrage im Verhältnis zum Angebot stark war. Da die Aussichten für Chips düster werden, sind die Aktien von Samsung in diesem Jahr gesunken, mit gelegentlichen Erholungen aufgrund besser als erwarteter Gewinne.
Samsung und SK Hynix kontrollieren etwa zwei Drittel des globalen Speichermarktes, was bedeutet, dass sie die Macht haben, die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage zu schließen.
Speicher ist lose mit anderen Arten von Halbleitern verbunden, die von Firmen wie TSMC gebaut werden, die Chips in iPhones herstellen, und Nvidia, deren Grafikkarten in allem von Spielen bis hin zu Krypto-Mining und künstlicher Intelligenz verwendet werden.
Der Philadelphia Semiconductor Index, der diese Firmen umfasst, ist in den letzten Jahren zusammen mit der Speichernachfrage geebbt und gefallen.
Die koreanischen Exporte korrelieren seit langem mit dem Welthandel, was bedeutet, dass ihr Rückgang die Anzeichen von Schwierigkeiten für eine Weltwirtschaft verstärken wird, die mit Gegenwind von geopolitischen Risiken bis hin zu höheren Kreditkosten konfrontiert ist.
Micron Technology, der drittgrößte Speicherhersteller der Welt, warnte letzte Woche vor einer sich verschlechternden Nachfrage, die einen Ausverkauf der weltweiten Chipaktien auslöste.
Koreas Aktienmarkt gehörte zu den Frühindikatoren für die Handelsleistung des Landes, wobei die Anleger lange vor dem Einbruch der Exporte Aktien verkauften.
„Der Trend ist wichtig für Asien, da sein Wirtschaftszyklus stark von Technologieexporten abhängt“, sagte Alicia Garcia Herrero, Chefökonomin für den asiatisch-pazifischen Raum bei Natixis SA. „Weniger neue Bestellungen und der große Lagerbestand bedeuten, dass Asiens Technologiesektor einen langen Lagerabbauzyklus und eine schrumpfende Gewinnspanne erleben wird.“
Der Internationale Währungsfonds hat im vergangenen Monat seine globale Wachstumsprognose herabgestuft und gesagt, dass 2023 härter werden könnte als dieses Jahr.
Die Deutsche Bank AG sieht eine US-Rezession ab Mitte 2023 und Wells Fargo & Co. Anfang 2023. Ein Modell von Bloomberg Economics sieht eine 100-prozentige Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession innerhalb der nächsten 24 Monate.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html